Τι είναι η χρηματοδότηση;
Η χρηματοδότηση αναφέρεται στην αύξηση του μεγέθους και της σημασίας του χρηματοπιστωτικού τομέα μιας χώρας σε σχέση με τη συνολική οικονομία της. Η χρηματοδότηση πραγματοποιήθηκε καθώς οι χώρες απομακρύνθηκαν από τον βιομηχανικό καπιταλισμό. Αυτό επηρεάζει τόσο τη μακροοικονομία όσο και τη μικροοικονομία μεταβάλλοντας τον τρόπο δομής και λειτουργίας των χρηματοπιστωτικών αγορών και επηρεάζοντας την εταιρική συμπεριφορά και την οικονομική πολιτική.
Βασικές τακτικές
- Η χρηματοδότηση είναι η αύξηση του μεγέθους και της σημασίας του χρηματοπιστωτικού τομέα μιας χώρας σε σχέση με τη συνολική οικονομία της. Η χρηματοδότηση έχει οδηγήσει σε μεγαλύτερες επενδύσεις στην τεχνολογία και στην ανάπτυξη προϊόντων, επειδή η Wall Street ακολουθεί βραχυπρόθεσμες οικονομικές αποδόσεις σε μακροπρόθεσμους στόχους. στην ανάπτυξη σε άλλους τομείς μέσω επενδύσεων των πρώτων.
Χρηματοδότηση
Κατανόηση της χρηματοδότησης
Στις Ηνωμένες Πολιτείες, το μέγεθος του χρηματοπιστωτικού τομέα ως ποσοστό του ακαθάριστου εγχώριου προϊόντος έχει αυξηθεί από 2, 8% το 1950 σε 7, 9% το 2012. Η χρηματοδότηση έχει επίσης προκαλέσει αύξηση των εισοδημάτων στον χρηματοπιστωτικό τομέα σε σχέση με άλλους τομείς της οικονομίας. Τα άτομα που εργάζονται στον χρηματοπιστωτικό τομέα των Η.Π.Α. έχουν σημειώσει αύξηση 70% στα εισοδήματά τους σε σχέση με τους εργαζόμενους σε άλλους κλάδους από το 1980.
Ως εκ τούτου, από τη δεκαετία του '80, ο χρηματοπιστωτικός κλάδος έχει χάσει βραχυπρόθεσμες οικονομικές αποδόσεις σε μακροπρόθεσμους στόχους, πράγμα που απαιτεί επενδύσεις στην τεχνολογία και στην ανάπτυξη προϊόντων. Ένας από τους μεγαλύτερους λόγους για αυτό ήταν απλώς θέμα της Wall Street ακολουθώντας τα καπιταλιστικά ένστικτά του, τα οποία τους είπαν ότι υπήρχε μεγαλύτερο κέρδος για να κερδίζετε χρήματα από τα χρήματα και όχι από τα μηχανικά προϊόντα. Τα χρηματοπιστωτικά μέσα παρείχαν γρήγορη απόδοση με ελάχιστη αναστάτωση. Επενδύθηκαν σε λογισμικό που διευκόλυνε αυτή την προσέγγιση παρά να επενδύει σε δαπανηρά τούβλα και κονίαμα που απαιτούνται για την κατασκευή εργοστασίων. Υποστήριζαν επίσης προϊόντα που θα μπορούσαν να πωληθούν στο Wal-Mart και να κατασκευαστούν στο εξωτερικό. Ως αποτέλεσμα, ο χρηματοπιστωτικός κλάδος έχει διαδραματίσει σημαντικό ρόλο στην πτώση της μεταποιητικής βιομηχανίας στις ΗΠΑ για διάφορους λόγους.
Πώς η χρηματοδότηση συμβάλλει στη δημιουργία οικονομιών
Οι χρηματοπιστωτικές υπηρεσίες αποτελούν επίσης σημαντική πηγή εξαγωγών για τις Ηνωμένες Πολιτείες. Όμως, ενώ οι Ηνωμένες Πολιτείες έχουν τις μεγαλύτερες και πιο ρευστοποιημένες χρηματοπιστωτικές αγορές στον κόσμο, η χρηματοδότηση έχει συμβεί και σε πολλές άλλες χώρες σε όλο τον κόσμο, ακόμη και σε αναδυόμενες αγορές όπως το Μεξικό και η Τουρκία.
