Η μετοχή της Square Inc. (SQ) μειώθηκε κατά 21% από το υψηλό της 2018. Τώρα οι έμποροι επιλογών στοιχηματίζουν ότι το απόθεμα πέφτει κατά 11% περισσότερο μετά τα αποτελέσματα των κερδών του. Η μετοχή υποχώρησε αισθητά εν μέσω μιας ευρύτερης τεχνολογικής εξέλιξης της χρηματιστηριακής αγοράς. Το απόθεμα ήταν επίσης ζυγισμένο όταν η εταιρεία ανακοίνωσε ότι ο CFO Sarah Friar παραιτήθηκε.
Παρά τις προκλήσεις, το απόθεμα έχει υπερδιπλασιαστεί το 2018. Τώρα αναλυτές αναμένουν από την εταιρεία να αναφέρει ισχυρά αποτελέσματα τρίτου τριμήνου στις 7 Νοεμβρίου.
Δεδομένα SQ από YCharts
Στοίχημα σε πτώση
Τα bearish στοιχήματα στην τιμή έκπτωσης των $ 80 υπερτερούν σε μεγάλο βαθμό των στοιχημάτων για την αύξηση των κλήσεων με αναλογία μεγαλύτερη από 3 προς 1, με σχεδόν 10.000 ανοικτές συμβάσεις. Για να κερδίσει ένα κέρδος, ένας αγοραστής αυτών που βάζει θα χρειαζόταν το απόθεμα να πέσει σε $ 72 ή 8% από την τρέχουσα τιμή του $ 77.76. Αλλά ορισμένοι έμποροι στοιχηματίζουν ότι θα πέσουν ακόμα περισσότερο. Το τίμημα στην τιμή έκπτωσης 75 δολαρίων έχει περίπου 5.000 ανοικτά συμβόλαια. Αυτό σημαίνει ότι ο αγοραστής των θέσεων θα χρειαστεί να πέσει το απόθεμα κατά 11% στα 69, 40 δολάρια.
Μαζική μεταβλητότητα
Οι επιλογές υποδεικνύουν επίσης ότι το απόθεμα είναι πιθανό να δει πολύ υψηλά επίπεδα μεταβλητότητας τις επόμενες εβδομάδες. Η στρατηγική μακρών επιλογών περιπτέρου δείχνει ότι το απόθεμα θα αυξηθεί ή θα μειωθεί κατά περίπου 19% από την τιμή προειδοποίησης $ 75. Τοποθετεί το απόθεμα σε μια μαζική σειρά συναλλαγών μεταξύ $ 61 και $ 89.
Ισχυρή ανάπτυξη
Οι αναλυτές βλέπουν τα κέρδη του τρίτου τριμήνου να αυξάνονται κατά 60% στα 0, 11 δολάρια ανά μετοχή, ενώ τα έσοδα αναμένεται να αυξηθούν κατά 61% στα 414 εκατομμύρια δολάρια.
Εκτιμήσεις SQ EPS για τα επόμενα στοιχεία του φορολογικού έτους από YCharts
Η ισχυρή ανάπτυξη αναμένεται να μεταφερθεί στο 2019 και το 2020. Για παράδειγμα, οι αναλυτές προβλέπουν ότι τα κέρδη θα αυξηθούν το 72% το επόμενο έτος, ενώ τα έσοδα προβλέπεται να αυξηθούν κατά 54%. Αυτές οι εκτιμήσεις έχουν αυξηθεί σταθερά καθ 'όλη τη διάρκεια του έτους.
Οχι φθηνό
Ωστόσο, παρά την μεγάλη αύξηση των κερδών, το απόθεμα δεν είναι φθηνό εμπόριο με αναλογία 2019 PE 100. Ακόμη και κατά την προσαρμογή της αποτίμησης για ανάπτυξη, το απόθεμα εξακολουθεί να διαπραγματεύεται με αναλογία PEG 1, 4 - όχι φθηνή.
SQ PE αναλογία (προς τα εμπρός 1 έτος) από YCharts
Οι προσδοκίες είναι υψηλές στα τριμηνιαία αποτελέσματα βάσει εκτιμήσεων. Ωστόσο, λόγω της κακής απόδοσης του αποθέματος και των στοιχημάτων, τα αποτελέσματα μπορεί να απογοητεύσουν.
