Με περισσότερα από 1.800 χρηματιστήρια που διαπραγματεύονται σε χρηματιστήρια (ETFs) που κυκλοφορούν σήμερα στην αγορά, οι επενδυτές μπορούν να βιώσουν παράλυση όταν πρόκειται για την επιλογή των σωστών κεφαλαίων για το χαρτοφυλάκιό τους. Τα LEF με μόχλευση περιλαμβάνουν ένα μικρό κλάσμα των διαθέσιμων ETF-και με καλό λόγο. Πρόκειται για εξαιρετικά σύνθετα επενδυτικά οχήματα με δομή υψηλού κινδύνου, υψηλού κόστους, που είναι κατάλληλη μόνο για έμπειρους επενδυτές με ανοχή υψηλού κινδύνου.
Βασικές τακτικές
- Τα χρηματικά διαθέσιμα που διαπραγματεύονται σε χρηματιστήρια είναι πολύπλοκα επενδυτικά οχήματα με υψηλού κινδύνου και υψηλού κόστους δομή, κατάλληλα μόνο για έμπειρους επενδυτές με ανοχή υψηλού κινδύνου. Τα χρεόγραφα που χρησιμοποιούν τα χρεόγραφα χρησιμοποιούν το χρέος για να επιτύχουν αποδόσεις που είναι συνήθως δύο ή τρεις φορές εκείνες του δείκτη παρακολουθούν. Τα κεφάλαια αυτά δεν θεωρούνται γενικά μακροπρόθεσμες επενδυτικές επιλογές. Στην πραγματικότητα, οι περισσότεροι επενδυτές περιορίζουν την έκθεσή τους σε ένα μοχλευμένο ταμείο για μια μέρα σε λίγες μόνο μέρες.
Τα μόχλευση από τα ταμεία χρησιμοποιούν το χρέος για να επιτύχουν αποδόσεις που είναι συνήθως δύο ή τρεις φορές εκείνες του δείκτη που παρακολουθούν. Για παράδειγμα, ένα αμοιβαίο κεφάλαιο με αναλογία 2: 1 θα αντιστοιχούσε σε κάθε δολάριο επενδυτικού κεφαλαίου με $ 1 επενδυμένου χρέους (μέσω συμβολαίων μελλοντικής εκπλήρωσης ή άλλων παραγώγων), η οποία θεωρητικά θα διπλασίαζε την απόδοση, μείον τα έξοδα διαχείρισης και το κόστος συναλλαγής. Εάν ο δείκτης επιτύχει κέρδος 1%, ένα ταμείο μόχλευσης 2: 1 θα επιστρέψει το 2%. Φυσικά, το αντίθετο είναι επίσης αλήθεια: μια απώλεια 1% γίνεται 2% σε μια μόχλευση ETF.
Αυτά τα κεφάλαια δεν θεωρούνται γενικά μακροπρόθεσμες επενδυτικές επιλογές. Στην πραγματικότητα, οι περισσότεροι επενδυτές περιορίζουν την έκθεσή τους σε ένα μοχλευμένο αμοιβαίο κεφάλαιο για μία μόνο ημέρα, σε λίγες μόνο μέρες, προκειμένου να επωφεληθούν από την θετική εξέλιξη του υποκείμενου δείκτη.
Είναι σημαντικό να σημειωθεί ότι τα κεφάλαια αυτά επανισορροπίζονται καθημερινά. Συνεπώς, οι αριθμοί απόδοσης ενδέχεται να μην παρακολουθούν στενά τη μακροπρόθεσμη απόδοση του υποκείμενου δείκτη - στην περίπτωση αυτή, το S & P 500.
Όλες οι ετήσιες επιστροφές (YTD) βασίζονται στην περίοδο από την 1η Ιανουαρίου 2017 έως τις 22 Δεκεμβρίου 2017. Τα κεφάλαια επιλέχθηκαν με συνδυασμό των επιδόσεων και των περιουσιακών στοιχείων υπό διαχείριση. Όλα τα στοιχεία είναι από τις 22 Δεκεμβρίου 2017.
