Πίνακας περιεχομένων
- Καθορίστε το μετοχικό κεφάλαιο της Τράπεζας
- Τραπεζικά δάνεια-Τότε και τώρα
- Η αρχική συμφωνία είναι σπασμένη
- Η Βασιλεία ΙΙ είναι πολύπλοκη
- Η Βασιλεία ΙΙ είναι τρεις πυλώνες
- Οι χρεώσεις της Βασιλείας ΙΙ για τρεις κινδύνους
- Μετάβαση στη Βασιλεία ΙΙ
- Περίληψη
Η παγκόσμια χρηματοπιστωτική αγορά είναι ένα εξαιρετικά σύνθετο σύστημα που περιλαμβάνει πολλούς διαφορετικούς συμμετέχοντες από την τοπική τράπεζά σας στις κεντρικές τράπεζες κάθε έθνους και ακόμη και εσείς, τον επενδυτή. Λόγω της σημασίας της για την παγκόσμια οικονομία και την καθημερινότητά μας, είναι ζωτικής σημασίας να λειτουργεί σωστά.
Ένα εργαλείο που διευκολύνει την ομαλή λειτουργία των χρηματοπιστωτικών αγορών είναι ένα σύνολο διεθνών τραπεζικών συμφωνιών που ονομάζονται Συμφωνίες της Βασιλείας. Αυτές οι συμφωνίες συντονίζουν τη ρύθμιση των παγκόσμιων τραπεζών και αποτελούν "ένα διεθνές πλαίσιο για τις διεθνώς ενεργές τράπεζες". Οι συμφωνίες είναι σκοτεινές σε άτομα εκτός τραπεζών, αλλά αποτελούν τη ραχοκοκαλιά του χρηματοπιστωτικού συστήματος. Οι Συμφωνίες της Βασιλείας δημιουργήθηκαν για να προφυλαχθούν από χρηματοοικονομικές διαταραχές, κάτι που συμβαίνει όταν μια κελαηδική κεφαλαιαγορά πληγώνει την πραγματική οικονομία, σε αντίθεση με μια απλή διαταραχή.
, θα ρίξουμε μια ματιά στην πρόθεση των συμφωνιών της Βασιλείας και θα δούμε πού κατευθύνονται οι αγορές με το σχηματισμό της Συμφωνίας της Βασιλείας ΙΙ.
Οι συμφωνίες της Βασιλείας καθορίζουν το μετοχικό κεφάλαιο της Τράπεζας
Τα Συμβόλαια της Βασιλείας καθορίζουν πόσα κεφάλαια μετοχών - γνωστά ως ρυθμιστικά κεφάλαια - που πρέπει να κατέχει μια τράπεζα για την αποτροπή απροσδόκητων ζημιών. Το μετοχικό κεφάλαιο είναι περιουσιακά στοιχεία μείον υποχρεώσεις. Για μια παραδοσιακή τράπεζα, τα περιουσιακά στοιχεία είναι δάνεια και οι υποχρεώσεις είναι καταθέσεις πελατών. Αλλά ακόμη και μια παραδοσιακή τράπεζα έχει μεγάλη μόχλευση (δηλαδή ο δείκτης χρέους προς μετοχές ή ο δείκτης χρέους προς κεφάλαιο είναι πολύ υψηλότερος από ό, τι για μια εταιρεία). Εάν τα περιουσιακά στοιχεία υποχωρήσουν σε αξία, τα ίδια κεφάλαια μπορούν να εξατμιστούν γρήγορα.
Έτσι, με απλά λόγια, η Συμφωνία της Βασιλείας απαιτεί από τις τράπεζες να έχουν ένα περιθώριο μετοχών σε περίπτωση που τα περιουσιακά στοιχεία υποχωρήσουν, παρέχοντας στους καταθέτες προστασία.
Η ρυθμιστική αιτιολόγηση γι 'αυτό είναι για το σύστημα: Εάν οι μεγάλες τράπεζες αποτύχουν, αυτό συλλαβίζει συστηματικό πρόβλημα. Αν όχι για αυτό, θα αφήναμε τις τράπεζες να ορίσουν τα ίδια επίπεδα στάθμισης μετοχών - γνωστά ως οικονομικά κεφάλαια - και να αφήσουν την αγορά να κάνει πειθαρχία. Έτσι, η Βασιλεία προσπαθεί να προστατεύσει το σύστημα με τον ίδιο τρόπο που προστατεύει ο Ομοσπονδιακός Οργανισμός Ασφάλισης Καταθέσεων (FDIC) μεμονωμένους επενδυτές.
