CAIA vs. CFA: Μια επισκόπηση
Μπορεί να είναι δύσκολο για τους επαγγελματίες του χρηματοπιστωτικού τομέα να συμβαδίσουν με τη σούπα αλφαβήτου με πιθανές επαγγελματικές ονομασίες, ειδικά όταν πολλά προγράμματα φαίνεται να καλύπτουν μεγάλο μέρος των ίδιων πληροφοριών. Τέτοια είναι η περίπτωση μεταξύ του Chartered Alternative Investment Analyst (CAIA) και του Chartered Financial Analyst (CFA), δύο ελκυστικές επιλογές για όσους έχουν δεσμευτεί για μια σταδιοδρομία στον τομέα της χρηματοοικονομικής ανάλυσης.
Οι εξετάσεις CFA και CAIA σχεδιάζονται για αναλυτικούς επαγγελματίες και οι δύο απαιτούν τη διεξαγωγή σειράς εξετάσεων από έναν έγκριτο οργανισμό στον κλάδο. Οι περισσότερες από τις ομοιότητες μεταξύ των δύο είναι επιφανειακές. το περιεχόμενο και οι μελλοντικές εφαρμογές έχουν λιγότερα κοινά.
Σε γενικές γραμμές, η CFA καλύπτει ένα ευρύτερο φάσμα οικονομικών θεμάτων και έχει μεγαλύτερη βάση για τη συμμετοχή. Ο CAIA μπορεί να είναι ακόμα ένας χρήσιμος τίτλος για τον σωστό επαγγελματία, αλλά η εφαρμογή και η εστίασή του είναι στενότερα.
Βασικές τακτικές
- Οι εξετάσεις CFA και CAIA σχεδιάζονται για αναλυτικούς επαγγελματίες και οι δύο απαιτούν τη διεξαγωγή σειράς εξετάσεων από έναν έγκριτο οργανισμό στον κλάδο. Εφόσον η CAIA καλύπτει επενδύσεις που δεν είναι μετοχές ή ομόλογα, ο τίτλος μπορεί να θεωρηθεί περιττός για τους περισσότερους επαγγελματίες του χρηματοπιστωτικού τομέα. Ορισμένοι χρηματοοικονομικοί σύμβουλοι και μεσίτες μπορούν να επιβιώσουν χωρίς αυτό, όπως και ορισμένοι αναλυτές, αλλά κάθε αναλυτική θέση μπορεί να επωφεληθεί από τον ορισμό CFA.
CAIA
Χρειάζεται πολύς χρόνος και πολλά χρήματα για να ολοκληρωθεί κάθε πρόγραμμα. Η CAIA, που διοικείται από τον Σύνδεσμο CAIA, απαιτεί περίπου 200 ώρες χρόνου μελέτης ανά επίπεδο για συνολικά 400 ώρες και 2.900 δολάρια σε τυποποιημένα τέλη εγγραφής και εξέτασης.
Συγκεκριμένα θέματα για τον CAIA περιλαμβάνουν την έρευνα των διαχειριστών και τις τεχνικές εύλογης επιμέλειας ειδικά για τα αμοιβαία κεφάλαια κινδύνου και τα ιδιωτικά επενδυτικά κεφάλαια, τα μοντέλα κατανομής περιουσιακών στοιχείων λαμβάνοντας υπόψη την έλλειψη ρευστότητας και τις ουρές των εναλλακτικών επενδύσεων, τις επιπτώσεις της τιμολόγησης των ακινήτων και των ιδιωτικών επενδυτικών εταιρειών και τη διαχείριση κινδύνων, καθώς και επενδύσεις σε τομείς όπως η πνευματική ιδιοκτησία, οι ασφαλισμένοι τίτλοι και τα δομημένα προϊόντα που συνδέονται με μετοχές.
Τα στοιχεία δείχνουν ότι το 75 τοις εκατό των υποψηφίων που κερδίζουν το χάρτη CAIA το κάνουν σε 12 έως 18 μήνες. Κάθε δοκιμή χορηγείται δύο φορές το χρόνο και τα ποσοστά επιτυχίας είναι υψηλά τόσο για το Επίπεδο 1 (63% το 2017) όσο και για το Επίπεδο 2 (59%).
Δεν υπάρχουν προαπαιτούμενα για την εξέταση CAIA, αν και είναι καλύτερο τουλάχιστον να έχετε μια πρακτική γνώση των οικονομικών και επενδυτικών εννοιών. Αφού περάσουν τις εξετάσεις επιπέδου 1 και επιπέδου 2, απαιτείται πτυχίο πανεπιστημίου και ένα έτος σχετικής εργασιακής εμπειρίας - ή αλλιώς τέσσερα χρόνια σχετικής εμπειρίας χωρίς πτυχίο - για να διεκδικήσουν επίσημα τον τίτλο CAIA.
