Το CAC 40 είναι το δημοφιλέστερο μέτρο των μετοχών στο Euronext Paris (πρώην Bourse του Παρισιού) και θα μπορούσε να θεωρηθεί ισοδύναμο της Γαλλίας με το Dow Jones Industrial Average (DJIA) της Αμερικής. Ο δείκτης αποτελείται από τις 40 μεγαλύτερες εταιρείες που απαριθμούνται στη Γαλλία, οι οποίες εξετάζονται από την κεφαλαιοποίηση της αγοράς, την εμπορική δραστηριότητα, το μέγεθος του ισολογισμού και τη ρευστότητα. Η πολυεθνική εμβέλεια των εταιρειών που είναι εισηγμένες στο CAC 40 το καθιστά τον πιο δημοφιλή ευρωπαϊκό δείκτη για τους ξένους επενδυτές. Η CAC 40 ξεκίνησε με μια τιμή βάσης 1.000 το Δεκέμβριο του 1987 και συνέχισε να λειτουργεί στο σύστημα συνολικής κεφαλαιοποίησης μέχρι το 2003, όταν μετατράπηκε σε κεφαλαιοποίηση με ελεύθερη κυμαινόμενη διακύμανση.
Το CAC 40 δεν λειτουργεί μόνο ως πρωταρχικό σημείο αναφοράς για το Euronext Paris, αλλά χρησιμεύει και ως υποκείμενο δείκτη για αμοιβαία κεφάλαια που διαπραγματεύονται σε χρηματιστήρια, δομημένα προϊόντα, κεφάλαια, συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης και δικαιώματα προαίρεσης. Στις εταιρείες που περιλαμβάνουν τον δείκτη CAC 40 περιλαμβάνονται η Total SA (TOT), η BNP Paribas SA, η ORAN, η Sanofi SA, η Société Générale SA και η Arcelor Mittal. Υπάρχει ένα όριο βάρους 15% για όλα τα συστατικά στοιχεία του δείκτη. (Για σχετική ανάγνωση, δείτε: Οι κρυμμένες διαφορές μεταξύ των κεφαλαίων του δείκτη .)
Έκθεση μέσω ETF
Ορισμένα χρηματιστήρια που διαπραγματεύονται σε χρηματιστήρια (ETFs) ακολουθούν το CAC 40. Μεταξύ αυτών είναι:
Lyxor ETF CAC 40 (CAC)
Το Lyxor ETF CAC 40 στοχεύει στην παροχή χαμηλού κόστους, με μεγάλο άνοιγμα στο Bourse του Παρισιού. Είναι κατάλληλο για όλες τις κατηγορίες επενδυτών που επιθυμούν να προσθέσουν γαλλική γεύση στο βασικό τους χαρτοφυλάκιο. Το μερίδιο του λέοντος στο ταμείο επενδύεται σε γαλλικά αποθέματα, με μικρές χορηγήσεις στο Λουξεμβούργο, το Βέλγιο και τις Κάτω Χώρες. Οι πέντε πρώτες τομεακές κατανομές είναι καταναλωτικά αγαθά (18, 1%), χρηματοοικονομικά (17, 1%), βιομηχανία (17%), υγειονομική περίθαλψη (12, 4%) και πετρέλαιο και φυσικό αέριο (11, 5%). Το ταμείο ξεκίνησε το 2000 και κατέχει περίπου 3, 7 δισεκατομμύρια δολάρια. Έχει λόγο δαπάνης 0, 25%.
EasyETF CAC 40 ETF (E40)
Το EasyETF CAC 40 ETF ξεκίνησε το 2005 και αποσκοπεί στην αναπαραγωγή της απόδοσης του δείκτη CAC 40. Έχει έναν συνιστώμενο επενδυτικό ορίζοντα πέντε ετών (σύμφωνα με το ενημερωτικό του δελτίο), κατέχει περίπου 340 εκατομμύρια δολάρια και φέρει ετήσιο τέλος 0, 25%. Οι κορυφαίες τομεακές κατανομές είναι τα καταναλωτικά αγαθά, τα οικονομικά, τα βιομηχανικά, το πετρέλαιο και το φυσικό αέριο και η υγειονομική περίθαλψη Το αμοιβαίο κεφάλαιο έχει αθροιστικό σφάλμα παρακολούθησης 0, 41% και ετήσιο σφάλμα παρακολούθησης 2, 92%.
