Οι Ηνωμένες Πολιτείες έχουν μια πολύ μεγάλη αγορά αμοιβαίων κεφαλαίων. Υπάρχουν κυριολεκτικά εκατοντάδες διαφορετικές οικογένειες ταμείων και χιλιάδες ατομικά κεφάλαια διαθέσιμα, και όλοι τους αγωνίζονται για τα δολάρια επενδύσεων σας.
Υπάρχουν σχεδόν όσα αμοιβαία κεφάλαια υπάρχουν καθώς υπάρχουν μετοχές που διαπραγματεύονται στο NYSE Arca και το NASDAQ μαζί. Στην πραγματικότητα, από το 2018, υπάρχουν 9.559 αμοιβαία κεφάλαια στις Ηνωμένες Πολιτείες, που διαχειρίζονται περίπου 17, 7 τρισεκατομμύρια δολάρια.
Αντιμέτωποι με αυτήν την απογοητευτική σειρά επιλογών, οι επενδυτές πρέπει να βρουν έναν τρόπο να διαχωρίσουν το σιτάρι από το σκώρο. Ένας απλός τρόπος για να επιτευχθεί αυτό είναι να επικεντρωθούν στις μεγαλύτερες εταιρείες αμοιβαίων κεφαλαίων. Εξάλλου, τα αμοιβαία κεφάλαια που εξυπηρετούν τους μετόχους τους, τα καλύτερα τείνουν να προσελκύουν περισσότερα περιουσιακά στοιχεία, έτσι το μέγεθος μοιάζει με μια εύλογη λύση για την επιτυχία ή τουλάχιστον ένα εύλογο σημείο εκκίνησης.
Η διαδικασία είναι εύκολη: Καταχωρίστε όλα τα αμοιβαία κεφάλαια για κάθε δεδομένη οικογένεια, προσθέστε το συνδυασμένο σύνολο ενεργητικού τους υπό τη διαχείριση ή το AUM και δείτε ποιες εταιρείες επενδυτές έχουν αποθέσει συλλογικά τα περισσότερα χρήματα. Δεδομένου ότι η σχετικά ελεύθερη αγορά στις ΗΠΑ υποτίθεται ότι ανταμείβει την επιτυχία και τιμωρεί την αποτυχία, οι μεγαλύτερες οικογένειες των ταμείων θα έπρεπε να είναι αυτές που εξυπηρετούσαν τους επενδυτές το καλύτερο με την πάροδο του χρόνου.
Μια λεπτή αλλά σημαντική διάκριση πρέπει να καθοριστεί πριν από τη σύνταξη του καταλόγου και αυτή είναι η διαφορά μεταξύ των παρόχων αμοιβαίων κεφαλαίων και των οικογενειών αμοιβαίων κεφαλαίων.
Οικογένειες των Ταμείων έναντι των Παροχέων του Ταμείου
Μια λεπτή αλλά σημαντική διάκριση πρέπει να καθοριστεί πριν από τη σύνταξη του καταλόγου και αυτή είναι η διαφορά μεταξύ των παρόχων αμοιβαίων κεφαλαίων και των οικογενειών αμοιβαίων κεφαλαίων. Μια οικογένεια αμοιβαίων κεφαλαίων είναι σαν ομπρέλα μάρκας. Οι περισσότεροι επενδυτές συναντούν αμοιβαία κεφάλαια μέσω των οικογενειακών τους ονομάτων, όπως οι πρώτες λέξεις σε τίτλους όπως το Vanguard International Growth Fund ή το Templeton Global Bond Fund. Αν οργανώσετε τον κατάλογο από τις οικογένειες των ταμείων, θα πάρετε τον αρχικό τίτλο που ταιριάζει με κάθε αμοιβαίο κεφάλαιο μιας ομάδας.
Ο πάροχος αμοιβαίων κεφαλαίων είναι ο μεγαλύτερος χρηματοοικονομικός οργανισμός που κατέχει την οικογένεια των αμοιβαίων κεφαλαίων Για παράδειγμα, η Wells Fargo, ή ο πάροχος των κεφαλαίων, είναι ιδιοκτήτης των Wells Fargo Advantage Funds ή της οικογένειας αμοιβαίων κεφαλαίων. Το δύσκολο ζήτημα με τους παρόχους χρηματοδότησης είναι ότι συχνά χειρίζονται περισσότερα από τα αμοιβαία κεφάλαια και μπορεί να έχουν πάνω από ένα μάρκα οικογένειας αμοιβαίων κεφαλαίων στην αγορά. Ως εκ τούτου, είναι επωφελές να επικεντρωθεί στις οικογένειες των ταμείων αντί των παρόχων χρηματοδότησης.