Τραπεζικά δάνεια-Τότε και τώρα
Η παραδοσιακή τράπεζα "δάνειο και κράτηση" μπορεί τώρα να υπάρχει μόνο σε ένα μουσείο. Οι σύγχρονες τράπεζες "προέρχονται και διανέμουν" και έχουν εκπληκτικά πολύπλοκους ισολογισμούς. Για παράδειγμα, πολλές τράπεζες έχουν απομακρυνθεί από μακροπρόθεσμα μη ρευστοποιήσιμα περιουσιακά στοιχεία και από εμπορεύσιμα περιουσιακά στοιχεία. Επιπλέον, πολλές τράπεζες συνήθως τιτλοποιούνται.
Δηλαδή, πωλούν περιουσιακά στοιχεία δανείων εκτός των ισολογισμών τους ή επιτυγχάνουν παρόμοια μεταφορά κινδύνου με την αγορά πιστωτικής προστασίας από τρίτο μέρος, συχνά ένα hedge fund έμμεσα. Αυτό ονομάζεται συνθετική τιτλοποίηση.
Η αρχική συμφωνία είναι σπασμένη
Η Σύμβαση Βασιλείας Ι, που εκδόθηκε το 1988, κατάφερε να αυξήσει το συνολικό επίπεδο του μετοχικού κεφαλαίου στο σύστημα. Όπως και πολλοί κανονισμοί, προκάλεσε επίσης ακούσιες συνέπειες. διότι δεν διαφοροποιεί τους κινδύνους πολύ καλά, ενθάρρυνε σθεναρά την αναζήτηση κινδύνων. Προήγαγε επίσης την τιτλοποίηση δανείων που οδήγησε στην αποδέσμευση της στην αγορά υψηλού επιτοκίου.
Εν ολίγοις, η Βασιλεία I έχει αρκετές αδυναμίες. Και, παρόλο που μερικοί άνθρωποι εμπλέκουν λανθασμένα όλη τη Βασιλεία σε ορισμένα από τα προβλήματα που έχει δημιουργήσει, είναι πολύ νωρίς για να διαπιστωθεί εάν η Βασιλεία ΙΙ θα αποτύχει όσον αφορά τα πιστωτικά παράγωγα και τις τιτλοποιήσεις. Η Βασιλεία ΙΙ προσπαθεί να αντιμετωπίσει νέες καινοτομίες σε κίνδυνο, αλλά το κόστος είναι πολύπλοκο.
Η Βασιλεία ΙΙ είναι πολύπλοκη
Η νέα συμφωνία ονομάζεται Βασιλεία ΙΙ. Στόχος του είναι η καλύτερη ευθυγράμμιση του απαιτούμενου ρυθμιστικού κεφαλαίου με τον πραγματικό τραπεζικό κίνδυνο. Αυτό καθιστά πολύ πιο πολύπλοκο από το αρχικό συμφωνητικό. Η Βασιλεία ΙΙ έχει πολλαπλές προσεγγίσεις για διαφορετικούς τύπους κινδύνου. Έχει πολλαπλές προσεγγίσεις για τιτλοποίηση και για μέτρα περιορισμού του πιστωτικού κινδύνου (όπως οι εξασφαλίσεις). Περιέχει επίσης τύπους που απαιτούν έναν οικονομικό μηχανικό.
Ορισμένες χώρες έχουν εφαρμόσει βασικές εκδοχές του νέου συμφώνου, αλλά στις Ηνωμένες Πολιτείες, η Βασιλεία ΙΙ αντιμετωπίζει μια οδυνηρή, αμφιλεγόμενη και παρατεταμένη ανάπτυξη (ακόμη και όταν οι μεγάλες τράπεζες εργάζονται επί σειρά ετών για να τηρήσουν τους όρους της). Πολλά από τα προβλήματα είναι αναπόφευκτα: Η συμφωνία προσπαθεί να συντονίσει τις κεφαλαιακές απαιτήσεις των τραπεζών μεταξύ των χωρών και των τραπεζών. Η διεθνής συνοχή είναι αρκετά δύσκολη, αλλά και η κλιμάκωση των απαιτήσεων - με άλλα λόγια, είναι πολύ δύσκολο να σχεδιάσουμε ένα σχέδιο που δεν προσφέρει πλεονέκτημα σε έναν τραπεζικό γίγαντα σε μια μικρότερη περιφερειακή τράπεζα.
