Πίνακας περιεχομένων
- Γιατί να εξισορροπήσετε το χαρτοφυλάκιό σας;
- Πόσο συχνά πρέπει να εξισορροπήσετε;
- Κοιτάξτε το συνολικό χαρτοφυλάκιό σας
- Αναλύστε το χαρτοφυλάκιό σας
- Μάθετε τι νέο υπάρχει
- Τι πρέπει να πουλήσετε έναντι αγοράς;
- Αναπροσαρμογή χαρτοφυλακίου κατά ηλικία / στόχους
- Αποκατάσταση ισορροπίας χαρτοφυλακίου DIY
- Αυτόματη αντιστάθμιση του χαρτοφυλακίου
- Robo-Advisor Rebalancing
- Πρόσληψη συμβούλου επενδύσεων
- Η κατώτατη γραμμή
Η αναπροσαρμογή του χαρτοφυλακίου δεν είναι τίποτε άλλο από τακτική συντήρηση για τις επενδύσεις σας, όπως η μετάβαση στο γιατρό για έλεγχο ή η αλλαγή του πετρελαίου του αυτοκινήτου σας. Η επανεξισορρόπηση σημαίνει την πώληση ορισμένων μετοχών και την αγορά κάποιων ομολόγων ή αντίστροφα, έτσι ώστε οι περισσότερες φορές η κατανομή του ενεργητικού του χαρτοφυλακίου σας να ταιριάζει με το ύψος των αποδόσεων που προσπαθείτε να επιτύχετε και το ποσό του κινδύνου που μπορείτε να πάρετε. Και ενώ η επανεξισορρόπηση συνεπάγεται την αγορά και την πώληση, εξακολουθεί να αποτελεί μέρος μιας μακροπρόθεσμης, παθητικής επενδυτικής στρατηγικής - του τύπου που τείνει να κάνει το καλύτερο μακροπρόθεσμα., θα μιλήσουμε περισσότερο για το τι είναι η εξισορρόπηση καθώς και γιατί, πόσο συχνά και πώς να το κάνουμε.
Γιατί να εξισορροπήσετε το χαρτοφυλάκιό σας;
Η εξισορρόπηση του χαρτοφυλακίου σας είναι ο μόνος τρόπος να παραμείνετε σε τροχιά με την κατανομή του ενεργητικού-στόχου σας. Η κατανομή του ενεργητικού αναφέρεται στο ποσοστό του χαρτοφυλακίου σας που κατέχεται σε διάφορες επενδύσεις, όπως το 80% των μετοχών και το 20% των ομολόγων. Η κατανομή του ενεργητικού-στόχου σας είναι το ποσοστό που θέλετε να κρατήσετε σε κάθε επένδυση, ώστε να αισθάνεστε άνετα με τον κίνδυνο που παίρνετε και είστε σε καλό δρόμο για να κερδίσετε τις επιστροφές επένδυσης που χρειάζεστε για να εκπληρώσετε τους στόχους σας, να συνταξιοδοτηθούν κατά ηλικία 65 ετών. Όσο περισσότερες μετοχές κατέχετε, τόσο μεγαλύτερος είναι ο κίνδυνος που αναλαμβάνετε και τόσο πιο ευμετάβλητο θα είναι το χαρτοφυλάκιό σας - τόσο περισσότερο η αξία του θα αλλάξει με ταλάντευση στην αγορά. Αλλά οι μετοχές τείνουν να υπεραποδίδουν σημαντικά ομόλογα μακροπρόθεσμα, γι 'αυτό πολλοί επενδυτές βασίζονται περισσότερο σε μετοχές παρά σε ομόλογα για να επιτύχουν τους στόχους τους.
Όταν το χρηματιστήριο κάνει καλά, το ποσοστό της αξίας δολαρίου του χαρτοφυλακίου σας που αντιπροσωπεύεται από τα αποθέματα θα αυξηθεί καθώς η αξία των μετοχών σας ανεβαίνει. Εάν ξεκινήσετε με 80% κατανομή των αποθεμάτων, για παράδειγμα, μπορεί να αυξηθεί στο 85%. Στη συνέχεια, το χαρτοφυλάκιό σας θα είναι πιο ριψοκίνδυνο από αυτό που θα το επιθυμούσατε. Η λύση? Πωλούν το 5% των μετοχών σας και αγοράζουν ομόλογα με τα χρήματα. Αυτό είναι ένα παράδειγμα επανεξισορρόπησης.
