Οι μετοχές της κοινωνικής εταιρίας μέσων μαζικής ενημέρωσης Facebook Inc. (FB) έκλεισαν στις 23 Σεπτεμβρίου 2019 στις 186, 82 δολάρια ή 14, 5% κάτω από το υψηλό των 218, 62 δολαρίων που τέθηκαν στο χρηματιστήριο στις 25 Ιουλίου 2018, αλλά αυτό αντιπροσωπεύει μια ισχυρή στροφή. Το απόθεμα ξεπέρασε τα $ 123, 02 στις 24 Δεκεμβρίου 2018, αφού υποχώρησε κατά 43, 7% κατά τη διάρκεια σχεδόν πέντε μηνών. Από τότε, έχει ανακάμψει κατά 51, 9%. Από το δικό της ημερήσιο χαμηλό των 2.351, 10 την ίδια ημέρα, ο δείκτης S & P 500 (SPX) προχώρησε κατά 27, 3%.
Το πρόβλημα
Το Facebook ήταν υπό πολιορκία κατά το δεύτερο εξάμηνο του 2018, με πολλούς διαμάχες για παραβιάσεις δεδομένων, παραβιάσεις ιδιωτικών δεδομένων και προσπάθειες ξένων επιχειρήσεων, ιδίως στη Ρωσία, για να επηρεάσουν την αμερικανική κοινή γνώμη και τις εκλογές στις ΗΠΑ, συμπεριλαμβανομένων των προεδρικών εκλογών του 2016. Το Facebook έγινε στόχος των ερευνών στο Κογκρέσο και από τις αμερικανικές ρυθμιστικές αρχές. Οι προοπτικές τεράστιων προστίμων, οι ενδεχόμενοι νομικοί ή κανονιστικοί περιορισμοί στη μελλοντική ανάπτυξή της και ίσως ακόμη και μια αποσύνθεση της εταιρείας, φάνηκαν να αυξάνονται, προκαλώντας κραδασμούς στην τιμή των μετοχών.
Ειδικότερα, η Ομοσπονδιακή Επιτροπή Εμπορίου των ΗΠΑ (FTC) εξέτασε τη σχέση του Facebook με την Cambridge Analytica, μια πολιτική συμβουλευτική εταιρεία με έδρα το Ηνωμένο Βασίλειο, η οποία έπαυσε να λειτουργεί μετά το σκάνδαλο αυτό. Ο δημιουργός ενός κουίζ προσωπικότητας που δημοσιεύτηκε στο Facebook πώλησε τα δεδομένα που συγκέντρωσε στο Cambridge για χρήση στις προσπάθειες εξόρυξης δεδομένων χωρίς τη γνώση ή τη συγκατάθεση των χρηστών του Facebook, όπως περιγράφεται από το Bloomberg. Δεδομένου ότι το Cambridge εργάστηκε για υποψήφιους με συντηρητικούς, ή δικαίωμα κεντροακουστικών, συμπεριλαμβανομένου του 2016 Ρεπουμπλικανών προεδρικοί υποψήφιοι Ted Cruz και Donald Trump, οι Δημοκρατικοί έδειξαν θερμότητα.
Βασικές τακτικές
- Το απόθεμα στο Facebook έπεσε στα τέλη του 2018, αλλά από τότε έχει ανακάμψει. Ένα μεγάλο πρόστιμο από την FTC για παραβιάσεις της ιδιωτικής ζωής μπορεί να ληφθεί σε βηματισμό. Το βουνό των δεδομένων του χρήστη παραμένει ένα βασικό ανταγωνιστικό πλεονέκτημα.Ωστόσο, ένας αντιμονοπωλιακός ιχνηλάτης επικεντρώνεται στις εξαγορές ανταγωνιστών του.
Η λύση
Τον Ιούλιο του 2019, το Facebook συμφώνησε να καταβάλει πρόστιμο ύψους 5 δισεκατομμυρίων δολαρίων στην FTC. Το σύνολο του καθαρού εισοδήματος του έτους 2018 ξεπέρασε τα 22 δισεκατομμύρια δολάρια. "Δεν μπορώ να πιστέψω ότι το Facebook δεν πληρώνει περισσότερα γι 'αυτό", δήλωσε στο Twitter το Alex Stamos, πρώην εκτελεστικό του Facebook.