Στις Ηνωμένες Πολιτείες και στο εξωτερικό, η ανάπτυξη των τραπεζών, της διαχείρισης περιουσιακών στοιχείων, των ασφαλίσεων και των επιχειρηματικών κεφαλαίων - των συνιστωσών που αποτελούν τον χρηματοπιστωτικό τομέα - μπορεί να συμβάλει στην ανάπτυξη και σε άλλους τομείς της οικονομίας. Μεγάλες και υγρές χρηματοπιστωτικές αγορές με ποικιλόμορφη προσφορά χρηματοπιστωτικών προϊόντων διευκολύνουν την χρηματοδότηση επενδύσεων και ανάπτυξης και την προστασία των αγορών και των επενδύσεων μέσω ασφάλισης. Διευκολύνουν επίσης το διεθνές εμπόριο: ο ημερήσιος όγκος συναλλαγών σε ξένο συνάλλαγμα αυξήθηκε από 570 δισεκατομμύρια δολάρια το 1989 σε 5, 3 τρισεκατομμύρια δολάρια το 2013. Η χρηματοδότηση έχει επίσης οδηγήσει σε σημαντική αύξηση της απασχόλησης στον χρηματοπιστωτικό τομέα και αυτή η αύξηση της απασχόλησης αναμένεται να συνεχιστεί.
Κρίση της Χρηματοδότησης
Οι επικριτές της χρηματοδότησης επικεντρώνονται στην έμφαση που δίνει στα βραχυπρόθεσμα κέρδη. Σύμφωνα με αυτούς, μια τέτοια εστίαση μπορεί να διαταράξει τους μακροπρόθεσμους στόχους μιας εταιρείας και να επηρεάσει αρνητικά την ποιότητα των προϊόντων. Για παράδειγμα, η καθηγήτρια MIT Suzanne Berger έγραψε για την περίπτωση του Timken, ενός κατασκευαστή μετάδοσης ενέργειας, μηχανισμών και ειδικού χάλυβα που βασίστηκε στο Οχάιο και αναγκάστηκε να διαλύσει τις κάθετα ολοκληρωμένες επιχειρήσεις, λόγω των μετόχων που επιδιώκουν να μεγιστοποιήσουν τα κέρδη. Η διοίκηση, η οποία ήταν κατά της διάλυσης, υποστήριξε ότι θα επηρέαζε τη συνολική ποιότητα των προϊόντων. Ο έλεγχος των ιδιοτήτων κάθε εξαρτήματος που χρησιμοποιήθηκε στην τελική συναρμολόγηση βοήθησε τον κατασκευαστή να παράσχει στον καταναλωτή ανώτερο προϊόν.
Άλλοι υποστηρίζουν ότι η χρηματοδότηση έχει οδηγήσει σε «μη παραγωγικό» καπιταλισμό. "… η χρηματιστικοποίηση χρησιμοποιείται πλέον κυρίως ως όρος για να κατηγοριοποιήσει μια εντελώς νέα φάση στον καπιταλισμό , όπου τα κέρδη δεν προέρχονται κυρίως από την εκμετάλλευση στην παραγωγή, αλλά από τις οικονομικές απαλλοτριώσεις (που μοιάζουν με την τοκογλυφία) σε κυκλοφορία", γράφει ο οικονομολόγος Michael Roberts. Ακόμη άλλη έρευνα επικεντρώνεται στους τρόπους με τους οποίους οι μεγάλες επιχειρήσεις έχουν έρθει να κυριαρχήσουν στις οικονομίες λόγω της οικονομικοποίησης. Η κυριαρχία τους, σύμφωνα με τους ερευνητές, οφείλεται κατά κύριο λόγο στην ικανότητά τους να εξυπηρετούν και να παίζουν στις χρηματοπιστωτικές αγορές. Οι όροι ανταγωνισμού δεν είναι ικανοποιητικοί σε σχέση με τις μικρές επιχειρήσεις επειδή δεν είναι σε θέση να παράγουν τις τεράστιες χρηματικές αποδόσεις που απαιτούν οι μεγάλοι επενδυτές.