Όταν η αγορά κάνει καλά, μπορεί να έχετε έναν σκληρό χρόνο, από ψυχολογική άποψη, με την επανεξισορρόπηση. Ποιος θέλει να πουλήσει επενδύσεις που λειτουργούν καλά; Μπορεί να πάει ψηλότερα και ίσως να χάσετε! Εξετάστε αυτούς τους τρεις λόγους:
- Μπορεί να πάει κάτω και τότε θα υποστείτε μεγαλύτερες απώλειες από ό, τι είστε άνετοι με. Όταν πουλάτε μια επένδυση που έχει αποδώσει καλά, κλειδώνετε σε αυτά τα κέρδη. Είναι πραγματικοί. δεν υπάρχουν μόνο σε μια οθόνη στο λογαριασμό μεσιτείας. Και όταν αγοράζετε μια επένδυση που δεν λειτουργεί τόσο καλά, παίρνετε μια συμφωνία. Συνολικά, πουλάτε υψηλά και αγοράζοντας χαμηλά, κάτι που ακριβώς όλοι οι επενδυτές ελπίζουν. Η εξισορρόπηση συνήθως περιλαμβάνει την πώληση μόνο 5% έως 10% του χαρτοφυλακίου σας. Έτσι, ακόμη και αν σας ενοχλεί η ιδέα της πώλησης των νικητών και των αγοραστών (βραχυπρόθεσμα), τουλάχιστον το κάνετε μόνο με ένα μικρό ποσό των χρημάτων σας.
Τις περισσότερες φορές, θα πουλάτε μετοχές και θα εξισορροπείτε σε ομόλογα. Μια μελέτη Vanguard κοίταξε τα έτη 1926 έως 2009 και διαπίστωσε ότι για έναν επενδυτή που ήθελε να διατηρήσει το υπόλοιπο του 60% των μετοχών και των 40% των ομολόγων, υπήρχαν μόνο επτά φορές κατά τη διάρκεια αυτών των ετών, απομακρύνοντας τουλάχιστον το 5% από το στόχο 40%.
Δεν χρειάζεται να επαναφέρετε την ισορροπία, φυσικά. Όσο πιο έντονα το χαρτοφυλάκιό σας γίνεται σταθμισμένο προς τα αποθέματα, τόσο υψηλότερο θα είναι οι μακροπρόθεσμες αποδόσεις σας. Αλλά δεν θα είναι πολύ υψηλότερες από ό, τι εάν είχατε μια πιο ισορροπημένη κατανομή ενεργητικού και η πρόσθετη μεταβλητότητα μπορεί να σας κάνει να κάνετε οικονομικά βλαβερές αποφάσεις, όπως την πώληση αποθεμάτων με ζημία. Για έναν εντελώς λογικό επενδυτή (ο οποίος κανείς δεν είναι πραγματικά), μπορεί να έχει νόημα να κατέχει 100% μετοχές. Αλλά για όποιον έχει συναισθηματική αντίδραση να παρατηρήσει την ισορροπία του ισοζυγίου των συνταξιοδοτικών παροχών όταν υποφέρει η χρηματιστηριακή αγορά, κρατώντας κάποιες δεσμεύσεις και επανεξισορροπώντας τακτικά, είναι ο καλύτερος τρόπος να παραμείνετε σε σωστή πορεία με το σχέδιό σας και να επιτύχετε τις καλύτερες αναπροσαρμογές με βάση τον κίνδυνο με την πάροδο του χρόνου.
Μια από τις περιόδους κατά τις οποίες οι επενδυτές βρέθηκαν να εξισορροπούν τα ομόλογα και τα αποθέματα ήταν κατά τη διάρκεια της χρηματοπιστωτικής κρίσης. Εκείνη την εποχή, ίσως φαινόταν τρομακτικό να αγοράζετε αποθέματα που βυθίζονταν. Αλλά τα αποθέματα αυτά αγοράστηκαν ουσιαστικά με μια τεράστια έκπτωση, και η μεγάλη αγορά ταύρων που ακολούθησε τη Μεγάλη Ύφεση επιβράβευσε τους επενδυτές με μεγάλη χαρά. Σήμερα, αυτοί οι ίδιοι επενδυτές θα πρέπει να επανεξισορροπήσουν. Εάν όχι, θα έχουν υπερβολική υπεραξία στα αποθέματα και θα υποφέρουν περισσότερο από ό, τι χρειάζονται για την επόμενη φορά που η αγορά μειώνεται. Δεδομένου ότι οι αγορές είναι κυκλικές, είναι μόνο θέμα χρόνου, έως ότου η τύχη της αγοράς, είτε καλή είτε κακή, αντιστραφεί.
