Δεν χρειάζεται να είστε καθημερινός έμπορος για να επωφεληθείτε από την αγορά συναλλάγματος - κάθε φορά που ταξιδεύετε στο εξωτερικό και ανταλλάσσετε τα χρήματά σας σε ξένο νόμισμα, συμμετέχετε στην αγορά συναλλάγματος ή forex. Στην πραγματικότητα, η αγορά συναλλάγματος είναι ο ήσυχος γίγαντας της οικονομίας, που επικαλύπτει όλες τις άλλες κεφαλαιαγορές στον κόσμο της.
Παρά το συντριπτικό μέγεθος αυτής της αγοράς, όταν πρόκειται για διαπραγμάτευση νομισμάτων, οι έννοιες είναι απλές. Ας ρίξουμε μια ματιά σε μερικές από τις βασικές έννοιες που όλοι οι επενδυτές forex πρέπει να καταλάβουν.
Οκτώ Majors
Σε αντίθεση με τη χρηματιστηριακή αγορά, όπου οι επενδυτές έχουν χιλιάδες μετοχές για να επιλέξουν, στην αγορά συναλλάγματος θα πρέπει να ακολουθήσετε μόνο οκτώ μεγάλες οικονομίες και στη συνέχεια να καθορίσετε ποια θα προσφέρει τις καλύτερες υποτιμημένες ή υπερτιμημένες ευκαιρίες. Οι ακόλουθες οκτώ χώρες αποτελούν το μεγαλύτερο μέρος του εμπορίου στην αγορά συναλλάγματος:
- Ηνωμένες ΠολιτείεςEurozone (οι χώρες που θα παρακολουθήσουν είναι η Γερμανία, η Γαλλία, η Ιταλία και η Ισπανία) ΙαπωνίαΕνωμένο ΒασίλειοΒιονοσσίαΚανίαΑυστραλίαΝέα Ζηλανδία
Αυτές οι οικονομίες έχουν τις μεγαλύτερες και πιο εξελιγμένες χρηματοπιστωτικές αγορές στον κόσμο. Με την αυστηρή εστίαση σε αυτές τις οκτώ χώρες, μπορούμε να επωφεληθούμε από την απόκτηση εσόδων από τόκους στα πιο αξιόπιστα και ρευστά μέσα στις χρηματοπιστωτικές αγορές.
Τα οικονομικά δεδομένα απελευθερώνονται από αυτές τις χώρες σε σχεδόν καθημερινή βάση, επιτρέποντας στους επενδυτές να παραμείνουν στην κορυφή του παιχνιδιού όταν πρόκειται για την αξιολόγηση της υγείας κάθε χώρας και της οικονομίας της.
Απόδοση και απόδοση
Όταν πρόκειται για διαπραγμάτευση νομισμάτων, το κλειδί που πρέπει να θυμόμαστε είναι ότι οι μονάδες απόδοσης επιστρέφουν.
Όταν πραγματοποιείτε συναλλαγές στην αγορά συναλλάγματος (όπου οι συναλλαγές συμβαίνουν άμεσα ή επί τόπου), στην πραγματικότητα αγοράζετε και πωλείτε δύο υποκείμενα νομίσματα. Όλα τα νομίσματα αναφέρονται σε ζεύγη, επειδή κάθε νόμισμα αποτιμάται σε σχέση με ένα άλλο. Για παράδειγμα, αν το ζεύγος EUR / USD αναφέρεται ως 1, 2200, αυτό σημαίνει ότι παίρνει 1, 22 δολάρια για να αγοράσει ένα ευρώ.
