Τι είναι ταμειακή ροή από επενδυτικές δραστηριότητες;
Οι ταμειακές ροές από επενδυτικές δραστηριότητες είναι ένα από τα τμήματα της κατάστασης ταμειακών ροών που αναφέρουν πόσα μετρητά έχουν δημιουργηθεί ή δαπανηθεί από διάφορες δραστηριότητες που σχετίζονται με επενδύσεις σε μια συγκεκριμένη περίοδο. Οι επενδυτικές δραστηριότητες περιλαμβάνουν αγορές περιουσιακών στοιχείων, επενδύσεις σε τίτλους ή πώληση κινητών αξιών ή περιουσιακών στοιχείων.
Η αρνητική ταμειακή ροή είναι συχνά ενδεικτική της κακής απόδοσης μιας επιχείρησης. Ωστόσο, οι αρνητικές ταμειακές ροές από επενδυτικές δραστηριότητες ενδέχεται να οφείλονται σε σημαντικές ποσότητες μετρητών που επενδύονται στη μακροπρόθεσμη υγεία της εταιρείας, όπως η έρευνα και η ανάπτυξη.
Κατανόηση της ταμειακής ροής από επενδυτικές δραστηριότητες
Πριν από την ανάλυση των διαφόρων τύπων θετικών και αρνητικών ταμειακών ροών από επενδυτικές δραστηριότητες, είναι σημαντικό να αναθεωρήσετε πού η επενδυτική δραστηριότητα μιας εταιρείας εμπίπτει στις οικονομικές της καταστάσεις. Υπάρχουν τρεις κύριες οικονομικές καταστάσεις: ο ισολογισμός, η κατάσταση λογαριασμού αποτελεσμάτων και η κατάσταση ταμειακών ροών.
Ο ισολογισμός παρέχει μια επισκόπηση των περιουσιακών στοιχείων, των υποχρεώσεων και των ιδίων κεφαλαίων μιας εταιρείας σε μια συγκεκριμένη ημερομηνία. Η κατάσταση αποτελεσμάτων παρέχει μια επισκόπηση των εσόδων και εξόδων της εταιρείας σε μια περίοδο. Η κατάσταση ταμειακών ροών γεφυρώνει το χάσμα μεταξύ της κατάστασης λογαριασμού αποτελεσμάτων και του ισολογισμού, δείχνοντας πόσα μετρητά παράγονται ή δαπανώνται για δραστηριότητες εκμετάλλευσης, επενδύσεων και χρηματοδότησης για μια συγκεκριμένη περίοδο.
Βασικές τακτικές
- Οι ταμειακές ροές από επενδυτικές δραστηριότητες είναι ένα τμήμα της κατάστασης ταμειακών ροών που παρουσιάζει τα παραγόμενα ή εξερχόμενα ταμειακά διαθέσιμα που σχετίζονται με επενδυτικές δραστηριότητες. Οι δραστηριότητες επενδύσεων περιλαμβάνουν αγορές περιουσιακών στοιχείων, επενδύσεις σε τίτλους ή πώληση αξιών ή περιουσιακών στοιχείων. οι δραστηριότητες μπορεί να μην είναι κακό σημάδι εάν η διοίκηση επενδύει στη μακροπρόθεσμη υγεία της εταιρείας.
Τύποι ταμειακών ροών
Συνολικά, η κατάσταση ταμειακών ροών παρέχει ένα λογαριασμό των χρηματικών διαθεσίμων που χρησιμοποιούνται στις πράξεις, περιλαμβανομένου του κεφαλαίου κίνησης, της χρηματοδότησης και της επένδυσης. Υπάρχουν τρία τμήματα με δραστηριότητες που φέρουν ετικέτα - στη δήλωση ταμειακών ροών.
Ταμειακή ροή από τη λειτουργία
Στις λειτουργικές δραστηριότητες περιλαμβάνονται οι δαπάνες ή οι πηγές μετρητών που εμπλέκονται στις καθημερινές επιχειρηματικές δραστηριότητες μιας επιχείρησης. Τα τυχόν μετρητά που δαπανώνται ή παράγονται από τα προϊόντα ή τις υπηρεσίες της εταιρείας παρατίθενται σε αυτή την ενότητα, συμπεριλαμβανομένων:
- Ταμειακά διαθέσιμα που εισπράττονται από την πώληση αγαθών και υπηρεσιών Πληρωμές επιτοκίουΠεριορισμοί και πληρωμές που πληρώθηκανΠληρωμές προς προμηθευτές για απογραφή ή αγαθά που απαιτούνται για παραγωγήΠίστωση φόρου εισοδήματος
Ταμειακή ροή από τη χρηματοδότηση
Τα μετρητά που παράγονται ή δαπανώνται για δραστηριότητες χρηματοδότησης παρουσιάζουν τις καθαρές ταμειακές ροές που σχετίζονται με τη χρηματοδότηση των δραστηριοτήτων της εταιρείας. Οι δραστηριότητες χρηματοδότησης περιλαμβάνουν:
- Καταβολές μερίσματοςΑποκλειστικά αποταμιεύσειςΠροσφορές μερίσματος-δημιουργώντας μετρητά
Ταμειακή ροή από την επένδυση
Οι ταμειακές ροές από επενδυτικές δραστηριότητες παρέχουν ένα λογαριασμό μετρητών που χρησιμοποιούνται για την αγορά μη κυκλοφορούντων περιουσιακών στοιχείων ή μακροπρόθεσμων περιουσιακών στοιχείων που θα αποδώσουν αξία στο μέλλον.
