Το στοιχείο Dow, Caterpillar Inc. (CAT), έχασε τις προσδοκίες κερδών του τέταρτου τριμήνου με ευρύ περιθώριο στην προ-εμπορική αγορά της Δευτέρας, ενώ συνάντησε εκτιμήσεις εσόδων και έσπευσε να μειώσει σημαντικά την καθοδήγηση του οικονομικού έτους 2019. Μια άγρια αντίδραση πώλησης των ειδήσεων έριξε το απόθεμα περισσότερο από 5% μέσα σε λίγα λεπτά, υπογραμμίζοντας την εξάρτηση της εταιρείας από την Κίνα μετά από ένα έτος εμπορικών εντάσεων, απειλών και τιμολογίων, μείωσε αισθητά την οικονομική ανάπτυξη του ασιατικού έθνους.
Αυτό το κυκλικό απόθεμα εξαρτάται σε μεγάλο βαθμό από τις υγιείς παγκόσμιες οικονομίες, ιδίως στην Κίνα, και ενδέχεται να αντιδράσει έντονα στις εμπορικές διαπραγματεύσεις που πρόκειται να τερματισθούν στα τέλη Φεβρουαρίου. Αυτό δημιουργεί ένα επικίνδυνο διμερές σενάριο, με εξωτερικές εκδηλώσεις που υπαγορεύουν την εξέλιξη των τιμών αντί των εσωτερικών θεμελιωδών στοιχείων ή των τεχνικών. Ως αποτέλεσμα, η πλειοψηφία των παικτών της αγοράς θα πρέπει απλώς να παραμείνει στην άκρη και να περιμένει, έτοιμη να επωφεληθεί από τη διαπραγμάτευση ή καμία συμφωνία μετά την αναφορά.
Μακροπρόθεσμος χάρτης CAT (1992 - 2019)
TradingView.com
Το απόθεμα τερμάτισε μια τετραετή κάμψη κοντά σε ένα διαβαθμισμένο 5, 00 δολάρια το 1991 και κατέγραψε έντονη άνοδο, εισάγοντας μια ισχυρή τάση που ενισχύθηκε από νέες ευκαιρίες ανάπτυξης μετά την πτώση του κομμουνισμού. Έπεσε πάνω από 30 δολάρια το 1997, σε αντίδραση στην Ασία Contagion, και απέτυχε δύο προσπάθειες ξεμπλοκαρίσματος στη νέα χιλιετία. Οι επιθετικοί πωλητές ανέλαβαν τον έλεγχο όταν ξέσπασε η φούσκα στο διαδίκτυο, μειώνοντας την τιμή σε τετραετή χαμηλά τον Οκτώβριο του 2000.
Μια δοκιμή του 2002 σε αυτό το επίπεδο ολοκλήρωσε την ανατροπή του διπλού πυθμένα ενόψει μιας νέας ανοδικής πορείας που έσπασε την αντίσταση του 1997 το 2003. Το απόθεμα ξεπέρασε τα ευρύτερα σημεία αναφοράς κατά την αγορά ταύρων στα μέσα της δεκαετίας, με τα έσοδα να αυξάνονται γρήγορα σε αντίθεση με τις τεράστιες επενδύσεις στην κινεζική υποδομή. Ο αγώνας έληξε στα ανώτερα 80 δολάρια το 2007, αφήνοντας τη θέση του σε μια αποτυχημένη απόπειρα ξεμπλοκάρισμα του 2008, ακολουθούμενη από μια απότομη πτώση κατά τη διάρκεια της οικονομικής κατάρρευσης.
