Στο σημερινό διαδικτυακό σεμινάριο για το Σχολιασμό της Ημερήσιας Αγοράς έλαβα πολλές ερωτήσεις σχετικά με την ανακοίνωση ότι ο χρηματιστηριακός δείκτης S & P 500 θα καταργήσει την Monsanto Co. (MON) και θα προσθέσει το Twitter Inc. (TWTR) στο ευρετήριο στις 7 Ιουνίου. η αγορά έκλεισε τη Δευτέρα, 4 Ιουνίου και το απόθεμα TWTR αυξήθηκε κατά 3, 5% στη μεταπώληση. Φαίνεται λογικό ότι όταν ένα απόθεμα προστεθεί σε ένα δείκτη, η ζήτηση θα αυξηθεί και θα γίνει και η τιμή. Το ιστορικό track-record, ωστόσο, είναι πολύ λιγότερο πειστικό.
Δεν είναι πολύ ένας παράγοντας βραχυπρόθεσμα
Επειδή πολλοί επενδυτές είτε σκιάζουν ρητά είτε σιωπηρά το S & P 500 για το δικό τους επαγγελματικό ή προσωπικό χαρτοφυλάκιο, τότε η ζήτηση για μετοχές TWTR θα πρέπει να αυξηθεί, επειδή οι επενδυτές πρέπει τώρα να αποκτήσουν το απόθεμα. Ωστόσο, αυτό δεν ισχύει αληθώς. Τράβηξα μερικά τυχαία παραδείγματα από τη λίστα με τις προσθήκες S & P 500 που προστέθηκαν πρόσφατα και τα αποτελέσματα δεν ήταν πολύ προγνωστικά.
| Στοκ | Ημερομηνία προστέθηκε | Αρχικό αποτέλεσμα |
| ABMD | 31 Μαΐου 2018 | + 7% σε διάστημα 3 ημερών |
| TTWO | 19 Μαρτίου 2018 | -9% σε 10 ημέρες |
| HLT | 19 Ιουνίου 2017 | -9% σε 12 ημέρες |
| AMD | 20 Μαρτίου 2017 | -30% σε διάστημα 34 ημερών |
| CDNS | 18 Σεπτεμβρίου 2017 | + 18% σε διάστημα 48 ημερών |
Ο κατάλογος θα μπορούσε να συνεχιστεί και μετά, αλλά είναι σαφές ότι, από ιστορικής άποψης, η προσθήκη στο S & P 500 δεν φαίνεται να αυξάνει τις πιθανότητες να ξεπεράσει την αγορά ή να υποβιβαστεί βραχυπρόθεσμα. Οι αριθμοί αλλάζουν για να είναι ελαφρώς πιο θετικοί αν μετρήσουμε τη μέση μεταβολή της τιμής μεταξύ του χρόνου που αναγγέλλεται ότι θα προστεθεί ένα απόθεμα στο S & P 500 και την ημέρα που θα προστεθεί πραγματικά, αλλά το κέρδος κατά τη διάρκεια αυτής της περιόδου γίνεται όλο και πιο δύσκολο.
Για παράδειγμα, το TWTR θα συμπεριληφθεί στο S & P 500 στις 7 Ιουνίου, το οποίο είναι όταν οι παθητικά διαχειριζόμενοι δείκτες θα πρέπει να προσθέτουν το απόθεμα στα χαρτοφυλάκιά τους. Θεωρητικά, οι επενδυτές θα μπορούσαν να αγοράσουν το απόθεμα στις 5 Ιουνίου και στη συνέχεια να το πουλήσουν στις 7 μονάδες, όταν αναμένουν να αυξηθεί η ζήτηση από αυτά τα χρηματιστήρια. Όπως και οι περισσότερες επενδυτικές τάσεις, τελικά αρκετοί επενδυτές προσκολλώνται στην ιδέα και το πλεονέκτημα αρχίζει να εξατμίζεται.