Σε κάθε συναλλαγή συναλλάγματος, αγοράζετε ταυτόχρονα ένα νόμισμα και πουλώντας ένα άλλο. Στην πραγματικότητα, χρησιμοποιείτε τα έσοδα από το νόμισμα που πωλήσατε για να αγοράσετε το νόμισμα που αγοράζετε. Επιπλέον, κάθε νόμισμα στον κόσμο συνοδεύεται από ένα επιτόκιο που καθορίζεται από την κεντρική τράπεζα της χώρας του εν λόγω νομίσματος. Είστε υποχρεωμένοι να πληρώσετε τους τόκους για το νόμισμα που έχετε πουλήσει, αλλά έχετε επίσης το προνόμιο να κερδίζετε τόκους από το νόμισμα που έχετε αγοράσει. Για παράδειγμα, ας δούμε το ζεύγος του δολαρίου της Νέας Ζηλανδίας / γιεν Ιαπωνίας (NZD / JPY). Ας υποθέσουμε ότι η Νέα Ζηλανδία έχει επιτόκιο 8% και ότι η Ιαπωνία έχει επιτόκιο 0, 5%. Στην αγορά συναλλάγματος, τα επιτόκια υπολογίζονται σε μονάδες βάσης. Ένα βασικό σημείο είναι απλά το 1/100 του 1%. Έτσι, τα ποσοστά της Νέας Ζηλανδίας είναι 800 μονάδες βάσης και τα ιαπωνικά επιτόκια είναι 50 μονάδες βάσης. Εάν αποφασίσετε να πάτε για πολλά χρόνια NZD / JPY, θα κερδίζετε 8% με ετήσιο επιτόκιο, αλλά θα πρέπει να πληρώσετε 0, 5% για καθαρή απόδοση 7, 5% ή 750 μονάδες βάσης.
Η αγορά συναλλάγματος προσφέρει επίσης τεράστια μόχλευση - συχνά τόσο υψηλή όσο 100: 1 - πράγμα που σημαίνει ότι μπορείτε να ελέγξετε τα περιουσιακά στοιχεία αξίας 10.000 δολαρίων με μόλις 100 δολάρια κεφαλαίου. Ωστόσο, η μόχλευση μπορεί να είναι ένα δίκοπο σπαθί. μπορεί να δημιουργήσει τεράστια κέρδη όταν είστε σωστοί, αλλά μπορεί επίσης να δημιουργήσετε τεράστιες απώλειες όταν κάνετε λάθος.
Είναι σαφές ότι η μόχλευση θα πρέπει να χρησιμοποιηθεί με σύνεση, αλλά ακόμη και με σχετικά συντηρητική μόχλευση 10: 1, η απόδοση 7, 5% στο ζεύγος NZD / JPY θα μεταφράζεται σε απόδοση 75% σε ετήσια βάση. Αν λοιπόν θα κρατούσατε μια θέση 100.000 μονάδων σε NZD / JPY χρησιμοποιώντας μετοχές αξίας 5.000 $, θα κερδίζατε 9.40 δολάρια κάθε μέρα. Αυτό είναι $ 94 δολάρια σε τόκους μετά από μόλις 10 ημέρες, $ 940 τόκοι μετά από τρεις μήνες, ή $ 3.760 ετησίως. Δεν είναι πολύ άθλια, δεδομένου ότι το ίδιο ποσό χρημάτων θα σας κερδίσει μόνο $ 250 σε λογαριασμό τραπεζικής ταμιευτηρίου (με επιτόκιο 5%) μετά από ένα ολόκληρο έτος. Το μόνο πραγματικό πλεονέκτημα που παρέχει ο τραπεζικός λογαριασμός είναι ότι η επιστροφή των $ 250 θα ήταν άνευ κινδύνου.