Ένα χαμηλό εξαετίας στα χαμηλότερα 20 δολάρια σημάδεψε μια ιστορική ευκαιρία αγοράς, μπροστά από μια αναπήδηση σχήματος V που έφθασε τα νέα υψηλά επίπεδα το 2011. Ο αγώνας ξεπέρασε όταν η κινεζική ανάπτυξη υποχώρησε εκείνο το έτος, σηματοδοτώντας μια μακρά περίοδο χαμηλής απόδοσης που έληξε με το ξεμπλοκάρισμα του 2017. Η επακόλουθη ανοδική πορεία κατέγραψε ένα υψηλό όλων των εποχών στα 173, 24 δολάρια τον Ιανουάριο του 2018, πριν από μια απότομη διόρθωση σε αντίθεση με τις παγκόσμιες εμπορικές εντάσεις. Η πτώση υποχώρησε στη στήριξη των breakout και τον εκθετικό κινούμενο μέσο όρο (EMA) των 50 μηνών τον Οκτώβριο, αυξάνοντας τις πιθανότητες για ένα παρατεταμένο κύμα ανάκαμψης.
Το απόθεμα έχει χαράξει μια μακρά σειρά χαμηλότερων κορυφών και χαμηλότερων χαμηλών βαθμών κατά τους τελευταίους 12 μήνες και τώρα χρειάζεται να αγοράσετε μια ακίδα υψηλότερη από το υψηλότερο του Νοεμβρίου στα 136 δολάρια για να χαλαρώσετε αυτήν την bearish εξίσωση. Ο μηνιαίος ταλαντωτής στοχαστικών ανέβηκε σε έναν κύκλο αγορών τον Αύγουστο του 2018 και κατέχει αυτόν τον προσανατολισμό, παρόλο που το απόθεμα παρουσίασε χαμηλό 14μηνο στα 112 δολάρια τον Οκτώβριο. Συνολικά, αυτό μοιάζει με μοτίβο κράτησης, ενώ οι ΗΠΑ και η Κίνα προσπαθούν να διαπραγματευτούν μια εμπορική συμφωνία.
CAT Βραχυπρόθεσμο Διάγραμμα (2016 - 2019)
TradingView.Com
Ένα πλέγμα Fibonacci που απλώνεται στην ανοδική πορεία που ξεκίνησε το 2016 τοποθετεί τα χαμηλά επίπεδα Οκτωβρίου και Δεκεμβρίου στο επίπεδο retracement.618. Σε συνδυασμό με το breakout και την κινητή μέση υποστήριξη, το απόθεμα μπορεί να εισέρχεται σε μια νέα uptrend που ξεκινάει την αγορά των σημάτων σε ένα ράλι πάνω από $ 136. Ωστόσο, η κόκκινη γραμμή τάσης που σχηματίζεται από τα χαμηλότερα υψηλά επίπεδα θα μπορούσε να είναι εξίσου δύσκολη για τοποθέτηση, σημειώνοντας πρόσθετη αντίσταση πάνω από $ 150.
Ο δείκτης συσσώρευσης-διανομής στον όγκο ισορροπίας (OBV) έφθασε σε νέο υψηλό το 2011 και δεν κατάφερε να φτάσει εκείνη την κορυφή όταν η τιμή σημείωσε υψηλό όλων των εποχών το 2018. Οι αγορές ιδίων μετοχών τα τελευταία χρόνια μπορεί να συμβάλουν σε αυτή τη μέτρια απόκλιση. Ο δείκτης έχει πέσει στη συμπάθεια με την πτώση των τιμών κατά το τελευταίο έτος, αλλά δεν παρουσιάζει κανένα σημάδι πανικού ή βιασύνη για τις εξόδους. Αυτή η ευελιξία θα μπορούσε επίσης να στηρίξει υψηλότερες τιμές κατά τους προσεχείς μήνες.
Η κατώτατη γραμμή
Η Caterpillar καταρρέει μετά από έλλειψη προσδοκιών για κέρδη και μείωσης της καθοδήγησης, αλλά θα μπορούσε να κρατήσει υποστήριξη 50 ημερών EMA λίγο κάτω από τα 130 δολάρια μέχρι να ολοκληρωθούν οι εμπορικές διαπραγματεύσεις τον επόμενο μήνα.
