Τι είναι η ετήσια έκθεση;
Μια ετήσια έκθεση είναι μια δημοσίευση που οι δημόσιες επιχειρήσεις πρέπει να παρέχουν ετησίως στους μετόχους για να περιγράψουν τις λειτουργίες τους και τους οικονομικούς όρους. Το μπροστινό τμήμα της έκθεσης περιέχει συχνά έναν εντυπωσιακό συνδυασμό γραφικών, φωτογραφιών και συνοδευτικής αφήγησης, τα οποία συνοψίζουν όλες τις δραστηριότητες της εταιρείας κατά το παρελθόν έτος. Το πίσω μέρος της έκθεσης περιέχει λεπτομερείς οικονομικές και επιχειρησιακές πληροφορίες.
Τι είναι η ετήσια έκθεση;
Κατανόηση των ετήσιων εκθέσεων
Μόλις η νομοθεσία τέθηκε σε ισχύ μετά τη συντριβή του χρηματιστηρίου του 1929, η ετήσια έκθεση έγινε τακτική συνιστώσα της εταιρικής χρηματοοικονομικής πληροφόρησης. Σκοπός της απαιτούμενης ετήσιας έκθεσης είναι η δημοσιοποίηση των εταιρικών δραστηριοτήτων μιας εταιρείας κατά το παρελθόν έτος. Η έκθεση τυπικά εκδίδεται στους μετόχους και άλλους ενδιαφερόμενους που τη χρησιμοποιούν για να αξιολογήσει την οικονομική απόδοση της επιχείρησης. Συνήθως, μια ετήσια έκθεση θα περιλαμβάνει τις ακόλουθες ενότητες:
- Γενικές εταιρικές πληροφορίεςΣυμβουλές λειτουργίας και οικονομικού χαρακτήρα Οικονομικές καταστάσεις, συμπεριλαμβανομένου του ισολογισμού, της κατάστασης λογαριασμού αποτελεσμάτων και της κατάστασης ταμειακών ροώνΔήλωση των οικονομικών καταστάσεων Έκθεση του οφειλέτη Συνοπτικά οικονομικά στοιχείαΠρογράμματα λογιστικής
Στις ΗΠΑ, μια πιο λεπτομερής εκδοχή της ετήσιας έκθεσης αναφέρεται ως Έντυπο 10-Κ και υποβάλλεται στις Επιτροπές Κεφαλαιαγοράς των ΗΠΑ (SEC). Οι εταιρείες μπορούν να υποβάλλουν τις ετήσιες εκθέσεις τους ηλεκτρονικά μέσω της βάσης δεδομένων EDGAR της Επιτροπής Κεφαλαιαγοράς. Οι εταιρείες παροχής στοιχείων πρέπει να υποβάλλουν ετήσιες εκθέσεις στους μετόχους τους όταν διοργανώνουν ετήσιες συνεδριάσεις για την εκλογή διευθυντών. Σύμφωνα με τους κανόνες πληρεξουσίων, οι εταιρείες παροχής στοιχείων υποχρεούνται να δημοσιεύουν το πληρεξούσιο υλικό τους, συμπεριλαμβανομένων των ετήσιων εκθέσεων τους, στους δικτυακούς τόπους της εταιρείας τους.
Οι σημερινοί και μελλοντικοί επενδυτές, οι εργαζόμενοι, οι πιστωτές, οι αναλυτές και οποιοσδήποτε άλλος ενδιαφερόμενος θα αναλύσουν μια εταιρεία χρησιμοποιώντας την ετήσια έκθεσή της.
Η ετήσια έκθεση περιέχει πληροφορίες σχετικά με την οικονομική κατάσταση μιας εταιρείας που μπορεί να χρησιμοποιηθεί για τη μέτρηση:
- Η ικανότητα μιας εταιρείας να πληρώνει τα χρέη της, καθώς έρχονται σε πέραςΕκτός εάν μια εταιρεία πραγματοποίησε κέρδος ή ζημία κατά την προηγούμενη οικονομική της περίοδοΑύξηση της εταιρείας κατά τη διάρκεια αρκετών ετώνΠόσο πολλά κέρδη διατηρούνται από μια εταιρεία για να αναπτυχθούν οι δραστηριότητές της Το ποσοστό των λειτουργικών εξόδων προς τα έσοδα
Η ετήσια έκθεση καθορίζει επίσης εάν οι πληροφορίες συμμορφώνονται με τις γενικά αποδεκτές λογιστικές αρχές (GAAP). Η επιβεβαίωση αυτή θα επισημανθεί ως "γνώμη χωρίς επιφυλάξεις" στην ενότητα της έκθεσης του ελεγκτή. Οι θεμελιώδεις αναλυτές προσπαθούν να κατανοήσουν τη μελλοντική κατεύθυνση μιας επιχείρησης αναλύοντας τις λεπτομέρειες που παρέχονται στην ετήσια έκθεσή της.
