Τι είναι το εύρος της θεωρίας της αγοράς;
Το εύρος της θεωρίας της αγοράς είναι μια μεθοδολογία τεχνικής ανάλυσης που προβλέπει την ισχύ της αγοράς ανάλογα με τον αριθμό των αποθεμάτων που προχωρούν ή μειώνονται σε μια συγκεκριμένη ημέρα διαπραγμάτευσης ή πόσο ανοδικός όγκος υπάρχει σε σχέση με τον αρνητικό όγκο.
Το εύρος της θεωρίας της αγοράς συχνά ονομάζεται επίσης το εύρος του δείκτη της αγοράς.
Βασικές τακτικές
- Το εύρος της θεωρίας της αγοράς χρησιμοποιεί δείκτες εύρους για να εκτιμήσει κατά πόσο οι κύριοι χρηματιστηριακοί δείκτες ή το χρηματιστήριο στο σύνολό του είναι πιθανό να αυξηθούν ή να μειωθούν. Οι δείκτες ανάγνωσης εξετάζουν τον αριθμό των προχωρημένων μετοχών έναντι των απομειωμένων αποθεμάτων ή την αύξηση του όγκου έναντι του φθίνοντος όγκου. Αυξάνεται ο δείκτης ευρύτατου δείκτη, όπου η αύξηση των αποθεμάτων και η αύξηση του όγκου υπερβαίνουν τις απομειώσεις των αποθεμάτων και ο μειούμενος όγκος θεωρείται γενικά θετικός για την πρόοδο των τιμών των χρηματιστηριακών δεικτών. Όταν ένας ευρύς δείκτης αποκλίνει με ένα χρηματιστηριακό δείκτη, μπορεί να προειδοποιήσει για ενδεχόμενη αλλαγή κατεύθυνση στον δείκτη.
Κατανόηση του εύρους της θεωρίας της αγοράς
Υπάρχουν πολλοί τρόποι για να αναλύσετε το εύρος της αγοράς, που είναι απλώς η υγεία του χρηματιστηρίου ως συνόλου. Αυτή η υγεία ή η ασθένεια μπορεί να μην είναι εμφανής μόνο αν κοιτάξουμε σημαντικούς δείκτες της αγοράς όπως ο S & P 500, ο Nasdaq 100 ή ο Dow Jones Industrial δεδομένου ότι αυτοί οι δείκτες διαθέτουν μόνο μια επιλεγμένη ομάδα αποθεμάτων.
Το εύρος είναι συνήθως ένα μέτρο του πόσα αποθέματα προχωρούν σε σχέση με την πτώση. Ή μπορεί επίσης να περιλαμβάνει μελέτες όγκου, όπως ο όγκος των αυξανόμενων αποθεμάτων έναντι του όγκου των αποθεμάτων.
Οι δείκτες προόδου / πτώσης μετρούν τον αριθμό των αποθεμάτων που προχωρούν και μειώνονται για την ημέρα. Εάν ο δείκτης εύρους αυξάνεται, αυτή η θεωρία προβλέπει ότι η αγορά είναι υγιής και η άνοδος του δείκτη είναι βιώσιμη. Για παράδειγμα, εάν μια αγορά αποτελείται από 150 αποθέματα και 95 αποθέματα παρουσιάζουν κέρδη από τις τιμές, ενώ 55 μετοχές είτε δεν παρουσιάζουν καμία αλλαγή ούτε μείωση της τιμής, σύμφωνα με το εύρος της θεωρίας της αγοράς, η αγορά θεωρείται επί του παρόντος ισχυρή ή αυξανόμενη.
Εάν η πρόοδος / υποχώρηση πέσει κατά τη διάρκεια των μεγάλων χρηματιστηριακών δεικτών, αυτό δείχνει ότι λιγότερα αποθέματα συμμετέχουν στο ράλι και θα μπορούσαν να προειδοποιήσουν για πτώση των δεικτών.
Οι δείκτες εύρους δεν είναι ακριβή σήματα χρονισμού. Παρόλο που ενδέχεται να προειδοποιήσουν για παρακμή, δεν δείχνουν πότε θα συμβεί. Ομοίως, η άνοδος του δείκτη εύρους, ενώ οι κύριοι δείκτες μειώνονται, προειδοποιεί ότι η πίεση στην αγορά δημιουργείται και οι δείκτες ενδέχεται να αρχίσουν να αυξάνονται σύντομα.
