Η Verizon Communications Inc. (VZ) μπορεί να ζυγίζει μια αγορά της Walt Disney Co. (DIS) για να ενισχύσει την κυριότητα του περιεχομένου της, μερικές ειδήσεις πρόσφατα εικάζουν. Αλλά ίσως η Verizon θα πρέπει να σκεφτεί άλλη κατεύθυνση και να αρπάξει τόσο τη CBS Corp. (CBS) όσο και τη Viacom Inc. (VIAB) σε ένα κλάσμα της Disney που θα κοστίσει, χωρίς να πάρει τα θεματικά πάρκα και τα προβλήματα του ESPN.
Η Disney έχει επιχειρηματική αξία περίπου 180 δισεκατομμυρίων δολαρίων, πράγμα που σημαίνει ότι μια συμφωνία για την απόκτηση της Disney θα κοστίσει πιθανώς 200 δισεκατομμύρια δολάρια ή περισσότερα για να πάρει τους επενδυτές στο πλοίο για να εγκρίνει μια συμφωνία. Η CBS και η Viacom θα έχουν μαζί μια αξία αξίας περίπου 60 δισεκατομμυρίων δολαρίων, αγοράζοντας και τις δύο αυτές εταιρείες στο ένα τρίτο περίπου της τιμής της Disney. Ήταν μόλις το περασμένο φθινόπωρο όταν οι συνομιλίες στροβιλίστηκαν για την επαναφορά της Viacom και της CBS και τώρα η Verizon θα μπορούσε να είναι σε θέση να το κάνει αυτό.
Υπάρχει κάτι άλλο που έχουν η Viacom και η CBS: η National Amusements Inc., η οποία κατέχει σχεδόν το 80% της Viacom και της CBS. Η National Amusements Inc. ελέγχεται από το media mogul Sumner Redstone, το οποίο θα μπορούσε να διευκολύνει τη διαμεσολάβηση σε μια τέτοια συμφωνία - τουλάχιστον λόγω του περιορισμένου αριθμού ενδιαφερομένων. Τον Δεκέμβριο του 2016, ο Sumner και η κόρη του, Shari Redstone, σκότωσαν τη δυνατότητα συγχώνευσης μεταξύ της CBS και της Viacom.
Το απόθεμα της Verizon παρουσίασε κακή απόδοση το 2017, σχεδόν 20%. Τα τελευταία τρία χρόνια, το απόθεμα μειώθηκε σχεδόν κατά 12, 5%. Η αύξηση των κερδών αναμένεται επίσης να είναι αναιμική και να ασκήσει περαιτέρω πίεση στην Verizon να κάνει ταχείς ρυθμούς με τους ανταγωνιστές της AT & T Inc. (T) και της Comcast Corporation (CMCSA), οι οποίοι εξαγόρασαν την Time Warner Inc. (TWX) αντίστοιχα, να αρπάξει το περιεχόμενο.
Δεδομένα VZ από YCharts
Η Comcast, ο γίγαντας καλωδίων και επικοινωνιών, αναμένεται να αυξήσει το EPS κατά σχεδόν 53% τα επόμενα τρία χρόνια, ενώ οι αναλυτές αναζητούν τη Verizon να αυξήσει το EPS μόνο κατά 1%.
VZ Ετήσιο EPS Εκτιμά τα στοιχεία από YCharts
Εν τω μεταξύ, η CBS αναμένεται να αυξήσει το EPS κατά σχεδόν 45% και η Viacom αναμένεται να αυξηθεί σχεδόν κατά 20%.
VIAB Ετήσιο EPS Εκτιμά τα στοιχεία από YCharts
Μαζί, τόσο η CBS όσο και η Viacom θα μπορούσαν να αποκομίσουν συνολικά 27 δισεκατομμύρια δολάρια από τα προβλεπόμενα έσοδα στην Verizon και ίσως να ωθήσουν κάποια ανάπτυξη και να παράσχουν συνέργειες στην Verizon.
Εξάλλου, μια συμφωνία θα φέρει την Verizon Showtime, το κινηματογραφικό στούντιο Paramount Pictures, τηλεοπτικούς σταθμούς, μια σειρά εμφανίσεων, το CBS Sports και το NFL. Το NFL στη CBS ίσως συνδέεται με την προσφορά NFL της Verizon mobile.
VIAB Εκτιμήσεις Ετήσιων Εσόδων από τα YCharts
Σύμφωνα με την πιο πρόσφατη κατάθεση 10-K της Comcast, ο τομέας NBC Universal αυξήθηκε κατά 11%, φθάνοντας τα 31, 6 δισ. Δολάρια, ενώ ο κλάδος των καλωδιακών επικοινωνιών σημείωσε έσοδα 6, 6% στα 50 δισ. Δολάρια. Από τον Μάρτιο του 2013, όταν η Comcast ολοκλήρωσε την εξαγορά της NBC, οι μετοχές αυξήθηκαν σχεδόν κατά 93%.
Η Verizon έχει αναλάβει σημαντικό χρέος τα τελευταία χρόνια, κυρίως το 2014, όταν αγόρασε το 45% της Vodafone στο Verizon Wireless για $ 130 δισεκατομμύρια. Το τρέχον μακροπρόθεσμο χρέος της Verizon ανέρχεται σε περίπου 120 δισεκατομμύρια δολάρια.
Η Verizon χρειάζεται μια βολή στο χέρι και ίσως η CBS και η Viacom μαζί κάτω από την ομπρέλα της Verizon να είναι το κλειδί για αυτό. Απλά θα πρέπει να παραμείνει ανταγωνιστική.
