Οι επενδυτές που αναζητούν αποθέματα πετρελαίου που μπορούν να αναπτυχθούν εν μέσω πρόβλεψης για επίπεδες τιμές πετρελαίου το 2019 θα πρέπει να εξετάσουν το ενδεχόμενο αγοράς μετοχών εταιρειών, συμπεριλαμβανομένων των παραγωγών ενέργειας Pioneer Natural Resources (PXD) και Cimarex Energy Co (XEC), καθώς και εταιρείες ενεργειακών υπηρεσιών Keane Group Inc. (FRAC) και ProPetro Holding Corp. (PUMP), σύμφωνα με πρόσφατη έρευνα της Stifel. Οι αναλυτές βλέπουν και τις τέσσερις από αυτές τις εταιρείες ως τοποθετημένες για μεγάλη ανοδική πορεία. Η Stifel προτιμά μεγαλύτερες κεφαλαιοποιημένες εταιρείες πετρελαίου και φυσικού αερίου, όπως τα αποθέματα έρευνας και παραγωγής Pioneer και Cimarex, τα οποία θεωρούν ότι είναι καλύτερα προσαρμοσμένα στην καλύτερη απόδοση σε μια ασθενέστερη αγορά ενέργειας. Εν τω μεταξύ, εταιρείες όπως η Keane και η ProPetro, υπογραμμίστηκαν ως ισχυρές, "τα ονόματα των Ηνωμένων Πολιτειών με μόχλευση", δεδομένου ότι πραγματοποιούν την τελική εργασία για την παραγωγή νέων πετρελαιοπηγών στην παραγωγή, ανά Barron's.
4 Απόθεμα πετρελαίου που μπορεί να αναπτυχθεί
· Οι φυσικοί πόροι της Pioneer (PXD)
· Cimarex Energy Co. (XEC)
· Keane Group Inc. (FRAC)
· ProPetro Holding Corp. (PUMP)
Μετά από ένα πτητικό έτος για το πετρέλαιο το 2018, όπου η τιμή του προϊόντος έπεσε σχεδόν 50% από τα 77 δολάρια ανά βαρέλι στα 42 δολάρια ανά βαρέλι από τον Οκτώβριο έως το Δεκέμβριο, φέτος φαίνεται πως θα είναι πιο ήσυχο για τη βιομηχανία. Ο Τομέας Επιλογής Ενέργειας SPDR ETF (XLE) αυξήθηκε κατά 11, 2% σε ετήσια βάση (YTD) σε σύγκριση με το κέρδος 8, 1% της S & P 500 κατά την ίδια περίοδο.
Ενώ οι επίπεδες ή πτωτικές τιμές του πετρελαίου συνήθως θεωρούνται μη ελκυστικές για εταιρείες όπως οι ανθρακωρύχοι και οι παραγωγοί ενέργειας, δεδομένου ότι οι τιμές των μετοχών τους συσχετίζονται κανονικά με τις τιμές των βασικών προϊόντων, ο Stifel λέει ότι μια σειρά από εταιρείες αποτελούν εξαιρέσεις.
Οι παραγωγοί πετρελαίου και φυσικού αερίου
Η Pioneer και η Cimarex διαπραγματεύονται με έκπτωση 50% στις ιστορικές τους αποτιμήσεις και με χαμηλή χρηματοοικονομική μόχλευση, ανά Stifel. Ο μεσίτης αναμένει ότι οι μετοχές της Pioneer υπερδιπλασιάστηκαν από την τρέχουσα τιμή τους, για να φτάσουν σε δωδεκάμηνο στόχο στα $ 303. Όσον αφορά το Cimarex, ο στόχος τιμών του Stifel ύψους 174 δολαρίων υποδηλώνει αύξηση άνω του 140%.