Οι δείκτες εύρους συχνά δρουν παράλληλα με τις κινήσεις των τιμών σε δείκτες. Για παράδειγμα, η άνοδος του δείκτη παρατηρεί αύξηση της ένδειξης εύρους. Αυτό ονομάζεται επιβεβαίωση. Όταν ο δείκτης εύρους αποκλίνει, προειδοποιεί για ενδεχόμενη αλλαγή στην κατεύθυνση του δείκτη. Οι αλλαγές στην κατεύθυνση του δείκτη δεν προειδοποιούνται πάντα από τους δείκτες εύρους.
Δημοφιλείς δείκτες εύρους
Δύο δημοφιλείς μέθοδοι εύρους της αγοράς περιλαμβάνουν τον συντελεστή προόδου / απόρριψης (ADR) και τη γραμμή Advance / Decline (γραμμή A / D). Η ADR συγκρίνει τον αριθμό των μετοχών που έκλεισαν υψηλότερα σε σχέση με τον αριθμό των μετοχών που έκλεισαν χαμηλότερα από τις τιμές κλεισίματος της προηγούμενης ημέρας. Για τον υπολογισμό του δείκτη προόδου / παρακμής, ο αριθμός των προτέρων αποθεμάτων διαιρείται με τον αριθμό των απομειωμένων αποθεμάτων. Ο λόγος προώθησης / απόρριψης τυπικά υπολογίζεται καθημερινά.
Η γραφική παράσταση της γραμμής Α / Δ αλλάζει τις προόδους και τις μειώσεις σε καθημερινή βάση και το αποτέλεσμα είναι σωρευτικό. Κάθε σημείο δεδομένων υπολογίζεται λαμβάνοντας τη διαφορά μεταξύ του αριθμού των προωθούμενων και των μειούμενων ζητημάτων και προσθέτοντας το αποτέλεσμα στην τιμή της προηγούμενης περιόδου, όπως φαίνεται από τον ακόλουθο τύπο:
Γραμμή A / D = (# αποθέματα προώθησης - # απομειωμένα αποθέματα) + τιμή γραμμής A / D προηγούμενης περιόδου
Οι δείκτες βραχύτερης διάρκειας περιλαμβάνουν τον δείκτη τραπεζογραμματίων και τον δείκτη όπλων (TRIN). Ο δείκτης τραπεζογραμματίων συγκρίνει τον αριθμό των μετοχών που πραγματοποιούν ένα uptick έναντι ενός downtick. Πρόκειται για δείκτη ενδοημερήσιας διάρκειας.
Ο δείκτης όπλων συγκρίνει τον λόγο προώθησης / απόρριψης προς τον όγκο προώθησης / πτώσης.
Άλλοι δείκτες εύρους περιλαμβάνουν τον όγκο εξισορρόπησης (OBV), τον αναλογία όγκου άνω / κάτω και τον δείκτη περίληψης McClennan.
Παράδειγμα εύρους της θεωρίας της αγοράς Αναλύοντας το S & P 500
Το S & P 500 θα μπορούσε να συγκριθεί με τη γραμμή NYSE A / D για να παρακολουθεί την υποκείμενη δύναμη ή αδυναμία. Η γραμμή NYSE A / D εξετάζει όλες τις μετοχές που είναι εισηγμένες στο NYSE, ενώ το S & P 500 παρακολουθεί μόνο μια επιλεγμένη ομάδα 500 μετοχών. Η γραμμή A / D της NYSE παρέχει ένα ευρύτερο μέτρο για το πώς τα περισσότερα αποθέματα κάνουν.
Ο παρακάτω πίνακας δείχνει το SPDR S & P 500 ETF (SPY) μαζί με τη γραμμή NYSE A / D. Στις αρχές του 2018 το S & P 500 κινήθηκε χαμηλότερα, αλλά τον Απρίλιο η γραμμή A / D της NYSE έκανε νέα υψηλά. Το S & P 500 δεν ήταν πουθενά κοντά στα υψηλά του επίπεδα, αλλά τελικά ο δείκτης ακολούθησε το παράδειγμά του και έκανε νέα υψηλά επίπεδα όπως η γραμμή A / D.
TradingView
Για άλλη μια φορά, στις αρχές και στα μέσα του 2019, η γραμμή NYSE A / D κινήθηκε πάνω από τα προηγουμένως υψηλά επίπεδα πριν από το SPY που κινείται πάνω από τα αντίστοιχα υψηλά. Το S & P 500 ακολούθησε το κοστούμι και έκλεισε τα προηγούμενα υψηλά.