Η Βασιλεία ΙΙ είναι τρεις πυλώνες
Η Βασιλεία ΙΙ έχει τρεις πυλώνες: ελάχιστο κεφάλαιο, διαδικασία ελέγχου εποπτείας και γνωστοποίηση πειθαρχίας της αγοράς.
Εικόνα από τη Julie Bang © Investopedia 2020
Το ελάχιστο κεφάλαιο είναι η τεχνική, ποσοτική καρδιά της συμφωνίας. Οι τράπεζες πρέπει να κατέχουν κεφάλαιο έναντι του 8% του ενεργητικού τους, αφού προσαρμόσουν τα περιουσιακά τους στοιχεία για κίνδυνο.
Η επανεξέταση του εποπτικού φορέα είναι η διαδικασία σύμφωνα με την οποία οι εθνικές ρυθμιστικές αρχές διασφαλίζουν ότι οι τράπεζες της χώρας τους ακολουθούν τους κανόνες. Εάν το ελάχιστο κεφάλαιο είναι το βιβλίο κανόνων, ο δεύτερος πυλώνας είναι το σύστημα των διαιτητών.
Η πειθαρχία της αγοράς βασίζεται στην ενισχυμένη αποκάλυψη του κινδύνου. Αυτό μπορεί να είναι ένας σημαντικός πυλώνας λόγω της πολυπλοκότητας της Βασιλείας. Σύμφωνα με τη Βασιλεία ΙΙ, οι τράπεζες μπορούν να χρησιμοποιήσουν τα δικά τους εσωτερικά μοντέλα (και να αποκτήσουν χαμηλότερες κεφαλαιακές απαιτήσεις), αλλά η τιμή αυτού είναι η διαφάνεια.
Οι χρεώσεις της Βασιλείας ΙΙ για τρεις κινδύνους
Η σύμβαση αναγνωρίζει τρεις μεγάλους κόμβους κινδύνου: πιστωτικό κίνδυνο, κίνδυνο αγοράς και λειτουργικό κίνδυνο. Με άλλα λόγια, μια τράπεζα πρέπει να κατέχει κεφάλαιο και έναντι των τριών ειδών κινδύνων. Μια επιβάρυνση για τον κίνδυνο αγοράς εισήχθη το 1998. Η επιβάρυνση για λειτουργικό κίνδυνο είναι νέα και αμφιλεγόμενη, επειδή είναι δύσκολο να προσδιοριστεί, για να μην αναφέρουμε ποσοτικά, τον λειτουργικό κίνδυνο. Η βασική προσέγγιση χρησιμοποιεί το ακαθάριστο εισόδημα μιας τράπεζας ως υποκατάστατο του λειτουργικού κινδύνου. Δεν είναι δύσκολο να αμφισβητηθεί αυτή η ιδέα.
Εικόνα από τη Julie Bang © Investopedia 2020
Μετάβαση στη Βασιλεία ΙΙ
Η εφαρμογή δεν είναι μόνο κλιμακωτή σε παγκόσμιο επίπεδο, αλλά η ίδια η συμφωνία περιλαμβάνει κλιμακωτές προσεγγίσεις. Για παράδειγμα, ο πιστωτικός κίνδυνος έχει τρεις προσεγγίσεις: τυποποιημένες, βασικές εσωτερικές αξιολογήσεις βάσει αξιολόγησης (IRB) και προηγμένες IRB. Σε γενικές γραμμές, μια πιο προηγμένη προσέγγιση βασίζεται περισσότερο στις εσωτερικές υποθέσεις μιας τράπεζας. Μια πιο προηγμένη προσέγγιση θα απαιτήσει επίσης γενικά λιγότερα κεφάλαια, αλλά οι περισσότερες τράπεζες θα πρέπει να μεταβαίνουν σε πιο προηγμένες προσεγγίσεις με την πάροδο του χρόνου.
Περίληψη
Η Συμφωνία της Βασιλείας ΙΙ επιχειρεί να διορθώσει τα προβληματικά προβλήματα με την αρχική συμφωνία. Αυτό επιτυγχάνεται με τον ακριβέστερο προσδιορισμό του κινδύνου, αλλά με το κόστος της πολύπλοκης πολυπλοκότητας του κανόνα. Οι τεχνικοί κανόνες θα υποστηριχθούν σημαντικά από την εποπτική εξέταση (Πυλώνας 2) και την πειθαρχία της αγοράς (Πυλώνας 3). Ο στόχος παραμένει: Διατηρήστε αρκετό κεφάλαιο στο τραπεζικό σύστημα για να προστατεύσετε από τη ζημιά από οικονομικές κρίσεις.
