Τι είναι ο Broker Bond;
Ένας μεσίτης ομολόγων είναι ένας μεσίτης που εκτελεί συναλλαγές ομολόγων για λογαριασμό των επενδυτών (bond traders). Οι μεσίτες ομολόγων ενεργούν ως μεσάζοντες μεταξύ αγοραστών ομολόγων και πωλητών, διατηρώντας την ταυτότητα και των δύο μερών στο τέλος της συναλλαγής ανώνυμα. Οι μεσίτες επικοινωνούν με τους εμπόρους μέσω του τηλεφώνου και μέσω του διαδικτύου για να λαμβάνουν αποσπάσματα και από τα δύο μέρη.
Κατανόηση του Broker Bond
Η αγορά τίτλων του Δημοσίου δεν απαιτεί τις υπηρεσίες ενός μεσίτη ομολόγων, καθώς αυτό μπορεί εύκολα να γίνει μέσω της ηλεκτρονικής πλατφόρμας Treasury Direct που ονομάζεται Treasury Direct. Ωστόσο, για την αγορά δημοτικών ομολόγων και εταιρικών ομολόγων, οι επενδυτές πρέπει να το πράξουν μέσω ενός μεσίτη. Επομένως, ένας μεσίτης ομολόγων είναι διαμεσολαβητής μεταξύ αγοραστών και εκδοτών ή πωλητών ομολόγων.:
Ο μεσίτης διαπραγματεύεται ομολογίες στο χρηματιστήριο ή σε εξωχρηματιστηριακές αγορές και αγοράζει και πωλεί τίτλους ομολόγων για λογαριασμό επενδυτών με αντάλλαγμα προμήθειες. Οι μεσίτες ομολόγων αποκομίζουν χρήματα από την εξάπλωση στην οποία ανταλλάσσουν δεσμούς μεταξύ των εμπόρων και αναλαμβάνουν ελάχιστο κίνδυνο κατά τη διαδικασία, επειδή οι μεσίτες συνήθως δεν κατέχουν μακροχρόνιες ή βραχείες θέσεις σε ομόλογα. Για παράδειγμα, εάν ένας μεσίτης αγοράσει ένα ομόλογο για $ 98 και το πουλήσει για $ 99, κερδίζει ένα κέρδος $ 1 στη συναλλαγή.
Υπάρχει έλλειψη διαφάνειας των τιμών για τα ομόλογα, σε σύγκριση με τις τιμές των μετοχών. Οι μεσίτες ομολόγων μπορούν να επωφεληθούν από αυτό το γεγονός επισημαίνοντας την τιμή του ομολόγου. Μια σήμανση είναι όταν ένας μεσίτης αγοράζει ένα ομόλογο σε χαμηλή τιμή, και στη συνέχεια λίγο αργότερα το μεταπωλεί σε έναν άγνωστο πελάτη σε υψηλότερη τιμή. Ο μεσίτης κάνει τα χρήματά του από την εξάπλωση της συναλλαγής αγοράς και πώλησης. Ενώ οι μεσίτες ομολόγων δικαιούνται σήμανση 1% -2% για τις εμπορικές τους υπηρεσίες και τη διακριτική τους ευχέρεια, η εξάπλωση μπορεί να είναι υπερβολικά υπερβολική (αν είναι μεγαλύτερη από 5%), δημιουργώντας σύγκρουση συμφερόντων μεταξύ ενός μεσίτη ομολόγων που θέλει να πουλήσει ομόλογα υψηλή τιμή και έναν πελάτη που θέλει να τα αγοράσει σε χαμηλή τιμή. Δεδομένου ότι τα έξοδα προμήθειας και το μέγεθος της σήμανσης είναι κρυμμένα, ο επενδυτής πρέπει να διασφαλίσει ότι είναι ενημερωμένος και ενημερωμένος σχετικά με το ομόλογο και το εύρος τιμών στο οποίο πρέπει να διαπραγματεύονται τα ομόλογα.
Αν και οι μεσίτες ομολόγων διαδραματίζουν βασικό ρόλο στη διατήρηση της ανωνυμίας των αγοραστών και των πωλητών στην αγορά ομολόγων, καθώς τα συστήματα ηλεκτρονικών υπολογιστών προχωρούν, ορισμένα από αυτά τα καθήκοντα έχουν καταστεί άνευ αντικειμένου. Μέχρι στιγμής, η ανθρώπινη αλληλεπίδραση εξακολουθεί να διαδραματίζει σημαντικό ρόλο σε μεγάλο μέρος της διαπραγμάτευσης των ομολόγων.
Πιστοποιητικό Broker Bond
Μία σημαντική απαίτηση πριν κάποιος μπορεί να γίνει μεσίτης είναι να περάσει την εξέταση του Γενικού Εκπροσώπου, συνήθως αποκαλούμενη η σειρά 7 εξετάσεων, η οποία προσφέρεται από την Ρυθμιστική Αρχή Χρηματοοικονομικής Βιομηχανίας (FINRA) και επιτρέπει στους μεσίτες να ασχολούνται με την αγορά και πώληση χρεογράφων. Πριν από τη διεξαγωγή της εξέτασης, ο εν λόγω υποψήφιος πρέπει να χρηματοδοτηθεί από έναν μεσίτη / αντιπρόσωπο. Αυτή η απαίτηση καθιστά απαραίτητο για όποιον επιθυμεί να είναι μεσίτης να αναζητήσει για πρώτη φορά πρακτική άσκηση ή απασχόληση σε εταιρεία μεσιτείας. Μετά την 1η Οκτωβρίου 2018, οι υποψήφιοι της σειράς 7 θα πρέπει επίσης να λάβουν τις εξετάσεις της αγοράς κινητών αξιών πριν από την συνεδρίαση για τη σειρά 7.
Επιπρόσθετα, τα περισσότερα κράτη απαιτούν από τους μεσίτες να λάβουν την εξέταση του νόμου για το νόμο περί τίτλων, γνωστή ως σειρά 63. Όπως υποδηλώνει το όνομα, η εξέταση ασχολείται με τους νόμους και τους κανονισμούς του κράτους που διέπουν τους χρηματοπιστωτικούς τίτλους.