Οι διαχειριστές των αμοιβαίων κεφαλαίων επενδύσεων αλλάζουν τον τρόπο με τον οποίο αποκτούν τα αποθέματα όταν γίνεται αλλαγή στον δείκτη. Για παράδειγμα, η οικοδόμηση μιας θέσης με την πάροδο του χρόνου και όχι όλα ταυτόχρονα είναι ένας προφανής τρόπος για να αποφευχθεί ο κίνδυνος αγοράς μόνο τη στιγμή που οι κερδοσκόποι ετοιμάζονται για την τιμή να ακίδα. Οι διαχειριστές των αμοιβαίων κεφαλαίων αλλάζουν αργά, οπότε ενδέχεται να παρατηρήσουμε κάποια μεταβλητότητα μεταξύ της ανακοίνωσης και της πραγματικής ημέρας που ένα απόθεμα προστίθεται σε ένα ευρετήριο, αλλά είναι ξεθωριασμένο και πιο δύσκολο να εντοπιστεί κάθε χρόνο.
Σύγκριση επενδυτικών λογαριασμών × Οι προσφορές που εμφανίζονται σε αυτόν τον πίνακα προέρχονται από συνεργασίες από τις οποίες η Investopedia λαμβάνει αποζημίωση. Όνομα παροχέα ΠεριγραφήΣχετικά Άρθρα
Μερίσματα Μερίσματος
Μια ιστορία της απόδοσης μερισμάτων S & P 500
ETFs
SPXU: ProShares UltraPro Σύντομο S & P 500 ETF
Διαχείριση κινδύνου
Οι χρήσεις και τα όρια της μεταβλητότητας
Εργαλεία θεμελιώδους ανάλυσης
Είναι το απόθεμα της Apple υπερτιμημένο ή υποτιμημένο;
Εργαλεία θεμελιώδους ανάλυσης
Κατανόηση των μετρήσεων μεταβλητότητας
Κορυφαία ETF
Κορυφαία 3 ETF για την παρακολούθηση του S & P 500 το 2019
Συνδέσεις συνεργατώνΣχετικοί όροι
SSE Composite Το SSE Composite είναι ένα σύνθετο της αγοράς που αποτελείται από όλες τις μετοχές Α και τις μετοχές Β που διαπραγματεύονται στο Χρηματιστήριο της Σαγκάης. περισσότερος ορισμός της καθοδικής πορείας Η πτωτική τάση συμβαίνει όταν η τιμή ενός περιουσιακού στοιχείου κινείται χαμηλότερα σε μια χρονική περίοδο. Ανακαλύψτε περισσότερα για το τι συμβαίνει κατά τη διάρκεια μιας πτωτικής τάσης εδώ. περισσότερος ορισμός μεταβλητότητας Η διακύμανση μετρά πόσο διακυμάνεται η τιμή μιας ασφάλειας, ενός παραγώγου ή ενός δείκτη. Περισσότερος ορισμός Short Selling (Short Selling Definition) Οι ανοικτές πωλήσεις συμβαίνουν όταν ένας επενδυτής δανείζεται μια ασφάλεια, το πουλάει στην ανοικτή αγορά και αναμένει να το αγοράσει αργότερα για λιγότερα χρήματα. περισσότερες επιστροφές υπερβάσεων Οι υπερβολικές αποδόσεις είναι επιστροφές που επιτυγχάνονται πάνω και πέρα από την επιστροφή ενός πληρεξουσίου. Οι υπερβολικές αποδόσεις θα εξαρτηθούν από μια συγκεκριμένη σύγκριση της απόδοσης των επενδύσεων για ανάλυση. περισσότερο S-Score Ορισμός Το S-Score είναι μια αριθμητική τιμή που δείχνει πώς αισθάνονται οι καταναλωτές και οι επενδυτές για μια εταιρεία, μετοχή, ETF, τομέα ή δείκτη όπως εκφράζεται μέσω των κοινωνικών μέσων. περισσότερο