Η επενδυτική δραστηριότητα αποτελεί σημαντική πτυχή της ανάπτυξης και του κεφαλαίου. Μια αλλαγή στα ακίνητα, εγκαταστάσεις και εξοπλισμό (PPE), ένα μεγάλο στοιχείο γραμμής στον ισολογισμό, θεωρείται επενδυτική δραστηριότητα. Όταν οι επενδυτές και οι αναλυτές θέλουν να μάθουν πόσα ξοδεύει μια εταιρεία στα ΜΑΠ, μπορούν να αναζητήσουν τις πηγές και τις χρήσεις των κεφαλαίων στο επενδυτικό τμήμα της κατάστασης ταμειακών ροών.
Οι κεφαλαιουχικές δαπάνες (CapEx), που βρίσκονται επίσης σε αυτή την ενότητα, είναι ένα δημοφιλές μέτρο της κεφαλαιακής επένδυσης που χρησιμοποιείται στην αποτίμηση των αποθεμάτων. Η αύξηση των κεφαλαιουχικών δαπανών σημαίνει ότι η εταιρεία επενδύει σε μελλοντικές δραστηριότητες. Ωστόσο, οι κεφαλαιουχικές δαπάνες αποτελούν μείωση των ταμειακών ροών. Τυπικά, οι εταιρείες με σημαντικό ποσό κεφαλαίου βρίσκονται σε κατάσταση ανάπτυξης.
Ακολουθούν μερικά παραδείγματα ταμειακών ροών από επενδυτικές δραστηριότητες μαζί με το αν τα στοιχεία δημιουργούν αρνητικές ή θετικές ταμειακές ροές.
- Αγορά πάγιων στοιχείων ενεργητικού - Ταμειακές ροές αρνητικάΠώληση επενδύσεων όπως αποθέματα ή τίτλοι - ταμειακές ροές αρνητικάΠαροχή μετρητών - ταμειακών ροών αρνητικάΠώληση παγίων στοιχείων - ταμειακών ροών θετικώνΠώληση επενδυτικών τίτλων - ταμειακών ροών θετικών Συλλογή δανείων και ασφαλιστικών εσόδων - ταμειακών ροών θετικών
Εάν μια εταιρεία έχει διαφορές στις αξίες των μη κυκλοφορούντων περιουσιακών στοιχείων από περίοδο σε περίοδο (στον ισολογισμό), μπορεί να σημαίνει ότι υπάρχει επενδυτική δραστηριότητα στην κατάσταση ταμειακών ροών.
Παράδειγμα Ταμειακής Ροής από Επενδυτικές Δραστηριότητες
Παρακάτω παρουσιάζεται η κατάσταση ταμειακών ροών της Apple Inc. (AAPL) σύμφωνα με την έκθεση 10-Q της εταιρείας που εκδόθηκε στις 29 Ιουνίου 2019.
Τα τρία τμήματα της κατάστασης ταμειακών ροών της Apple παρατίθενται με τις λειτουργικές δραστηριότητες στην κορυφή και τις δραστηριότητες χρηματοδότησης στο κάτω μέρος της δήλωσης (επισημαίνονται με πορτοκαλί χρώμα). Στο κέντρο, είναι οι επενδυτικές δραστηριότητες (επισημαίνονται με μπλε χρώμα).
Οι επενδυτικές δραστηριότητες που ήταν αρνητικές ταμειακών ροών επισημαίνονται με κόκκινο χρώμα και περιλαμβάνουν:
- Αγορές εμπορεύσιμων χρεογράφων για 21, 9 δισεκατομμύρια δολάριαΔιαφορές που αγοράζουν ακίνητα, εγκαταστάσεις και εξοπλισμό για 7, 7 δισεκατομμύρια δολάριαΔιαφορές για εξαγορές επιχειρήσεων και μη εμπορεύσιμους τίτλους
Οι επενδυτικές δραστηριότητες που ήταν θετικές ταμειακές ροές επισημαίνονται με πράσινο χρώμα και περιλαμβάνουν:
- Εισπράξεις από λήξεις διαπραγματεύσιμων τίτλων για $ 26, 7 δισ. Έσοδα από την πώληση διαπραγματεύσιμων τίτλων για $ 49, 5 δισ.
Οι καθαρές ταμειακές ροές που προέκυψαν από επενδυτικές δραστηριότητες ήταν 46, 6 δισ. Δολάρια για την περίοδο που έληξε στις 29 Ιουνίου 2019. Συνολικά, η Apple είχε θετική ταμειακή ροή από επενδυτική δραστηριότητα παρά το γεγονός ότι δαπάνησε σχεδόν 8 δισ. Δολάρια σε νέα ακίνητα, εγκαταστάσεις και εξοπλισμό.
Κατάσταση ταμειακών ροών Επενδυτικές δραστηριότητες Παράδειγμα: Apple Inc. Investopedia
Όπως συμβαίνει με οποιαδήποτε ανάλυση των οικονομικών καταστάσεων, είναι καλύτερο να αναλύσετε τη δήλωση ταμειακών ροών παράλληλα με τον ισολογισμό και την κατάσταση αποτελεσμάτων για να έχετε μια πλήρη εικόνα της οικονομικής υγείας μιας εταιρείας.
