Τα χαρτοφυλάκια τύπου "off-the-shelf", όπως αυτά που προσφέρονται από την εταιρεία διαχείρισης επενδύσεων Vanguard, μεταβάλλουν ριζικά την επιχειρηματική δραστηριότητα των συμβουλευτικών υπηρεσιών. Προκατασκευασμένα μοντέλα χαρτοφυλακίων που αναλαμβάνουν την επιλογή των συγκεκριμένων κεφαλαίων που πηγαίνουν σε χαρτοφυλάκια πελατών επιτρέπουν στους συμβούλους να αφιερώνουν μεγαλύτερο μέρος του χρόνου τους στην ανάπτυξη μακροπρόθεσμων οικονομικών σχεδίων για τους πελάτες τους και στην καθοδήγηση τους μέσα από αβέβαιους οικονομικούς χρόνους.
"Νομίζω ότι οι κορυφαίοι κορυφαίοι σύμβουλοι θα είναι αυτοί που είναι οι καλύτεροι σχεδιαστές, προπονητές και κίνητρα, όχι οι παραδοσιακοί καλύτεροι πωλητές, χρηματοδότες ή μαθηματικοί", δήλωσε πρόσφατα ο επικεφαλής του Fidelity Institutional Michael Durbin στο Barron.
Πώς λειτουργούν τα χαρτοφυλάκια μοντέλων εκτός πόρτας
- Οι διαχειριστές περιουσιακών στοιχείων δημιουργούν χαρτοφυλάκια που αποτελούνται από χρηματιστήρια που διαπραγματεύονται σε χρηματιστήρια (ETF). Συνήθως, τυχόν πρόσθετα τέλη σε εκείνα που ήδη συνδέονται με τα υποκείμενα ETF είναι ανύπαρκτα ή πολύ μικρά · οι συμβούλοι εξοικονομούν χρόνο στην επιλογή χρημάτων για χαρτοφυλάκια πελατών · οι συμβούλοι μπορούν να δαπανούν περισσότερο χρόνο προωθώντας τους πελάτες μέσω δύσκολων οικονομικών περιόδων, καθώς και με πράγματα όπως ο προγραμματισμός περιουσίας και η διαχείριση των φόρων.
Τι σημαίνει για τους επενδυτές
Ακριβώς όπως τα ETF απλοποίησαν την παρακολούθηση ενός συγκεκριμένου δείκτη ή τομέα προσφέροντας στους επενδυτές προκατασκευασμένες ομάδες αποθεμάτων στον επιθυμητό τομέα ή δείκτη, τα νέα χαρτοφυλάκια μοντέλων απλοποιούν τη διαδικασία επιλογής μιας ομάδας διαφορετικών ETF.
Χρεώνοντας ελάχιστα για τίποτα επιπλέον για αυτά τα προσυσκευασμένα χαρτοφυλάκια, οι πάροχοι χρηματοδότησης τους χρησιμοποιούν ως εργαλεία για να κρατούν τους συμβούλους μέσα στα κεφάλαια τους. Οι πάροχοι χρηματοπιστωτικών μέσων εμπορεύονται αυτά τα νέα πακέτα «έτοιμα προς χρήση» στους συμβούλους ως προϊόντα που θα εξοικονομήσουν πολύτιμο χρόνο, επιτρέποντας στους συμβούλους να επικεντρωθούν περισσότερο στην οικοδόμηση σχέσεων με τους πελάτες παρά σε ποια κεφάλαια θα μεταφέρουν στα χαρτοφυλάκιά τους.
Αυτός ο αγωνιστικός χώρος φαίνεται να λειτουργεί καθώς ολοένα και περισσότεροι σύμβουλοι στρέφονται προς αυτά τα μοντέλα χαρτοφυλακίου. Η Vanguard διαθέτει τώρα περιουσιακά στοιχεία αξίας 15 δισεκατομμυρίων δολαρίων που επενδύονται στα χαρτοφυλάκια μοντέλων της. "Είναι προφανές ότι ελευθερώνουμε χρόνο για να επικεντρωθούμε σε πελάτες", δήλωσε στο Bloomberg ο σύμβουλος επενδύσεων Jason Gladowsky του The Gladowsky Group στο Smithtown της Νέας Υόρκης.
Καθώς οι μικροεπενδυτές όλο και περισσότερο αποφεύγουν τους παραδοσιακούς συμβούλους που προτιμούν να βγουν από μόνοι τους ή χρησιμοποιώντας robo-advisors, οι επαγγελματικοί σύμβουλοι πρέπει να επανεφεύγουν. Ο διαγωνισμός ασκεί πτωτική πίεση στα τέλη που χρεώνει και αυτό σημαίνει ότι πρέπει να διαχειριστεί περισσότερα χρήματα για να αντισταθμίσει τη μείωση των εσόδων για κάθε διαχειριζόμενο δολάριο. Αλλά η διαχείριση περισσότερων χρημάτων σημαίνει την εξεύρεση κατάλληλων οχημάτων για να επενδύσουν αυτά τα χρήματα, όπου τα μοντέλα χαρτοφυλακίων εξοικονομούν πολύτιμους συμβούλους.
Κοιτάω μπροστά
Η αυξανόμενη επικράτηση αυτών των μοντέλων χαρτοφυλακίων μετατοπίζει τους παραδοσιακούς ρόλους των επαγγελματικών διαχειριστών επενδύσεων - γίνονται όλο και περισσότερο σαν λεωφορεία ζωής. Αλλά αξίζει να θυμόμαστε ότι αυτοί οι προπονητές ζωής πρέπει ακόμα να αποφασίσουν ποιο είναι το καλύτερο μοντέλο χαρτοφυλακίου για τους πελάτες τους, πράγμα που σημαίνει ότι πρέπει ακόμα να είναι σε θέση να πω μια καλή επένδυση από ένα κακό.
