Υπάρχουν διάφορα χρηματιστήρια που διαπραγματεύονται σε χρηματιστήρια (ETFs) για να προσφέρουν στους επενδυτές έκθεση σε πολλές από τις πιο ελκυστικές εταιρείες που δραστηριοποιούνται σε αγορές μεθορίου σε ολόκληρο τον κόσμο. Οι αγορές των συνόρων περιλαμβάνουν χώρες που βρίσκονται στα αρχικά στάδια της πολιτικής και οικονομικής ανάπτυξης. Υπάρχουν σε αντίθεση με τις αναδυόμενες οικονομίες της αγοράς, στις οποίες συγκαταλέγονται οι χώρες που έχουν σημειώσει σημαντική πρόοδο στην εφαρμογή των προγραμμάτων οικονομικής μεταρρύθμισης, συμβάλλοντας στο άνοιγμα των εγχώριων αγορών και στην αύξηση της οικονομικής ανάπτυξης. Ενώ οι διασυνοριακές αγορές παρουσιάζουν μεγάλο επενδυτικό κίνδυνο, χαρακτηρίζονται επίσης από νεανικό πληθυσμό και τη δυνατότητα γρήγορης οικονομικής ανάπτυξης.
Μολονότι ενδέχεται να είναι αρκετά επικίνδυνες, οι μεθοριακές αγορές έχουν νεανικό πληθυσμό και τη δυνατότητα γρήγορης οικονομικής ανάπτυξης.
Δείτε τα τρία ETFs με εκτεταμένη έκθεση στις αγορές των συνόρων - το iShares MSCI Frontier 100 ETF (FM), το Εμπορικό Επιμελητήριο της Invesco (ETF) και το Παγκόσμιο X Εξερχόμενα & Σύνορα ETF (EMFM). Εκτός αν αναφέρεται διαφορετικά, όλα τα στοιχεία ισχύουν από τις 14 Ιανουαρίου 2020.
Βασικές τακτικές
- Υπάρχουν ETF που προσφέρουν στους επενδυτές έκθεση σε εταιρείες που δραστηριοποιούνται σε αγορές με μερική ακρίβεια στις χώρες στα αρχικά στάδια της πολιτικής και οικονομικής ανάπτυξης. Το iShares MSCI Frontier 100 ETF είναι το μεγαλύτερο και πιο ρευστό ETF στην αγορά διασυνοριακών αγορών. Δείκτης Mellon New Frontier, ο οποίος αποτελείται από τα αποθέματα των μεθοριακών αγορών με καταγραφές αποθετηρίων σε χρηματιστήρια στις ΗΠΑ και στο LSE. Το Global X Next Emerging & Frontier ETF επιδιώκει να ταιριάζει με τα αποτελέσματα του δείκτη Solactive Next Emerging & Frontier που ακολουθεί τις επιδόσεις της μεθοριακής αγοράς και τις μικρότερες μετοχές αναδυόμενων αγορών.
Τα μαθήματα MSCI Frontier 100 ETF
Το iShares MSCI Frontier 100 ETF ξεκίνησε τον Σεπτέμβριο του 2012 για να παρακολουθήσει τον δείκτη MSCI Frontier Markets 100, ο οποίος μετρά την απόδοση περίπου 100 από τις μεγαλύτερες και πιο υγρές μετοχές της αγοράς συνόρων στον κόσμο. Οι μετοχές των εξαρτημάτων σταθμίζονται σύμφωνα με την κεφαλαιοποίηση αγοράς ελεύθερου επιτοκίου. Ο δείκτης αυτός αποτελεί υποσύνολο του ευρύτερου Δείκτη Διεθνούς Χρηματιστηριακής Αγοράς MSCI, ο οποίος παρακολουθεί 253 μετοχές μικρού, μεσαίου και μεγάλου κεφαλαιοποίησης σε 28 χώρες των μεθοριακών αγορών - ένα δείκτη που καλύπτει το 99% της κεφαλαιοποίησης υπό όρους εκπροσωπούμενη χώρα.
Η FM είναι η μεγαλύτερη και πιο ρευστοποιημένη αγορά ETF στα σύνορα. Το αμοιβαίο κεφάλαιο έχει πάνω από 519 εκατομμύρια δολάρια σε καθαρά περιουσιακά στοιχεία και 103 συμμετοχές. Το αμοιβαίο κεφάλαιο έχει αναλογία δαπανών 0, 79%.
Όσον αφορά τη γεωγραφική έκθεση, περισσότερο από το ήμισυ των περιουσιακών στοιχείων του αμοιβαίου κεφαλαίου διατίθενται μόνο σε τρεις χώρες - το Κουβέιτ με 28, 22%, το Βιετνάμ με 11, 43% και την Αργεντινή με 11, 02%. Το ΕΙΕΕ στρέφεται σε μεγάλο βαθμό προς τα αποθέματα χρηματοπιστωτικών υπηρεσιών, τα οποία αντιπροσωπεύουν το 53, 12% των περιουσιακών στοιχείων του ταμείου. Τα αποθέματα των υπηρεσιών επικοινωνιών κατανέμονται στο 15, 38%, ακολουθούμενα από τα βασικά καταναλωτικά αποθέματα στο 7, 43% και τα αποθέματα ακίνητης περιουσίας στο 6, 82%. Οι πέντε κορυφαίες εκμεταλλεύσεις και οι συντελεστές στάθμισης τους είναι:
- Εθνική Τράπεζα του Κουβέιτ: 11, 84% AHLI Ηνωμένη Τράπεζα: 6, 58% Κουβέιτ Οικονομικών: 5, 22% Safaricom: 4, 75% Itissalat Al Maghrib Ste SA: 4, 61%
Η FM παρουσίασε χαμηλότερη απόδοση, με ετήσια απόδοση 17, 47%, απόδοση πενταετίας 2, 57. Το ταμείο επέστρεψε 6, 36% από την ίδρυσή του.