Υπηρεσίες πετρελαίου
Ο αναλυτής της Stifel, Stephen Gengaro, βλέπει μια ευκαιρία για τους επενδυτές να αξιοποιήσουν έναν αυξανόμενο αριθμό πηγαδιών που "έχουν τρυπηθεί αλλά δεν έχουν ολοκληρωθεί", που ονομάζονται DUCs. Το φαινόμενο αυτό είναι καλό για τους παρόχους υπηρεσιών άντλησης πίεσης, όπως οι ProPetro και Keane, οι οποίοι αναμένεται να αυξηθούν αντίστοιχα κατά 45% και 64% σε διάστημα 12 μηνών.
IMO 2020
Ένας νέος κανονισμός που ονομάζεται IMO 2020 θα μπορούσε επίσης να επηρεάσει τη βιομηχανία, σημειώνει ο Stifel. Οι αναλυτές υποδεικνύουν ότι οι επενδυτές θα πρέπει να γνωρίζουν τον κανόνα που μειώνει το επιτρεπτό όριο θείου στο καύσιμο των πλοίων, το οποίο εξουσιοδοτεί τα πλοία, το οποίο θα ισχύει την επόμενη χρονιά. Η αυξημένη ζήτηση για καύσιμα με χαμηλότερη περιεκτικότητα σε θείο, ένα προϊόν προστιθέμενης αξίας, θα ωφελήσει τα διυλιστήρια με έδρα τις ΗΠΑ.
Τα μεγάλα πέντε
Οι πέντε μεγαλύτερες εταιρείες πετρελαιοειδών παγκοσμίως που διαπραγματεύονται στο χρηματιστήριο κάνουν επίσης καλά, ακόμη και λόγω των ασθενών τιμών του πετρελαίου, ανά Bloomberg. Η Exonn Mobil Corp. (XOM), η Royal Dutch Shell (RDS.A), η Chevron Corp. (CVX), η Total SA (TOT) και η BP plc (BP) υπερέβησαν την εκτιμώμενη συναίνεση για τα κέρδη το πρώτο τρίμηνο. η νέα εστίαση στα βαρέλια χαμηλότερου κόστους, τα οποία μπορούν να μετατρέψουν τα κέρδη σε περιόδους αυξανόμενης μεταβλητότητας της αγοράς, έχει αποδειχθεί επιτυχημένη τακτική.
"Οι άνθρωποι ξυπνούν για το γεγονός ότι αυτές οι εταιρείες μπορούν να λειτουργήσουν με χαμηλή τιμή πετρελαίου", δήλωσε ο αναλυτής της JPMorgan Chase & Co Christyan Malek σε συνέντευξή του στο Bloomberg. «Συνεχίζουμε να παραμένουμε επίπονοι στην ομάδα».
Ο αναλυτής της JPM ανέδειξε αρκετούς οδηγούς για τους παίκτες πετρελαίου, συμπεριλαμβανομένων των υψηλών επιπέδων μετρητών και το υψηλότερο επίπεδο της συνδυασμένης ταμειακής ροής του Big Five για τουλάχιστον οκτώ χρόνια. Λιγότερο σημαντική σημασία για τα αποθέματα πετρελαίου βοήθησε επίσης τις εταιρείες πετρελαίου, αποδεικνύοντας ότι μπορούν να κάνουν λιγότερα με περισσότερα. Άλλες θετικές τρύπες περιλαμβάνουν μια ενεργή αποδυνάμωση του κλάδου και μια βελτιωμένη απόδοση κεφαλαίου.
Κοιτάω μπροστά
Οι προβλέψεις του Stifel για το πετρέλαιο δείχνουν ότι ο διακεκριμένος επενδυτής μπορεί ακόμα να βρεθεί ισχυρός κάτω από τις επιλογές ραντάρ, ακόμη και σε μια βιομηχανία με αδύναμες μακροοικονομικές τάσεις. Οι αναλυτές προειδοποιούν ότι εάν οι επενδυτές αναμείνουν την άνοδο των τιμών του πετρελαίου πριν επενδύσουν στη βιομηχανία, μπορεί να χάσουν κάποια αξία του τομέα.