ProShares Ultra S & P 500 ETF (SSO)
- Εκδότης: ProSharesAssets Υπό διαχείριση: 2, 3 δισεκατομμύρια δολάρια YTD Απόδοση: 44, 98% Δείκτης εξόδων: 0, 90% Απόδοση μερισμάτων: 0, 33% Τιμή: $ 110, 07
Αυτό το ταμείο μόχλευσης επιδιώκει να διπλασιάσει την απόδοση του S & P 500 για μία μόνο ημέρα (από έναν υπολογισμό της ΚΑΕ στην επόμενη) χρησιμοποιώντας αποθέματα και παράγωγα. Το Αμοιβαίο Κεφάλαιο καταβάλλει τριμηνιαίο μέρισμα. Μεριμνά για περίπου $ 110 με μια μερισματική απόδοση 12 μηνών 0, 3%.
YTD μέχρι τις 22 Δεκεμβρίου 2017, το Αμοιβαίο Κεφάλαιο επέστρεψε 44, 98% έναντι απόδοσης 19, 85% για το S & P 500. Η τριετής ετήσια συνολική απόδοση του είναι 19, 55%.
ProShares Ultra Pro S & P 500 ETF (UPRO)
- Εκδότης: ProSharesAssets υπό διαχείριση: 1, 23 δισεκατομμύρια δολάριαYTD Απόδοση: 72, 56% Λόγος εξόδων: 0, 97% Απόδοση Μερίσματος: N / Ετήσια: 141, 12 δολάρια
Αυτό το ETF ProShares είναι παρόμοιο με το αμοιβαίο κεφάλαιο (SSO), αλλά η UPRO στοχεύει σε αποδόσεις που ισοδυναμούν με το 300% του S & P 500 με συμβάσεις swap για μόχλευση. Και τα δύο κεφάλαια διορθώνονται καθημερινά, έτσι ώστε οι πολλαπλασιασμένες αποδόσεις να μην αντιστοιχούν ακριβώς στις αποδόσεις του υποκείμενου δείκτη σε μακροπρόθεσμη βάση.
Το UPRO διαπραγματεύεται περίπου τα $ 141. Το 2017, το Αμοιβαίο Κεφάλαιο είχε απόδοση YTD στις 22 Δεκεμβρίου 72, 56%. Η τριετής ετήσια συνολική της απόδοση είναι 27, 63%.
Direxion Καθημερινή S & P 500 Bull 2x Μερίδια (SPUU)
- Εκδότης: DirexionAssets Υπό Διαχείριση: $ 4.2 εκατομμύρια YTD Απόδοση: 44.42% Λόγος Εξόδων: 0.68% Απόδοση Μερίσματος: 0.14% Τιμή: $ 49.82
Η SPUU είναι μια από τις σειρές μοχλευμένων ETF που προσφέρει η Direxion. Το DirectXion S & P 500 αξιοποιεί τα ETFs με συμβόλαια ανταλλαγής και συμβολαίων μελλοντικής εκπλήρωσης για την επίτευξη του στοχοθετημένου στόχου. Το Αμοιβαίο Κεφάλαιο επιδιώκει να αναπαράγει δύο φορές τις επιδόσεις του S & P 500.
Το 2017, η SPUU είχε απόδοση YTD 44, 42% στις 22 Δεκεμβρίου. Η τριετής ετήσια συνολική της απόδοση είναι 19, 55%.
Η μετοχή της Direxion Daily S & P 500 Bull 3x μετοχές του ETF (SPXL)
- Εκδότης: DirexionAssets Υπό Διαχείριση: 841, 8 εκατομμύρια δολάρια YTD Απόδοση: 72, 08% Λόγος εξόδων: 1, 06% Απόδοση Μερίσματος: N / Ετήσια: 44, 60 δολάρια
Αυτό το ETF είναι ένα άλλο ETF με μόχλευση από το Direxion. Επιδιώκει να παράγει καθημερινά τρεις φορές την επιστροφή του S & P 500.
Το 2017, η SPXL είχε απόδοση YTD 72, 08%. Η τριετής ετήσια συνολική της απόδοση είναι 27, 08%.
