Βραχυπρόθεσμα, η επιτυχία της επένδυσης μπορεί να επιτευχθεί με μυριάδες τρόπους.
Οι κερδοσκόποι και οι έμποροι ημέρας προσφέρουν συχνά εξαιρετικά υψηλά ποσοστά επιστροφής, μερικές φορές μέσα σε λίγες ώρες. Ωστόσο, η δημιουργία ανώτερου ποσοστού απόδοσης σε συνεχή χρονικό ορίζοντα απαιτεί μια καταλαβαίνουσα κατανόηση των μηχανισμών της αγοράς και μιας οριστικής επενδυτικής στρατηγικής. Δύο τέτοιοι παίκτες της αγοράς ταιριάζουν με τον λογαριασμό: Warren Buffett και George Soros.
Γουόρεν Μπάφετ
Ο Warren Buffett έκανε την πρώτη του επένδυση στην ηλικία των 11 ετών. Στις αρχές της δεκαετίας του '20, σπούδασε στο Πανεπιστήμιο Columbia, υπό τον πατέρα του επενδυτή αξίας και τον προσωπικό του μέντορα, τον Benjamin Graham. Ο Graham ισχυρίστηκε ότι κάθε ασφάλεια είχε μια εγγενή αξία ανεξάρτητη από την τιμή της αγοράς της, ενσταλάζοντας στο Buffett τη γνώση με την οποία θα κατασκευάσει την αυτοκρατορία του. Λίγο μετά την αποφοίτησή του σχημάτισε "Buffett Partnership" και δεν κοίταξε ποτέ πίσω. Με την πάροδο του χρόνου, η εταιρεία εξελίχθηκε σε "Berkshire Hathaway", με κεφαλαιοποίηση αγοράς περίπου 510 δισεκατομμυρίων δολαρίων, από τις 11 Οκτωβρίου 2018. Κάθε μετοχή αποτιμάται στα 308.000 δολάρια, καθώς ο Buffett αρνείται να διενεργήσει διάσπαση των μετοχών της εταιρείας.
Ο Warren Buffett είναι επενδυτής αξίας. Είναι συνεχώς επιφυλακτικός για τις επενδυτικές ευκαιρίες όπου μπορεί να εκμεταλλευτεί τις ανισορροπίες των τιμών για μεγάλο χρονικό ορίζοντα.
Ο Buffett είναι ένας διαιτητής που είναι γνωστό ότι δίνει εντολή στους οπαδούς του να «φοβούνται όταν οι άλλοι είναι άπληστοι και να είναι άπληστοι όταν φοβούνται άλλοι». Μεγάλο μέρος της επιτυχίας του μπορεί να αποδοθεί στους τρεις βασικούς κανόνες του Graham: επενδύστε με ένα περιθώριο ασφαλείας, επωφεληθείτε από τη μεταβλητότητα και γνωρίστε τον εαυτό σας. Ως εκ τούτου, ο Warren Buffett έχει τη δυνατότητα να καταστείλει το συναίσθημά του και να εκτελέσει αυτούς τους κανόνες ενόψει των οικονομικών διακυμάνσεων.
Γουόρεν Μπάφεν: InvestoTrivia Μέρος 1
Τζορτζ Σόρος
Ένας άλλος οικονομικός τιτάνας του 21ου αιώνα, ο Γιώργος Σόρος γεννήθηκε στη Βουδαπέστη το 1930, εγκαταλείποντας τη χώρα μετά τον Β Παγκόσμιο Πόλεμο για να ξεφύγει από τον κομμουνισμό. Σωστά, ο Soros προσυπογράφει την έννοια της κοινωνικής θεωρίας της «αντανακλαστικότητας» υιοθετώντας μια «δέσμη ιδεών που επιδιώκει να εξηγήσει πώς ένας μηχανισμός ανατροφοδότησης μπορεί να αποκρύψει πώς οι συμμετέχοντες σε μια αξία αγοράς στην αγορά».
Αποφοιτώντας από τη Σχολή Οικονομικών του Λονδίνου κάποια χρόνια αργότερα, ο Σόρος θα συνέχιζε να δημιουργεί το Quantum Fund. Η διαχείριση αυτού του ταμείου από το 1973 έως το 2011, ο Soros επέστρεψε περίπου 20% στους επενδυτές ετησίως. Το Quantum Fund αποφάσισε να κλείσει με βάση "νέους δημοσιονομικούς κανονισμούς που απαιτούν από τα hedge funds να εγγραφούν στην Επιτροπή Κεφαλαιαγοράς". Ο Soros συνεχίζει να παίρνει ενεργό ρόλο στη διοίκηση του Soros Fund Management, ενός άλλου hedge fund που ίδρυσε.
Όπου ο Buffett επιδιώκει την εγγενή αξία μιας επιχείρησης και περιμένει την προσαρμογή της αγοράς αναλόγως του χρόνου, ο Soros βασίζεται σε συναλλαγές βραχυπρόθεσμης μεταβλητότητας και υψηλής μόχλευσης. Εν ολίγοις, ο Soros είναι κερδοσκόπος. Τα θεμελιώδη στοιχεία μιας μελλοντικής επένδυσης, αν και σημαντικά κατά καιρούς, διαδραματίζουν μικρό ρόλο στη λήψη αποφάσεων.
Στην πραγματικότητα, στις αρχές της δεκαετίας του 1990, ο Σόρος έκανε ένα στοίχημα πολλών δισεκατομμυρίων δολαρίων ότι η βρετανική λίρα θα υποτιμούσε σημαντικά την αξία της κατά τη διάρκεια μιας μόνο ημέρας διαπραγμάτευσης. Στην ουσία, αντιμετώπιζε άμεσα το βρετανικό σύστημα κεντρικών τραπεζών στην προσπάθειά του να διατηρήσει τη λίρα τεχνητά ανταγωνιστική στις αγορές συναλλάγματος. Ο Σόρος, βέβαια, έκανε ένα καθαρό 1 δισεκατομμύριο δολάρια από τη συμφωνία. Ως αποτέλεσμα, τον γνωρίζουμε σήμερα ως τον άνθρωπο "που έσπασε την τράπεζα της Αγγλίας".
Η κατώτατη γραμμή
Ο Warren Buffett και ο George Soros είναι σύγχρονα παραδείγματα μερικών από τα πιο λαμπρά μυαλά στην ιστορία της επένδυσης. Ενώ χρησιμοποιούν έντονα διαφορετικές επενδυτικές στρατηγικές, και οι δύο άνδρες έχουν επιτύχει μεγάλη επιτυχία. Οι επενδυτές μπορούν να μάθουν πολλά ακόμη και από μια βασική κατανόηση των επενδυτικών στρατηγικών και τεχνικών τους.
