Οι μετρήσεις που αντικατοπτρίζουν την κερδοφορία σε διάφορα στάδια χρησιμοποιούνται γενικά για να εκτιμηθεί η σχετική οικονομική ισχύς μιας επιχείρησης. Ωστόσο, όταν πωλείται μια επιχείρηση, οι δυνητικοί αγοραστές καθορίζουν την αξία της ως αποκτηθέν περιουσιακό στοιχείο και όχι απλά να εξετάζουν το καθαρό εισόδημά της.
Το προσαρμοσμένο καθαρό εισόδημα είναι ένας δείκτης για το πόσο μια επιχείρηση θα αξίζει για τους νέους ιδιοκτήτες. Ενώ τα πρωτογενή έσοδα μπορεί να θεωρηθεί ότι παραμένουν σταθερά όσο οι κανονικές λειτουργίες παραμένουν σταθερές, διάφορα είδη εξόδων και εισοδηματικών ροών μεταβάλλονται όταν μια επιχείρηση αλλάζει τα χέρια. Τα προσαρμοσμένα καθαρά έσοδα για αυτούς τους παράγοντες εκτός από την κατώτατη γραμμή μιας εταιρείας.
Προσδιορισμός αναπροσαρμοσμένου καθαρού εισοδήματος
Ο υπολογισμός του προσαρμοσμένου καθαρού εισοδήματος ξεκινά, όπως υποδηλώνει το όνομά του, με καθαρό εισόδημα. Τα καθαρά έσοδα είναι το σύνολο των εσόδων, εξόδων, χρεών, φόρων, τόκων και πρόσθετων εσόδων για μια δεδομένη περίοδο. Όπως και άλλα λογιστικά μέτρα, είναι επιδεκτικά χειραγώγησης μέσω πράξεων όπως η επιθετική αναγνώριση εσόδων ή η απόκρυψη δαπανών. Τα καθαρά έσοδα είναι η πιο ολοκληρωμένη μετρική κερδοφορίας για τις δραστηριότητες μιας εταιρείας. Ωστόσο, υπό νέα ιδιοκτησία, οι ενέργειες αυτές ενδέχεται να αλλάξουν.
Μια σημαντική αλλαγή μπορεί να αφορά τους μισθούς των σημερινών ιδιοκτητών και της διοίκησης της εταιρείας. Πολλοί ιδιοκτήτες επιχειρήσεων πληρώνουν τους κατώτερους μισθούς της αγοράς για να βοηθήσουν την επιχείρηση κατά τα πρώτα στάδια ή συγκεντρώνουν τη διαφορά στα μερίσματα στο τέλος της χρήσης. Εάν ένας νέος ιδιοκτήτης προσλαμβάνει κάποιον που θα εκτελέσει την επιχείρηση με την αγοραία ισοτιμία, απαιτούνται ορισμένα έσοδα για την κάλυψη αυτής της αύξησης μισθών.
Οι πιθανοί αγοραστές πρέπει να γνωρίζουν πόσα κεφάλαια πρέπει να εργαστούν για να καλύψουν όλες τις αλλαγές που θα εφαρμόσουν ως νέοι ιδιοκτήτες.
Για να εκτιμηθεί η αξία μιας επιχείρησης σε αυτό το πλαίσιο, διάφορες δαπάνες προστίθενται στο καθαρό εισόδημα. Εκτός από τους μισθούς των ιδιοκτητών και της διοίκησης, αυτό περιλαμβάνει αποσβέσεις και αποσβέσεις περιουσιακών στοιχείων, εφάπαξ πληρωμές για γεγονότα όπως αγωγές ή αγορές εξοπλισμού, προσωπικά έξοδα του τρέχοντος κατόχου και ενοίκιο αν το ακίνητο δεν ανήκει.
Το καθαρό εισόδημα αντιπροσωπεύει όλα τα πραγματικά έξοδα και τα έσοδα που δημιουργούνται για μια δεδομένη περίοδο, ενώ το προσαρμοσμένο καθαρό εισόδημα αντανακλά μόνο τα στοιχεία που δεν θα άλλαζαν με νέα ιδιοκτησία.