Ο συμβιβασμός με τη FTC εξακολουθεί να επιτρέπει στο Facebook να συλλέγει ό, τι δεδομένα χρηστών θέλει και να το αναλύσει με οποιονδήποτε τρόπο επιθυμεί, για να βελτιστοποιήσει τη στοχοθέτηση των διαφημίσεων, εφόσον οι χρήστες συγκατατίθενται. Συγκεκριμένα, αυτή η συγκατάθεση πρέπει να είναι ιδιαίτερα σαφής προτού το Facebook επιχειρήσει να μοιραστεί δεδομένα χρήστη με ένα τρίτο μέρος.
"Ενώ οι παραβιάσεις της ιδιωτικής ζωής Cambridge Analytica και άλλων δεδομένων είναι σοβαρές, βλέπουμε αυτό ως ένα θετικό βήμα", ανέφερε ο Justin Post, αναλυτής της Bank of America Merrill Lynch, σε σημείωμα στους πελάτες, όπως ανέφερε ο Barron. "Βλέπουμε πιθανή ανοδική πορεία και πολλά περιουσιακά στοιχεία που ενδεχομένως υποτίμησαν (Messenger, ιστορίες, βίντεο)", πρόσθεσε.
Μελλοντικές προκλήσεις
Η FTC διεξάγει μια έρευνα σχετικά με την αντιμονοπωλιακή νομοθεσία η οποία επιδιώκει να προσδιορίσει εάν το Facebook αγόρασε το Instagram και το WhatsApp αποκλειστικά για την εξάλειψη των ανταγωνιστών. Εν τω μεταξύ, το Facebook αναφέρει ότι σκοπεύει να συνδυάσει όλα τα δίκτυα ανταλλαγής μηνυμάτων και να τα αναδιαμορφώσει ως "WhatsApp από το Facebook" και το "Instagram from Facebook", σε μια κίνηση που μπορεί να υποβαθμίσει προτάσεις για διάλυση της εταιρείας, όπως προτείνουν κάποιοι κριτικοί. την αμερικανική προεδρία το 2020.
Πράγματι, «η πιθανότητα να σπάσει το σενάριο εξακολουθεί να μην φαίνεται», όπως ανέφερε ο Mark Zgutowicz, ανώτερος ερευνητικός αναλυτής της Rosenblatt Securities, σε σημείωμα στους πελάτες, όπως ανέφερε ο Barron's. Τόσο ο Justin Post όσο και ο αγοραστής βαθμολογούνται στο Facebook. "Για οποιαδήποτε αντιανταγωνιστική συμπεριφορά που θέλουν να ξεφύγουν, πρόκειται να πουν:" Η FTC μας έκανε ", δήλωσε ο Matt Stoller, ένας συνεργάτης στο Ινστιτούτο Ανοιχτών Αγορών, ανά Bloomberg. "Αυτό αγόρασαν για $ 5 δισεκατομμύρια", πρόσθεσε.
Πρόβλεψη κερδών
Το Facebook έχει προγραμματιστεί να αναφέρει κέρδη 3Q 2019 κάπου μεταξύ 28 Οκτωβρίου και 1 Νοεμβρίου, ανά Yahoo Finance. Η συναινετική εκτίμηση απαιτεί το EPS να ανέρχεται σε 1, 91 δολάρια, αυξημένο κατά 8, 5% σε ετήσια βάση (YOY) και κατά 110% από το 2ο τρίμηνο του 2019. Τα έσοδα αναμένεται να αυξηθούν κατά ένα ισχυρό 26, 5% YOY και κατά 2, 8% από το 2Q 2019.
Τα αναφερόμενα αποτελέσματα του Facebook σε κάθε ένα από τα δύο πρώτα τρίμηνα του 2019 ήταν περίπου το ήμισυ των εκτιμήσεων της ομοφωνίας. Η τιμή του μετοχικού κεφαλαίου στο κλείσιμο στις 23 Σεπτεμβρίου ήταν 9, 1% κάτω από το υψηλό των 2019 δολαρίων, ύψους 205, 47 δολαρίων, που τέθηκε σε διαπραγμάτευση εντός της ημέρας στις 16 Ιουλίου.
Παρ 'όλα αυτά, 41 από τους 44 αναλυτές που καλύπτουν το Facebook, ή το 93%, βαθμολογούν το buy ή ισχυρό buy. Ο μέσος στόχος τιμών είναι 235, 55 δολάρια ή 26, 1% υψηλότερα από τις 23 Σεπτεμβρίου.