Η χρήση μόχλευσης επιδεινώνει ουσιαστικά κάθε είδους κινήσεις της αγοράς. Όπως εύκολα αυξάνει τα κέρδη, μπορεί εξίσου γρήγορα να προκαλέσει μεγάλες απώλειες. Ωστόσο, αυτές οι απώλειες μπορούν να περιοριστούν μέσω της χρήσης στάσεων. Επιπλέον, σχεδόν όλοι οι forex brokers προσφέρουν την προστασία ενός περιθωρίου παρακολούθησης - ένα κομμάτι λογισμικού που παρακολουθεί τη θέση σας 24 ώρες την ημέρα, πέντε ημέρες την εβδομάδα και αυτόματα εκκαθάρισε τη στιγμή που παραβιάζονται οι απαιτήσεις περιθωρίου. Αυτή η διαδικασία διασφαλίζει ότι ο λογαριασμός σας δεν θα δημοσιεύσει ποτέ ένα αρνητικό υπόλοιπο και ο κίνδυνος σας θα περιοριστεί στο χρηματικό ποσό του λογαριασμού σας.
Carry Trades
Οι νομισματικές αξίες δεν παραμένουν στατικές και η δυναμική αυτή δημιούργησε μία από τις πιο δημοφιλείς στρατηγικές διαπραγμάτευσης όλων των εποχών, το carry trade. Οι μεταφορείς ελπίζουν ότι θα κερδίσουν όχι μόνο τη διαφορά επιτοκίου μεταξύ των δύο νομισμάτων (που συζητήθηκε παραπάνω), αλλά και να δουν τις θέσεις τους να εκτιμούν την αξία τους. Υπήρξαν πολλές ευκαιρίες για μεγάλα κέρδη στο παρελθόν. Ας ρίξουμε μια ματιά σε μερικά ιστορικά παραδείγματα.
Μεταξύ του 2003 και του τέλους του 2004, το ζεύγος νομισμάτων AUD / USD προσέφερε θετική απόδοση 2, 5%. Αν και αυτό μπορεί να φαίνεται πολύ μικρό, η απόδοση θα γίνει 25% με τη χρήση μόχλευσης 10: 1. Την ίδια εποχή, το δολάριο της Αυστραλίας σημείωσε επίσης άνοδο από 56 σεντς, κλείνοντας στα 80 σεντ έναντι του αμερικανικού δολαρίου, το οποίο αντιπροσώπευε 42% ανατίμηση στο ζεύγος νομισμάτων. Αυτό σημαίνει ότι εάν ήσασταν σε αυτό το εμπόριο - και πολλά hedge funds τότε ήταν - δεν θα κερδίσατε μόνο τη θετική απόδοση, αλλά θα είχατε επίσης δει τεράστια κεφαλαιακά κέρδη στην υποκείμενη επένδυσή σας.
Σχήμα 1: Σύνθετο δολάριο Αυστραλίας, 2003-2005
Η δυνατότητα μεταφοράς χαρτοφυλακίου εμφανίστηκε επίσης σε USD / JPY το 2005. Μεταξύ Ιανουαρίου και Δεκεμβρίου του ίδιου έτους, το νόμισμα σημείωσε άνοδο από 102 σε υψηλό 121, 40 πριν τελειώσει στις 117, 80. Αυτό ισοδυναμεί με μια εκτίμηση από το χαμηλό στο υψηλό του 19%, το οποίο ήταν πολύ πιο ελκυστικό από την απόδοση 2, 9% του S & P 500 κατά τη διάρκεια του ίδιου έτους. Επιπλέον, την εποχή εκείνη, η διαφορά επιτοκίου μεταξύ του δολαρίου και του γιεν Ιαπωνίας ήταν κατά μέσο όρο 3, 25%. Ανεξαρτησία, αυτό σημαίνει ότι ένας έμπορος θα μπορούσε να έχει κερδίσει έως και 22, 25% κατά τη διάρκεια του έτους. Εισαγάγετε μόχλευση 10: 1 και αυτό θα μπορούσε να φτάσει το 220% κέρδος.