Τα κονδύλια της BlackRock κατατάσσονται στην κορυφή του καταλόγου όσον αφορά τα περιουσιακά στοιχεία που κατέχονται από μια ενιαία οικογένεια αμοιβαίων κεφαλαίων, ακολουθούμενη από άλλα γνωστά ονόματα, όπως οι Vanguard, Charles Schwab, η State Street Global Advisors και η Fidelity Investments.
Γρήγορη πραγματικότητα
Από το τρίτο τρίμηνο του έτους, η BlackRock έχει περίπου 7 τρισεκατομμύρια δολάρια σε περιουσιακά στοιχεία υπό διαχείριση. ο όμιλος Vanguard διαχειρίζεται περίπου 5, 6 τρισεκατομμύρια δολάρια από τον Αύγουστο του 2019, ενώ ο Charles Schwab διαχειρίζεται περιουσιακά στοιχεία ύψους 3, 7 τρισεκατομμυρίων δολαρίων από το Q219.
1. Ταμεία BlackRock (iShares)
Η εταιρεία BlackRock, Inc. που εδρεύει στη Νέα Υόρκη, η οποία φέρει τον τίτλο iShares αντί της BlackRock, κυκλοφόρησε τα πρώτα αμοιβαία κεφάλαια της το 1998 σε συνεργασία με την ομάδα χρηματοοικονομικών υπηρεσιών της PNC. Η περίοδος μεταξύ 1999 και 2009 είδε τεράστια αύξηση για τα κεφάλαια της BlackRock, εν μέρει επειδή η εταιρεία χρησιμοποιεί μια περίπλοκη θεωρία διαχείρισης κινδύνων για τη διαχείριση των κεφαλαίων. Αυτή η επικεντρωμένη σε λέιζερ εστίαση στον κίνδυνο εξυπηρετεί τους μετόχους ιδιαίτερα καλά κατά τη διάρκεια της οικονομικής ύφεσης.
Η BlackRock ήταν ηγέτιδα στις επενδύσεις σε τίτλους που καλύπτονται από ενυπόθηκα δάνεια (MBS) κατά τη διάρκεια των ετών άνθησης της φούσκας των κατοικιών. Το iShares MBS Fund κυκλοφόρησε το 2007 με άφθονο fanfare λίγους μήνες πριν ξεκινήσει η χρηματοπιστωτική κρίση. Ωστόσο, η σειρά iShares ήταν σε θέση να ξεφύγει από την κρίση σχετικά άθικτη.
Όχι μόνο η BlackRock δεν είχε εξολοθρευτεί από την αμερικανική κυβέρνηση κατά τη διάρκεια της κρίσης, αλλά ο Λευκός Οίκος το συμβουλεύτηκε πραγματικά για το πώς θα κρατήσει το χρηματοπιστωτικό σύστημα λειτουργικό κατά τη διάρκεια του πανικού κρίσης στα μέσα της κρίσης. Από το τρίτο τρίμηνο του έτους, η BlackRock έχει περίπου 7 τρισεκατομμύρια δολάρια σε περιουσιακά στοιχεία υπό διαχείριση.
2. Η πρωτοπορία
Εάν μια τυχαία δειγματοληψία του πληθυσμού διερευνούταν για το όνομα της μεγαλύτερης εταιρείας αμοιβαίων κεφαλαίων, η ομάδα Vanguard πιθανώς θα κέρδιζε σε κατολίσθηση.
Η πρωτοπορία είναι ο πιο σοβαρός αμφισβητίας της σειράς iShares από την BlackRock. Η δημοτικότητά του οφείλεται στην ευρεία επιλογή των κεφαλαίων που προσφέρει, σε πάνω από 190 στις ΗΠΑ, σε χαμηλό κόστος και σε ισχυρό ιστορικό θετικών αποδόσεων. Ο όμιλος Vanguard διαχειρίζεται περίπου 5, 6 τρισεκατομμύρια δολάρια από τον Αύγουστο του 2019.
3. Charles Schwab
Ο Charles Schwab είναι ένα αξιόπιστο όνομα στον κλάδο των χρηματοπιστωτικών υπηρεσιών για σχεδόν πέντε δεκαετίες, με τις πρωτογενείς προσφορές κεφαλαίων να επικεντρώνονται σε κεφάλαια δείκτη. Τα κεφάλαιά του έχουν κερδίσει δημοτικότητα λόγω του χαμηλού κόστους τους και του ελάχιστου ποσού επένδυσης. Από το Q219, ο Charles Schwab διαχειρίζεται περιουσιακά στοιχεία ύψους 3, 7 τρισεκατομμυρίων δολαρίων.
