Ένας αυξανόμενος αριθμός επενδυτών μετοχών και διευθύνοντες συμβούλους αναμένουν ύφεση το 2019 - ένα πλήρες έτος μπροστά από τις προηγούμενες προβλέψεις - εν μέσω των επιπτώσεων της διακοπής της κυβέρνησης των ΗΠΑ και της εμπορικής σύγκρουσης των ΗΠΑ-Κίνας. Ο χειρότερος χρόνος του δείκτη S & P 500 σε μια δεκαετία το 2018 ενίσχυσε αυτήν την απαισιοδοξία, καθώς περισσότεροι από τους μισούς 134 διευθύνοντες σύμβουλοι που συμμετείχαν στην πρόσφατη διάσκεψη κορυφής του CEO της Yale προέβλεπαν ύφεση μέχρι το τέλος του έτους.
Για να εντοπίσει την ύφεση νωρίς και να προετοιμαστεί, η Goldman Sachs αναφέρει ότι οι επενδυτές των μετοχών θα πρέπει να αναζητήσουν πέντε βασικές εξελίξεις. Οι κόκκινες σημαίες περιλαμβάνουν την αύξηση του ΑΕΠ κάτω από το 1% ή την άνοδο της ανεργίας, την έντονη άνοδο των υπολοίπων στον ιδιωτικό τομέα, τη συνεχή κίνηση των επενδυτών προς τα μετρητά, τον δείκτη παραγωγής ISM κάτω των 50 και την επίπεδη βιομηχανική παραγωγή ανά Insider Business.
5 μεγάλα σήματα ύφεσης
- Αύξηση του ΑΕΠ κάτω από το 1% ή απότομη άνοδο της ανεργίαςΑντιμετώπιση των οικονομικών ισοζυγίων του ιδιωτικού τομέα Συνεχής εναλλαγή σε δείκτη μεταποίησης cashISM κάτω από 50 βιομηχανική παραγωγή
Οι στρατηγικοί της Goldman Sachs συγκαταλέγονται στους πιό φουσκωμένους παρατηρητές της αγοράς, προβλέποντας ότι η αμερικανική οικονομία θα συνεχίσει να αναπτύσσεται σε ρυθμό υψηλότερου ρυθμού φέτος, χωρίς ύφεση μέχρι το 2020. Αναδεικνύουν θετικούς οδηγούς, συμπεριλαμβανομένων υψηλών ποσοστών προσωπικής αποταμίευσης και ισχυρής αύξησης πραγματικών εσόδων.
Δείκτες προς παρακολούθηση
Ενώ η εταιρεία επενδύσεων είναι αισιόδοξη βραχυπρόθεσμα, η Goldman προσφέρει μια λίστα με δείκτες για τους επενδυτές που θέλουν να παρακολουθήσουν τους κινδύνους ύφεσης.
Η απότομη αύξηση του ποσοστού ανεργίας, που είναι τώρα η χαμηλότερη των ετών, ή η επιβράδυνση της οικονομικής ανάπτυξης από το τρίτο τρίμηνο του ρυθμού της σε 3, 4% σε ετήσια βάση κάτω από το 1%, θα μπορούσε να σημάνει κακά νέα για την αγορά, γράφει η Goldman. Οι αναλυτές επίσης διαπίστωσαν ότι, κατά τους μήνες πριν από την έναρξη των οικονομικών κρίσεων, οι χρηματοοικονομικές ισορροπίες του ιδιωτικού τομέα τείνουν να πηδούν.
Η έντονη ώθηση των επενδυτών στα μετρητά είναι ήδη ένα σημαντικό προειδοποιητικό σημάδι, σύμφωνα με μια προηγούμενη ιστορία της Investopedia. Οι επενδυτές αύξησαν τα ταμειακά τους υπόλοιπα με τον ταχύτερο ρυθμό από την οικονομική κρίση του 2008, μια τάση που πιθανόν να συνεχιστεί καθώς οι αναταραχές στην αγορά θα συνεχιστούν. Οι χορηγήσεις μετρητών και ομολόγων αυξάνονται συνήθως συνεχώς για 12-15 μήνες μπροστά από μια ύφεση, ανά Goldman. Οι στρατηγικοί σημειώνουν ότι τα μετρητά ήταν η καλύτερη κατηγορία ενεργητικού του 2018.
Ο δείκτης κατασκευής ISM, ο οποίος παρακολουθεί την απασχόληση, την παραγωγή, τα αποθέματα, τις νέες παραγγελίες και τις παραδόσεις προμηθευτών, είναι ένα άλλο βασικό μήνυμα αν πέσει κάτω από 50, μπορεί να σηματοδοτήσει σημαντική πτώση ανά Goldman. Αυτή τη στιγμή είναι πολύ πάνω από αυτό.
Τέλος, η Goldman συνιστά την παρακολούθηση για επίπεδη βιομηχανική παραγωγή, η οποία αυξήθηκε κατά 0, 6% στην τελευταία ανάγνωση του Νοεμβρίου.
Κοιτάω μπροστά
Πολλοί παρατηρητές της αγοράς, συμπεριλαμβανομένων των αναλυτών της Morgan Stanley, δηλώνουν ήδη ότι η απότομη πτώση του τέταρτου τριμήνου των μετοχών προμηνύει ήδη μια επικείμενη "ύφεση των κερδών", η οποία θα μπορούσε επίσης να μετατραπεί σε μια απόλυτη κάμψη. Το μεγάλο ερώτημα παραμένει πόσο καιρό ο Αμερικανός καταναλωτής, ο οποίος αντιπροσωπεύει τα δύο τρίτα της οικονομικής δραστηριότητας, μπορεί να συνεχίσει να ξοδεύει και να διατηρεί την οικονομία στη ζωή. Τελικά, καθώς το κλίμα των επενδυτών μειώνεται λόγω των προβλέψεων επιβράδυνσης της οικονομικής ανάπτυξης και της επιδείνωσης των εταιρικών κερδών, η αγορά ίσως χρειαστεί να υποχωρήσει για μια ανώμαλη πορεία το 2019.