Amundi ETF CAC 40 (C40)
Ο στόχος του Amundi ETF CAC 40 είναι να αντικατοπτρίζει την απόδοση του δείκτη CAC 40 χωρίς να λαμβάνει υπόψη τις τάσεις της αγοράς. Το αμοιβαίο κεφάλαιο έχει περίπου 925 εκατομμύρια δολάρια υπό τη διαχείριση και φέρει λόγο δαπάνης 0, 25%. Οι κορυφαίες συμμετοχές του αμοιβαίου κεφαλαίου είναι η Total SA, η Sanofi, η BNP Paribas, η LVMH Moët Hennessy • η Louis Vuitton SA και η εταιρεία παροχής χρηματοοικονομικών υπηρεσιών AXA. Οι κορυφαίες 10 συμμετοχές της αντιπροσωπεύουν περισσότερο από το ήμισυ των περιουσιακών στοιχείων του ταμείου.
DBXT CAC 40 ETF (Χ40)
Το DBXT CAC 40 ETF ξεκίνησε το 2008 και κατέχει 37 εκατομμύρια δολάρια. Ο λόγος δαπανών 10% του ταμείου βρίσκεται στην κάτω πλευρά σε σύγκριση με τους συνομηλίκους του. Οι συμμετοχές της δεν μιμούνται ακριβώς τον υποκείμενο δείκτη CAC 40. Για παράδειγμα, κατανέμει περίπου 3% στις ισπανικές, βελγικές και ολλανδικές μετοχές. Οι κορυφαίοι κλάδοι του ΕΙΕΕ είναι τα καταναλωτικά αγαθά (18%), οι χρηματοπιστωτικές υπηρεσίες (17, 1%), οι βιομηχανίες (16, 6%), η υγειονομική περίθαλψη (12, 5%) και το πετρέλαιο και το φυσικό αέριο (11, 2%).
ComStage ETF CAC 40 (PC40)
Ξεκίνησε το 2010, το ΕΙΕΕ έχει περίπου 10 εκατομμύρια δολάρια υπό διαχείριση και φέρει λόγο δαπάνης 0, 20%. Οι κυριότερες χορηγήσεις του τομέα αυτού είναι οι χρηματοπιστωτικές υπηρεσίες, οι βιομηχανίες, η υγειονομική περίθαλψη, οι κυκλικοί καταναλωτές και οι καταναλωτές αμυντικοί. Αυτοί οι τομείς αντιπροσωπεύουν περίπου το 60% του ταμείου.
Η κατώτατη γραμμή
Εκτός από τα προαναφερθέντα χρηματιστήρια που διαπραγματεύονται σε χρηματιστήρια, υπάρχουν ελάχιστα μόχλευση και σύντομα ETF (που ονομάζονται και αντιστρόφως ή φέρουν τα ETF) που παρακολουθούν το CAC 40. Τα μόνα και τα σύντομα ETF είναι πιο επικίνδυνα σε σύγκριση με τα τακτικά ETF και επομένως δεν είναι κατάλληλα για όλους τους επενδυτές. Μια άλλη επιλογή που μπορεί να διερευνηθεί από επενδυτές που επιθυμούν να επενδύσουν στην ίδια περιοχή είναι η iShares MSCI France UCITS ETF (EWQ). Το αμοιβαίο κεφάλαιο ξεκίνησε τον Σεπτέμβριο του 2014 και παρακολουθεί τον γαλλικό δείκτη MSCI αντί του CAC 40. (Σχετική ανάγνωση, βλ.: Στρατηγικά ETF που πρέπει να ληφθούν υπόψη το 2015 ).
