Καθώς αυξάνονται τα επιτόκια, οι τράπεζες και οι χρηματιστηριακές εταιρείες διευρύνουν τα περιθώρια επιτοκίων και τα περιθώρια κέρδους. Εκτός του χρηματοπιστωτικού τομέα, τα μεγάλα χρηματικά διαθέσιμα και τα μικρά χρέη θα είναι η συνταγή για υπεραπόδοση, σύμφωνα με την Savita Subramanian, τις αμερικανικές μετοχές και τον ποσοτικό στρατηγό της Bank of America Merrill Lynch. Όπως είπε στον Barron, κοιτάζοντας πίσω τις τελευταίες δεκαετίες, όταν τα επιτόκια τείνουν προς τα κάτω: «Οτιδήποτε με μόχλευση υπερέχει των πλούσιων σε μετρητά τίτλων. Ήταν ένας δρόμος μονόδρομος». Οχι πια. "Η μόχλευση ήταν μεγάλη και τώρα γίνεται κακό", πρόσθεσε.
Με βάση τις παραπάνω παρατηρήσεις, η Subramanian συνέστησε 10 μετοχές στη Barron's. Αυτοί είναι: κατασκευαστής ημιαγωγών Micron Technology Inc. (MU). εταιρεία απασχόλησης και συμβουλευτική απασχόλησης Robert Half International Inc. (RHI). εταιρία μεσιτείας έκπτωσης Charles Schwab Corp. (SCHW); NYSE γονέα Intercontinental Exchange Α.Ε. (ICE)? και οι τραπεζικές εταιρείες Zion Bancorporation (ZION), Huntington Bancshares Inc. (HBAN), JPMorgan Chase & Co. (JPM), BB & T Corp. (BBT), Περιφέρεια Οικονομικών Corp. (RF) και Capital One Financial (COF).
Πρόσφατες επιδόσεις
Για τις 10 μετοχές που συνιστώνται από την BofA Merrill Lynch, εδώ, ανά Yahoo Finance, οι ετήσιες τιμές τους μετακινούνται μέχρι τις 13 Απριλίου, μειώνονται από τα YTD κλείνοντας τα υψηλά και τα αναλογικά P / E:
- Micron: + 27, 0%, -14, 6%, 5, 3xRobert Ημίση: + 6, 0%, -3, 2%, 16, 4xSwwab: -0, 4%, -11, 6%, 18, 0xΜεσονακτικής ανταλλαγής: + 3, 1%, -4, 0%, 18, 3x Ζώντα: +4, 4 %, -7, 3%, 13, 0x Huntington: + 1, 4%, -10, 6%, 11, 1xJPMorgan Chase: + 4, 2%, -6, 7%, 11, 3xBB & Τ: + 5, 2%, -7, 3%, 12, 2xRegions: +7, 6%, -8, 0%, 12.3x Κεφάλαιο ένα: -2.8%, -8.4%, 9.0x
Σύμφωνα με την Barron, η Subramanian και η ομάδα της χρησιμοποιούν την αξία των επιχειρήσεων (EV) εκτός από την κεφαλαιοποίηση της αγοράς στις αναλύσεις τους. «Προσπαθούμε να καταλάβουμε πόσο από τις αποδόσεις ενός παράγοντα ή την απόδοση ενός τομέα ή ενός θέματος προήλθε από την ικανότητα να πάρει φθηνό κεφάλαιο», πρόσθεσε. Έχει επισημάνει επίσης ότι τα χρηματοοικονομικά αποθέματα γενικά είναι πιθανό να ξεπεράσουν το υψηλό επίπεδο της αγοράς ταύρων. (Για περισσότερες πληροφορίες, βλ. Επίσης: Buy Tech, Χρηματοοικονομικά Χρηματιστήρια για την Αγορά Late Bull: BofA .)
Ευάλωτα αποθέματα
Η ομάδα BofA Merrill Lynch προσδιόρισε επίσης 10 μετοχές που πιστεύουν ότι θα υποστούν σημαντικές ζημίες από την αύξηση των επιτοκίων. Αυτά είναι, ανά παραγωγό του Barron: χρυσός και χαλκός Newmont Mining Corp. (NEM). κατασκευαστής συσκευών αποθήκευσης δεδομένων Western Digital Corp. (WDC). η εταιρεία εξερεύνησης πετρελαίου και φυσικού αερίου Concho Resources Inc. (CXO); κατασκευαστής ιατρικών συσκευών Cooper Companies Inc. (COO). ασφαλιστής Η Hartford Financial Services Group Inc. (HIG); πετρελαϊκές υπηρεσίες της εταιρείας National Oilwell Varco Inc. (NOV); ηλεκτρική και αερίου χρησιμότητα Δημόσια Υπηρεσία Enterprise Group Inc. (PEG)? και εταιρείες ακινήτων Prologis Inc. (PLD), Regency Centers Corp. (REG) και Ventas Inc. (VTR).
Αντίθετη γνώμη
Ενώ θεωρήθηκε ευάλωτη από την BofA Merrill Lynch, η Concho Resources και η Δημόσια Υπηρεσία Επιχειρηματικής Ομάδας συστήθηκαν πρόσφατα από την Goldman Sachs Group Inc. για την υψηλή τους αύξηση εσόδων σε σχέση με τον δείκτη S & P 500 στο σύνολό της. Οι εταιρείες με αυτό το χαρακτηριστικό, πιστεύει η Goldman, είναι πιθανό να ξεπεράσουν την αγορά. Η Schwab και η CBOE εμφανίζονται επίσης στο υψηλό καλάθι αύξησης εσόδων της Goldman. (Για περισσότερες πληροφορίες, βλ. Επίσης: 9 αποθέματα που τροφοδοτούνται με αύξηση πωλήσεων υψηλού οκτανίου .)
