Τι είναι η διπλή απαλλαγή
Ο όρος διπλή απαλλαγή αναφέρεται σε ένα είδος φορολογικού πλεονεκτήματος που συνδέεται με ορισμένα ομόλογα, το οποίο επιτρέπει την απαλλαγή των τόκων που εισπράττονται από τα ομόλογα από το να φορολογούνται ως ακαθάριστο εισόδημα τόσο από ομοσπονδιακή όσο και από κρατική φορολογία. Για παράδειγμα, τα δημοτικά ομόλογα, που ονομάζονται επίσης munis, απαλλάσσονται συνήθως από τους ομοσπονδιακούς φόρους και σε ορισμένα κράτη απαλλάσσονται επίσης από κρατικούς φόρους.
ΔΙΑΚΟΠΗ ΚΑΤΩ Διπλή Απαλλαγή
Ένα καθεστώς δημοτικών ομολόγων ως διπλής απαλλαγής σημαίνει ότι οι τόκοι που κερδίζονται δεν υπόκεινται σε φόρους ούτε σε ομοσπονδιακό ούτε σε κρατικό επίπεδο. Ενώ τα κέρδη του muni απαλλάσσονται από τους ομοσπονδιακούς φόρους, μπορεί να υπόκεινται σε κρατικούς φόρους. Τα περισσότερα κράτη δεν φορολογούν τους κατοίκους για έσοδα από τόκους από ομόλογα απαλλασσόμενα από το φόρο που εκδίδονται εντός αυτού του κράτους. Αυτά τα απαλλαγμένα ομόλογα περιλαμβάνουν τα θέματα από πρακτορεία, πόλεις και άλλες πολιτικές οντότητες. Ωστόσο, σχεδόν όλα τα κράτη φορολογούν τους ιδιώτες με τόκους από ομόλογα που εκδίδονται από εξωκοινοτικούς δήμους ή οργανισμούς.
Τα δημοτικά ομόλογα, συμπεριλαμβανομένων εκείνων για τα οποία οι τόκοι δεν φορολογούνται σε κρατικό ή τοπικό επίπεδο, είναι ελκυστικά για τους φορολογούμενους που επιθυμούν να ελαχιστοποιήσουν ή να αποφύγουν τους φόρους επί των εσόδων από τόκους. Οι τίτλοι αυτοί πληρώνουν συχνά ένα αντίστοιχα χαμηλότερο επιτόκιο από τις φορολογητέες, όπως τα εταιρικά ομόλογα.
Ωστόσο, ανάλογα με τη φορολογική κλίμακα του επενδυτή, τα φορολογητέα προϊόντα μπορεί μερικές φορές να είναι πιο επωφελής για αυτούς. Το διπλό απαλλασσόμενο εισόδημα από ομολογίες μπορεί σε ορισμένες περιπτώσεις να είναι ένα στοιχείο προτίμησης εναλλακτικής ελάχιστης φορολογίας (AMT). Από φορολογική άποψη, αυτή η θεραπεία συχνά κάνει τα ομόλογα που εκδίδονται στην πατρίδα κάποιου πιο ελκυστικά από αυτά που εκδίδονται εκτός κράτους. Επίσης, κάποιοι τόκοι δημοτικών τίτλων απαλλάσσονται επίσης από τον τοπικό φόρο εισοδήματος σε χώρες όπου εφαρμόζονται τέτοιες φορολογικές επιβαρύνσεις, καθιστώντας τους τεχνικά απαλλαγμένες από φόρους τριπλούς.
Περιορισμοί στη διπλή απαλλαγή
Αν και οι διπλοί απαλλασσοί δεσμοί ακούγονται σαν να απαλλάσσονται από κάθε φόρο, υπάρχουν ορισμένοι περιορισμοί. Σε ορισμένες περιπτώσεις, οι τόκοι που θα εισπράττονται από τα ομόλογα θα υπόκεινται σε έναν εναλλακτικό ελάχιστο φόρο (AMT), ο οποίος αποτελεί συνήθως μια διαφορετική μορφή ομοσπονδιακής φορολογίας που στοχεύει ρητά σε ομόλογα ιδιωτικής οξύτητας.
Επίσης, όλα τα δημοτικά ομόλογα δεν απαλλάσσονται αυτομάτως από ομοσπονδιακούς, κρατικούς ή τοπικούς φόρους. Οι επενδυτές θα πρέπει να ελέγχουν πριν αγοράσουν ή επενδύσουν. Επίσης, ορισμένοι εμπειρογνώμονες προειδοποιούν ότι δεν θα επενδύσουν υπερβολικά σε ομολόγους του κράτους-κράτους μόνο για το δέλεαρ της διπλής φορολογικής απαλλαγής.