Ειδικές εκτιμήσεις
Στην περίπτωση αμοιβαίων κεφαλαίων, μια ετήσια έκθεση είναι ένα απαιτούμενο έγγραφο το οποίο τίθεται στη διάθεση των μετόχων ενός ταμείου για μια χρήση. Παρουσιάζει ορισμένες πτυχές της λειτουργίας και της οικονομικής κατάστασης ενός ταμείου. Σε αντίθεση με τις ετήσιες εκθέσεις των εταιρειών, οι ετήσιες εκθέσεις αμοιβαίων κεφαλαίων περιγράφονται καλύτερα ως «απλή βανίλια» όσον αφορά την παρουσίασή τους.
Η ετήσια έκθεση αμοιβαίου κεφαλαίου, μαζί με το ενημερωτικό δελτίο του ταμείου και η δήλωση πρόσθετων πληροφοριών, αποτελούν πηγή πολυετών στοιχείων και επιδόσεων των ταμείων, τα οποία διατίθενται στους μετόχους καθώς και στους μελλοντικούς επενδυτές των ταμείων. Δυστυχώς, οι περισσότερες πληροφορίες είναι ποσοτικές και όχι ποιοτικές, οι οποίες αφορούν τις υποχρεωτικές λογιστικές γνωστοποιήσεις που απαιτούνται από τα αμοιβαία κεφάλαια.
Όλα τα αμοιβαία κεφάλαια που είναι εγγεγραμμένα στο SEC πρέπει να στέλνουν κάθε χρόνο πλήρη αναφορά σε όλους τους μετόχους. Η έκθεση δείχνει πόσο καλά το ταμείο εξελίχθηκε κατά τη διάρκεια του οικονομικού έτους. Οι πληροφορίες που περιέχονται στην ετήσια έκθεση περιλαμβάνουν:
- Πίνακας, διάγραμμα ή γράφημα των εκμεταλλεύσεων ανά κατηγορία (π.χ. τύπος ασφάλειας, τομέας βιομηχανίας, γεωγραφική περιοχή, πιστωτική ποιότητα ή ληκτότητα) Ελεγμένες οικονομικές καταστάσεις, συμπεριλαμβανομένου ενός πλήρους ή περιληπτικού (top 50) καταλόγου συμμετοχώνΕξωμένες οικονομικές καταστάσειςΠαρακολούθηση των αποδόσεων του αμοιβαίου κεφαλαίου για περιόδους 1, 5 και 10 ετώνΣυζήτηση της διαχείρισης των επιδόσεων των ταμείωνΔιαχείριση πληροφοριών σχετικά με διευθυντές και αξιωματικούς, όπως το όνομα, η ηλικία και η διάρκεια της μίσθωσηςΑπασχόληση ή αποζημίωση που καταβάλλονται σε διευθυντές, αξιωματικούς και άλλους.
Βασικές τακτικές
- Μια ετήσια έκθεση είναι μια δημοσίευση που οι δημόσιες επιχειρήσεις πρέπει να παρέχουν ετησίως στους μετόχους για να περιγράψουν τις λειτουργίες τους και τους οικονομικούς όρους. Δεν ήταν μέχρι τη θέσπιση νομοθεσίας μετά τη συντριβή του χρηματιστηρίου του 1929 ότι η ετήσια έκθεση έγινε τακτική συνιστώσα της εταιρικής χρηματοοικονομικής αναφοράς. Τα αμοιβαία κεφάλαια που είναι εγγεγραμμένα στην Επιτροπή Κεφαλαιαγοράς υποχρεούνται να αποστείλουν κάθε χρόνο ετήσια έκθεση σε όλους τους μετόχους.
