Οι επενδυτές των μετοχών που ανησυχούν για το αν το υψηλό χρέος θα επιβαρύνουν τις μετοχές τους σε περίοδο ύφεσης μπορεί να είναι σοφό να εξετάσουμε εταιρείες πλούσιες σε μετρητά και χαμηλού χρέους όπως η Gilead Sciences Inc. (GILD), η KLA-Tencor Corp. (KLAC), η Teradyne Inc. (TER) και της Gentex Corp. (GNTX). Είναι σε καλή θέση να αυξάνονται καθώς η οικονομία επιβραδύνεται και οι μακροοικονομικοί κίνδυνοι αυξάνονται, σύμφωνα με μια ιστορία στο Barron's.
Οι προοπτικές για την αμερικανική οικονομία παραμένουν αβέβαιες, ακόμη και μετά την ανακοίνωση της Ομοσπονδιακής Κεντρικής Τράπεζας την Τετάρτη ότι θα συγκρατήσει τις αυξήσεις των επιτοκίων προς το παρόν.
4 μετοχές με περισσότερα μετρητά από το χρέος
(Καθαρά μετρητά ανά μετοχή)
- KLA-Tencor. $ 3.54Gilead Sciences; $ 2.73Gentex; $ 1.29Teradyne; 0, 30 $
Πηγή: Barron's; Bloomberg
Οι ισολογισμοί θα έχουν μεγαλύτερη σημασία
Τα αποθέματα χαμηλού χρέους υπερέβησαν τους ανταγωνιστές υψηλότερου χρέους κατά περίπου μία εκατοστιαία μονάδα ετησίως κατά τα τελευταία 25 χρόνια, ανά μετοχή της Barron, γεγονός που αυξάνει σε τεράστιο βαθμό την υπεραπόδοση μακροπρόθεσμα. Οι εταιρείες χαμηλής μόχλευσης είναι επίσης κατά μέσο όρο λιγότερο ευμετάβλητες σε σύγκριση με την ευρύτερη αγορά. Τα τελευταία χρόνια, οι επενδυτές ανταμείφθηκαν πιο επικίνδυνες στρατηγικές, καθώς τα αποθέματα υψηλού χρέους υπερέβησαν το 10% περίπου από το 2015. Τώρα, τα αποθέματα χαμηλού χρέους ενδέχεται να αρχίσουν πάλι να οδηγούν καθώς η οικονομία επιβραδύνεται και τα μετρητά γίνονται πιο ελκυστικά. "Οι ισολογισμοί θα έχουν μεγαλύτερη σημασία", λέει ο Tony Scherrer, διευθυντής έρευνας της Smead Capital Management.
Biotech Pick
Η Γαλαάδης το απεικονίζει όμορφα. Η εταιρεία διαθέτει χαμηλό χρέος και $ 2, 73 ανά μετοχή καθαρού αριθμού δωρεάν μετρητών. Η μετοχή διαπραγματεύεται σε λιγότερο από 10 φορές το 2019 εκτιμώμενα κέρδη και αποδίδει ένα σταθερό 3, 4%. Οι αναλυτές της Citigroup αντικατοπτρίζουν το επίπονο συναίσθημα στη Gilead, αναμένοντας την άνοδο των μετοχών στα $ 106. Ο αναλυτής Robyn Karnauskas είναι αισιόδοξος για την τελευταία δοκιμή της θεραπείας του Gilead για τη μη αλκοολική στεατοηπατίτιδα, μια λιπαρή ηπατική νόσο. Η Citigroup αναμένει ότι το αναδυόμενο franchise θα οδηγήσει σε πωλήσεις ύψους 4, 2 δισ. Δολαρίων, ανά Barron's.
Συνδεδεμένα αυτοκίνητα
Ενώ οι κατασκευαστές αυτοκινητοβιομηχανιών έχουν συγκρατηθεί από τις ανησυχίες τους για τους εμπορικούς πολέμους μεταξύ ΗΠΑ και Κίνας, οι μετοχές εταιρειών που παράγουν προϊόντα για την επόμενη γενιά αυτόνομων οχημάτων μπορεί να είναι ασφαλέστερα στοιχήματα. Η Gentex, η οποία έχει 1, 29 δολάρια καθαρά μετρητά ανά μετοχή, παράγει προϊόντα όπως το γυαλί με δυνατότητα βαφής και τη βιομετρική πιστοποίηση ταυτότητας. Οι μετοχές της σημείωσαν αύξηση 6, 2% φέτος, μειώνοντας κατά 9, 2% την απώλεια κατά τους τελευταίους 12 μήνες. "Εξακολουθούμε να αρέσει η ιστορία της Gentex και πιστεύουμε ότι η εταιρεία έχει σημαντική καινοτομία στον αγωγό για τη στήριξη της μελλοντικής αύξησης των εσόδων", έγραψε ο αναλυτής του Baird David Leiker.
Κοιτάω μπροστά
Είναι σημαντικό να σημειωθεί ότι η ύπαρξη μιας εταιρείας πλούσια σε μετρητά με χαμηλό χρέος μπορεί να μην είναι αρκετή για να σηκώσει ακόμη και αυτά τα αποθέματα κατά τη διάρκεια μιας σταθερής απόσυρσης στην αγορά ή μιας οικονομικής ύφεσης. Μπορούν να πέσουν λιγότερο από τα αποθέματα υψηλού χρέους. Καθώς οι επενδυτές γίνονται πιο επιλεκτικοί, οι εταιρείες αυτές θα πρέπει επίσης να αποδείξουν ότι μπορούν να αυξήσουν τόσο τα έσοδα όσο και τα κέρδη.