Invesco Frontier Markets ETF
Ξεκίνησε τον Ιούνιο του 2008, το Εμπορικό Επιμελητήριο της Invesco, παρακολουθώντας τις επενδυτικές επιδόσεις του δείκτη BNY Mellon New Frontier. Ο δείκτης αυτός αποτελείται κατά κύριο λόγο από τα αποθέματα της αγοράς των συνόρων τα οποία έχουν καταθέσεις αποθετηρίου σε χρηματιστήρια στις Ηνωμένες Πολιτείες ή στο Χρηματιστήριο του Λονδίνου (LSE). Τα αποθέματα που είναι εισηγμένα σε χρηματιστήρια εντός των χωρών της μεθοριακής αγοράς μπορούν επίσης να συμπεριληφθούν στο δείκτη αν πληρούν τις κεφαλαιακές απαιτήσεις της αγοράς και τις απαιτήσεις για όγκο συναλλαγών.
Το FRN έχει καθαρά περιουσιακά στοιχεία ύψους περίπου 63, 9 εκατομμυρίων δολαρίων και 54 συμμετοχές. Το αμοιβαίο κεφάλαιο έχει δείκτη καθαρών εξόδων 0, 70%.
Οι εκμεταλλεύσεις κατανέμονται σε πολλές χώρες, με τα τρία πρώτα να είναι η Νιγηρία στο 14, 96%, η Αργεντινή 14, 94% και η Κένυα 11, 35%. Όπως και τα FM, η FRN κυριαρχείται από τα αποθέματα χρηματοπιστωτικών υπηρεσιών, τα οποία λαμβάνουν ποσοστό 39, 05%. Τα αποθέματα υλικών κατανέμονται στο 13, 04%, στον καταναλωτή με διακριτική ευχέρεια 11, 75% και στις υπηρεσίες επικοινωνίας 10, 92%. Οι πέντε μεγαλύτερες συμμετοχές στο ταμείο είναι:
- 10, 79% KAZ Ορυκτά PLC: 9, 5% Τράπεζα Muscat SAOG: 7, 84% Copa Holdings AE: 7, 7% Safaricom PLC: 5, 83%
Όπως και το FM, το ταμείο αυτό έχει επίσης υποτελέσει τον δείκτη αναφοράς του, με ετήσια απόδοση 20-64%, πενταετή απόδοση 3, 58%. Έχει επιστρέψει -1, 79% από την αρχή.
Παγκόσμιο X Επόμενο Emerging & Frontier ΕΙΕΕ
Το Global X Next Emerging & Frontier ETF επιδιώκει να ταιριάξει με τα επενδυτικά αποτελέσματα του δείκτη Solactive Next Emerging & Frontier. Αυτός ο δείκτης έχει σχεδιαστεί για να παρακολουθεί τις επιδόσεις των μετοχών στις χώρες της μεθοριακής αγοράς και στις μικρότερες χώρες αναδυόμενων αγορών. Για να διατηρηθεί η εστίαση στις μικρότερες οικονομίες, ο δείκτης αποκλείει μετοχές από έξι από τις μεγαλύτερες αναδυόμενες χώρες - τη Βραζιλία, τη Ρωσία, την Ινδία, την Κίνα, τη Νότια Κορέα και την Ταϊβάν. Συνεπώς, ενώ το πεδίο εφαρμογής του είναι πολύ ευρύτερο από τα ETF που περιγράφονται παραπάνω, τα EMFM παραμένουν μια ενδιαφέρουσα εναλλακτική λύση για τους επενδυτές που ενδιαφέρονται για την έκθεση σε λιγότερο ανεπτυγμένες αγορές.
Το αμοιβαίο κεφάλαιο έχει καθαρό ενεργητικό ύψους 18, 5 εκατομμυρίων δολαρίων που επενδύθηκε σε 198 αποθέματα στις 30 Σεπτεμβρίου 2019. Το EMFM έχει δείκτη εξόδων 0, 55%.
Από τις 30 Σεπτεμβρίου 2019, περίπου το 75% των περιουσιακών στοιχείων του ταμείου κατανέμεται σε μετοχές αναδυόμενων αγορών και τα υπόλοιπα στοιχεία ενεργητικού επενδύονται σε αγορές μεθορίου. Οι κορυφαίες γεωγραφικές χορηγήσεις στις αγορές των συνόρων περιλαμβάνουν την Ταϊλάνδη με 10, 52%, την Ινδονησία με 9, 9% και τη Σαουδική Αραβία με 9, 38%. Η κατανομή του κλάδου περιλαμβάνει τα αποθέματα χρηματοπιστωτικών υπηρεσιών στο 29, 47%, ακολουθούμενη από υπηρεσίες επικοινωνίας σε 16, 61%, ενώ οι καταναλωτές καταλαμβάνουν το 13, 96%. Οι πέντε κορυφαίες συμμετοχές του αμοιβαίου κεφαλαίου περιλαμβάνουν:
- Naspers: 2, 23% Εθνική Τράπεζα του Κουβέιτ: 2, 14% Walmart de Μεξικό: 2, 01% Κινητές Τηλεπικοινωνίες: 1, 92% Τηλεπικοινωνίες Ινδονησία: 1, 91%
Το ΕΜΤΣ έχει υποβαθμίσει τον δείκτη αναφοράς του. Επήλθε 6, 05% σε ένα έτος, -0, 13% σε πέντε χρόνια και -1, 01% από την αρχή.