CFA
Το Ινστιτούτο CFA συνιστά 300 ώρες σπουδών ανά επίπεδο (σύνολο 900 ωρών) και χρεώνει 3.300 δολάρια για τις εξετάσεις του.
Το υλικό δοκιμής CFA καλύπτει πολύ περισσότερο από απλώς εναλλακτικές επενδύσεις, αλλά αφιερώνει πολύ λιγότερο χρόνο σε αυτό το θέμα (περίπου το 8 τοις εκατό των εξετάσεων CFA). Αυτό καθιστά την CFA ευρύτερη και πιο ρηχή, ενώ η CAIA είναι πολύ εστιασμένη και βαθιά. Και οι δύο δοκιμές καλύπτουν επαγγελματικά πρότυπα και δεοντολογία.
Τα θέματα CFA περιλαμβάνουν γενικά οικονομικά, χρηματοοικονομική αναφορά και ανάλυση, εταιρική χρηματοδότηση, επενδύσεις σε μετοχές, σταθερό εισόδημα, διαχείριση χαρτοφυλακίου και ποσοτική ανάλυση.
Οι εξετάσεις CFA είναι πιο δύσκολες και εξαπλώνονται περαιτέρω. Υπάρχουν τρεις δοκιμές, Επίπεδα 1-3, και μόνο το Επίπεδο 1 χορηγείται περισσότερες από μία φορές το χρόνο. Η πιο συμφέρουσα πορεία για την απόκτηση ενός CFA διαρκεί τρία χρόνια, αλλά τα περισσότερα χρειάζονται περισσότερο λόγω της δυσκολίας των εξετάσεων. Μόνο το 43% των δειγματοληπτών CFA περάσει το Επίπεδο 1, με το 47% να περνάει το Επίπεδο 2 και το 54% να περνά το Επίπεδο 3.
Το Ινστιτούτο CFA είναι πιο επιλεκτικό όσον αφορά τον ορισμό του. Κανένας υποψήφιος δεν μπορεί να λάβει την εξέταση επιπέδου 1 χωρίς πτυχίο ή χωρίς να είναι τουλάχιστον στο τελευταίο έτος ενός προγράμματος σπουδών ή χωρίς να έχει οποιοδήποτε συνδυασμό εργασιακής εμπειρίας και κολέγιο ίσο με τέσσερα χρόνια. Μόλις οι υποψήφιοι περάσουν τις εξετάσεις επιπέδου 3, πρέπει να έχουν τέσσερα πλήρη έτη σχετικής εργασιακής εμπειρίας πριν από την απόκτηση του τίτλου CFA.
Η κατώτατη γραμμή
Πολύ λίγοι επαγγελματίες επενδυτών σταδιοδρομίας θα κακοποιούνταν με τίτλο CFA δίπλα στα ονόματά τους. Μερικοί χρηματοοικονομικοί σύμβουλοι και μεσίτες μπορούν να επιβιώσουν χωρίς αυτό, όπως και ορισμένοι αναλυτές, αλλά κάθε αναλυτική θέση μπορεί να επωφεληθεί από τον ορισμό CFA.
Ορισμένα επαγγέλματα, όπως διαχειριστές χαρτοφυλακίου ή αναλυτές σε αμοιβαία κεφάλαια, απαιτούν ουσιαστικά οι αιτούντες να είναι CFAs.
Δεδομένου ότι ο ΚΟΑΕ καλύπτει επενδύσεις που δεν είναι μετοχές ή ομόλογα, ο τίτλος θα μπορούσε να θεωρηθεί περιττός για τους περισσότερους επαγγελματίες του χρηματοπιστωτικού τομέα. Ωστόσο, η CAIA διαθέτει δύο πολύ συγκεκριμένα, άνετα και προσοδοφόρα σπίτια - τα ιδιωτικά επενδυτικά κεφάλαια και τα αμοιβαία κεφάλαια αντιστάθμισης κινδύνου (hedge funds) - και μια σειρά πιθανών άλλων. Με εναλλακτικές επενδύσεις σημαντικές σε πολλά θεσμικά επενδυτικά χαρτοφυλάκια, η CAIA σχετίζεται επίσης με οικονομικούς επαγγελματίες που επιθυμούν να επικεντρωθούν στην περιοχή αυτή σε συνταξιοδοτικά ταμεία, ιδρύματα, κρατικά επενδυτικά ταμεία και τα παρόμοια.
