Οι επενδυτές θα πρέπει να αναζητήσουν εταιρείες που επενδύουν σε μεγάλο βαθμό για να ενισχύσουν τις μελλοντικές προοπτικές ανάπτυξης τους, σύμφωνα με έρευνα της Goldman Sachs Group Inc. (GS). Το 2017, το καλάθι τους με 50 μετοχές με τις υψηλότερες αναλογίες δαπανών Ε & Α και αύξηση των κεφαλαιακών δαπανών με ταμειακές ροές από λειτουργίες υπερέβη τον δείκτη S & P 500 (SPX) κατά 200 μονάδες βάσης, από 24% σε 22%.
Όσον αφορά το μέλλον του 2018, η Goldman διαπιστώνει ότι οι εταιρείες του συγκεκριμένου καλαθιού έχουν υψηλότερες προβλέψεις για τις πωλήσεις και την αύξηση των κερδών από το S & P 500 στο σύνολό της. Αυτό μπορεί να αποτελέσει σημαντικό πλεονέκτημα για τους επενδυτές, δεδομένου ότι η Goldman προβλέπει ότι το S & P 500 θα φτάσει τις 2.850 το 2018, μόλις 4, 8% πάνω από το άνοιγμά του στις 5 Ιανουαρίου.
Εννέα αποθέματα για παρακολούθηση
Η Goldman εκτιμά επίσης ότι το διάμεσο απόθεμα αυτού του καλαθιού θα φτάσει τα 500 σημεία βάσης, 16% έως 11%, κατά μέσο όρο στην αναμενόμενη ταμειακή απόδοση των επενδύσεων σε μετρητά (CROCI), συγκρίνοντας το EBITDA με τη συνολική αξία του μετοχικό κεφάλαιο.
Μεταξύ των 50 αποθεμάτων στο καλάθι τους με υψηλό δείκτη επενδυτικής αναλογίας είναι αυτά τα εννέα με τους τριετείς επενδυτικούς δείκτες (GIR), τις πραγματικές αποδόσεις 2017 και τις προβλέψεις 2018 CROCI:
- Η Netflix Inc. (NFLX): 398% GIR, 55% επιστροφή 2017, 3% CROCIAmazon.com Inc. (AMZN): 99% GIR, 56% 2017 επιστροφή, 21% CROCICostco Wholesale Corp. (COST) 20% CROCIEli Lilly & Co. (LLY): 121% GIR, 18% επιστροφή 2017, 19% CROCINvidia Corp. (NVDA): 105% GIR, 82% 2017 επιστροφή, 67% CROCIQualcomm Inc. (QCOM): 73% GIR, 2% 2017 επιστροφή, 27% CROCIAmerican Airlines Group Inc. (AAL): 77% GIR, 12% 2017 επιστροφή, δεν έχει νόημα CROCI
Η πηγή αυτών των στοιχείων ήταν η έκθεση της 2ας Ιανουαρίου του Goldman Sach's US Weekly Kickstart. Το καλάθι τους συναρμολογείται σε βάση ουδέτερου τομέα. Το μεσαίο απόθεμα σε αυτό έχει GIR 91% σε σύγκριση με ένα μέσο όρο 18% για το S & P 500, ανά Goldman.
Επιτακτική ανάγκη για επενδύσεις
Σε προηγούμενη έκθεσή της, η Goldman διαπίστωσε ότι από το ξεκίνημα του 2016, το καλάθι του με υψηλά ποσοστά επένδυσης σε αναπτυξιακούς ρυθμούς έχει ξεπεράσει σημαντικά τα αποθέματα που στέλνουν τα περισσότερα μετρητά στους μετόχους με τη μορφή μερισμάτων και επαναγοράς μετοχών. Αναμένουν ότι η τάση αυτή θα συνεχιστεί μέχρι το 2018.
Δεδομένου ότι τα περιουσιακά στοιχεία που κατέχουν οι αμερικανικές εταιρείες έχουν πλέον τη μεγαλύτερη μέση ηλικία που παρατηρήθηκε σε περισσότερες από πέντε δεκαετίες, η Goldman βλέπει ιδιαίτερη επείγουσα ανάγκη για εκσυγχρονισμό και πιστεύει ότι οι εταιρείες που το κάνουν θα ωφεληθούν. Διαπίστωσαν επίσης ότι η υψηλή επένδυσή τους για τα αναπτυσσόμενα αποθέματα τείνουν να έχουν χαμηλότερο μέσο όρο προθεσμιακής αναλογίας P / E από ό, τι οι μη χρηματοοικονομικές εταιρείες S & P 500 συνολικά. Σημειώστε ότι η Goldman αλλάζει περιοδικά τα στοιχεία των καλαθιών της. (Για περισσότερες πληροφορίες, βλ. Επίσης: 9 Αποθέματα που υπερβαίνουν τις επενδύσεις στην ανάπτυξη: Goldman .)