Σχήμα 2: Ιαπωνικά Σύνθετα Γιόν, 2005
Carry Trade Επιτυχία
Το κλειδί για τη δημιουργία μιας επιτυχημένης εμπορικής στρατηγικής μεταφοράς δεν είναι απλώς ο συνδυασμός του νομίσματος με το υψηλότερο επιτόκιο έναντι ενός νομίσματος με το χαμηλότερο επιτόκιο. Μάλλον, πολύ πιο σημαντική από την απόλυτη εξάπλωση ίδια είναι η κατεύθυνση της εξάπλωσης. Προκειμένου οι εργασίες carry carry να λειτουργούν καλύτερα, πρέπει να είστε σε ένα νόμισμα με ένα επιτόκιο που βρίσκεται σε διαδικασία επέκτασης έναντι ενός νομίσματος με σταθερό ή συμβατικό επιτόκιο. Αυτή η δυναμική μπορεί να είναι αληθινή εάν η κεντρική τράπεζα της χώρας που βρίσκεστε πολύ ψάχνει να αυξήσει τα επιτόκια ή εάν η κεντρική τράπεζα της χώρας που είστε σύντομα θέλει να μειώσει τα επιτόκια.
Στο προηγούμενο παράδειγμα USD / JPY, μεταξύ του 2005 και του 2006, η Ομοσπονδιακή Τράπεζα των ΗΠΑ αύξησε επιθετικά τα επιτόκια από 2, 25% τον Ιανουάριο σε 4, 25%, δηλαδή αύξηση 200 μονάδων βάσης. Την ίδια εποχή, η Τράπεζα της Ιαπωνίας καθόρισε στα χέρια της και άφησε τα επιτόκια στο μηδέν. Ως εκ τούτου, η διαφορά μεταξύ αμερικανικών και ιαπωνικών επιτοκίων αυξήθηκε από 2, 25% (2, 25% - 0%) σε 4, 25% (4, 25% - 0%). Αυτό καλούμε την επέκταση του επιτοκιακού περιθωρίου.
Η κατώτατη γραμμή είναι ότι θέλετε να επιλέξετε pick up πράγματα που επωφελούνται όχι μόνο από μια θετική και αυξανόμενη απόδοση, αλλά που επίσης έχουν τη δυνατότητα να εκτιμήσουν την αξία. Αυτό είναι σημαντικό επειδή ακριβώς καθώς η ανατίμηση του νομίσματος μπορεί να αυξήσει την αξία των κερδών σας στο carry trade, η απόσβεση του νομίσματος μπορεί να διαγράψει όλα τα κέρδη από το carry trade - και στη συνέχεια κάποια .
Γνωριμία με τα επιτόκια
Η γνώση του πού κατευθύνονται τα επιτόκια είναι σημαντική για το forex trading και απαιτεί καλή κατανόηση των υποκείμενων οικονομικών της εν λόγω χώρας. Σε γενικές γραμμές, οι χώρες που αποδίδουν πολύ καλά, με ισχυρούς ρυθμούς ανάπτυξης και αυξανόμενο πληθωρισμό, πιθανότατα θα αυξήσουν τα επιτόκια για να μετριάσουν τον πληθωρισμό και να ελέγξουν την ανάπτυξη. Από την άλλη πλευρά, οι χώρες που αντιμετωπίζουν δύσκολες οικονομικές συνθήκες, οι οποίες κυμαίνονται από την ευρεία επιβράδυνση της ζήτησης έως την πλήρη ύφεση, θα εξετάσουν τη δυνατότητα μείωσης των επιτοκίων.
Η κατώτατη γραμμή
Χάρη στη διαδεδομένη διαθεσιμότητα ηλεκτρονικών εμπορικών δικτύων, το forex trading είναι τώρα πιο προσιτό από ποτέ. Η μεγαλύτερη χρηματοοικονομική αγορά στον κόσμο προσφέρει τεράστιες ευκαιρίες στους επενδυτές που έχουν το χρόνο να το καταλάβουν και να μάθουν πώς να μετριάσουν τον κίνδυνο συναλλαγών εδώ.
