Εάν διαβάζετε αναρτήσεις από τα All Star Charts αργά, πιθανότατα έχετε παρατηρήσει πολλές δημοσιεύσεις σχετικά με τις περιοχές της αγοράς που παρουσιάζουν σχετική δύναμη, όπως η τεχνολογία και η διακριτική ευχέρεια των καταναλωτών. Ωστόσο, μια βιομηχανία που δεν λαμβάνει την ίδια προσοχή είναι οι αεροπορικές εταιρείες. Ο λόγος γι 'αυτό είναι απλός: ο Dow Jones Transportation Average ($ DJT) κάθεται σχεδόν κατά 3% στα υψηλά επίπεδα σε όλη τη διάρκεια μιας ισχυρής ανοδικής πορείας, αλλά οι αεροπορικές εταιρείες συνεχίζουν να αγωνίζονται να κερδίσουν οποιοδήποτε υψόμετρο, και συρρίκνωση σε σχετική βάση.
Το παρακάτω διάγραμμα είναι καθημερινό διάγραμμα του δείκτη NYSE Arca Airlines ($ XAL). Για τα τελευταία 1, 5 χρόνια, ο δείκτης δεν έχει κάνει καμία απολύτως πρόοδο και συνεχίζει να κόβει γύρω από 103 έως 124. Αυτός ο πίνακας είναι αυτός που θα θέλαμε στην κατηγορία "καυτή χάος" και θα αποφύγουμε. Παρόλο που μπορεί να υπάρχουν ευκαιρίες σε απόλυτη βάση σε μεμονωμένες μετοχές ή ευκαιρία για τους εμπόρους στο δείκτη, υπάρχει συχνά τεράστιο κόστος ευκαιρίας που κάθεται σε αγορές όπως αυτή που απλώς δεν έχουν τάση.
Με αυτό είπε, τα γραφήματα που νομίζω ότι μιλούν τόμους για τις αεροπορικές εταιρείες είναι αυτοί σε σχετική βάση.
Παρακάτω υπάρχει ένα γράφημα του Δείκτη Αεροπορικών Εταιρειών έναντι του Dow Jones Transportation Average που δείχνει την τεράστια κορυφή που έχει τεθεί αυτή την αναλογία τα τελευταία τέσσερα χρόνια. Οι τιμές μειώθηκαν αποφασιστικά κάτω από τα χαμηλά επίπεδα του 2015-2016 τον Απρίλιο και επιταχύνθηκαν γρήγορα προς τα κάτω, τα οποία πλησιάζουν σχεδόν σε χαμηλά επίπεδα τετραετίας. Ενώ αυτή η κίνηση μπορεί να επεκταθεί βραχυπρόθεσμα, αυτό δεν είναι ένα μακροπρόθεσμο πρότυπο που θέλουμε να αγοράσουμε. Μια αρχή τεχνικής ανάλυσης είναι ότι υπάρχει συμμετρία στις κινήσεις των τιμών, γεγονός που υποδηλώνει ότι αυτή είναι η αρχή μιας πολυετούς καθοδικής τάσης, με στόχο τιμών περίπου 32% κάτω από το επίπεδο κατανομής του Απριλίου, με διάφορα επίπεδα δυνητικής στήριξης στην πορεία.
Εκτός αυτού, ο Δείκτης Αεροπορικών Εταιρειών έναντι του S & P 500 έπεσε στα 4, 5 χρόνια χαμηλότερα τον Μάιο και φαίνεται ευάλωτος σε μια μείωση παρόμοιου μεγέθους και μεγέθους. Η μετρούμενη κίνηση αυτού του συμμετρικού τριγώνου βρίσκεται κάτω από τα χαμηλά επίπεδα της περιόδου 2011-2012, που αντιπροσωπεύουν σχεδόν 35% μείωση από τις τιμές των επιπέδων, έσπασε κάτω τον Μάιο. Όπως και το πρότυπο που είδαμε παραπάνω, αυτή είναι η αρχή μιας μακροπρόθεσμης πτωτικής τάσης που δεν θέλουμε να συμμετέχουμε στη μεγάλη πλευρά.
Η κατώτατη γραμμή
Σε απόλυτη βάση, φαίνεται ότι υπάρχει πολύ μικρός άξιος στον Δείκτη Αερομεταφορών μέχρις ότου αυτή η σειρά 103 έως 124 επιλυθεί αποφασιστικά. Παρόλο που υπάρχουν αρκετές μακρές και βραχείες ευκαιρίες που φαίνονται ελκυστικές σε μεμονωμένα ονόματα, είναι σημαντικό να ληφθούν υπόψη οι σχετικές επιδόσεις του κλάδου για τον προσδιορισμό του κόστους ευκαιρίας για την πραγματοποίηση συναλλαγών.
Από τώρα και στο εξής, το βάρος των στοιχείων υποδηλώνει ότι αυτή η ομάδα αποθεμάτων είναι πιθανό να υποφέρει λιγότερο από το Dow Jones Transportation Average και την ευρύτερη αγορά. Ως αποτέλεσμα, θέλουμε να συνεχίσουμε να επικεντρώνουμε τις προσπάθειές μας στους κλάδους που κάνουν νέα υψηλά επίπεδα για να εκφράσουν τη δουλειά μας σε μετοχές. Όταν αλλάζει το βάρος των αποδεικτικών στοιχείων, θα αλλάξουμε με ευχαρίστηση το μυαλό μας, αλλά προς το παρόν, μοιάζει να υπάρχουν καλύτερα μέρη για να είναι.