Πόσο συχνά πρέπει να εξισορροπήσετε;
Υπάρχουν τρεις συχνότητες με τις οποίες μπορείτε να επιλέξετε να εξισορροπήσετε το χαρτοφυλάκιό σας:
- Σύμφωνα με ένα καθορισμένο χρονοδιάγραμμα, όπως μια φορά το χρόνο κατά τη φορολογική time.Whenever η κατανομή του ενεργητικού σας στόχος απομακρύνεται από ένα ορισμένο ποσοστό, όπως 5% ή 10%. Σύμφωνα με ένα καθορισμένο χρονικό πλαίσιο, αλλά μόνο εάν η κατανομή του ενεργητικού σας στόχος έχει απομακρυνθεί από ένα ορισμένο ποσοστό (ένας συνδυασμός επιλογών 1 και 2).
Το μειονέκτημα της πρώτης επιλογής είναι ότι μπορεί να χάνετε χρόνο και χρήμα (με τη μορφή κόστους συναλλαγής) που εξισορροπούνται άσκοπα. Δεν υπάρχει πραγματικά λόγος να επαναπροσδιορίσετε το χαρτοφυλάκιό σας αν το χαρτοφυλάκιό σας είναι μόλις 1% από την ευθυγράμμιση με το σχέδιό σας.
Θα χρειαστεί να αποφασίσετε πόσο "παρασυρόμενος" είστε εντάξει - πόσο μακριά είστε άνετοι αφήνοντας την κατανομή του ενεργητικού σας να αποκλίνει από τον στόχο σας - για να καθορίσετε πόσο συχνά θα αποκατασταθεί η ισορροπία. Με άλλα λόγια, εάν η στόχευσή σας είναι το 60% των μετοχών, το 40% των ομολόγων, θέλετε να αποκαταστήσετε την ισορροπία όταν το χαρτοφυλάκιό σας έχει μετατοπιστεί σε 65% μετοχές, 35% ομόλογα ή είστε άνετοι να περιμένετε μέχρι να φτάσει το 70% δεσμούς?
Όπως αποδεικνύεται, δεν χρειάζεται να ανησυχείτε πολύ για το πότε ή πόσες φορές πρέπει να αποκατασταθεί η ισορροπία. Η ίδια μελέτη Vanguard, η οποία ανέλυσε ένα χαρτοφυλάκιο 60/40 από το 1926 έως το 2009, διαπίστωσε ότι "δεν υπάρχει βέλτιστη συχνότητα ή κατώφλι κατά την επιλογή μιας στρατηγικής εξισορρόπησης." Κάποιος που επανισορρόπησε μηνιαίως θα έχει πάνω από 1.000 γεγονότα εκ νέου εξισορρόπησης. έχουν 335 και κάποιος που επανισορρόπησε ετησίως θα είχε μόλις 83. Ωστόσο, η μέση ετήσια απόδοση και μεταβλητότητα ήταν σχεδόν όμοια μεταξύ των τριών ομάδων. Κάποιος που είχε κατώφλι 10% και επανεξισορροπήθηκε ετησίως (επιλογή 3) θα είχε μόνο 15 γεγονότα επανεξισορρόπησης σε αυτά τα 83 χρόνια. Η εταιρία Vanguard συνιστά να ελέγχετε το χαρτοφυλάκιό σας κάθε έξι μήνες ή μία φορά το χρόνο και να επανεξισορροπείτε σε ένα όριο 5% για να επιτύχετε την καλύτερη ισορροπία μεταξύ διαχείρισης κινδύνου και ελαχιστοποίησης του κόστους.
Κάνοντας ένα ακόμη βήμα, η μελέτη Vanguard βρήκε πραγματικά ότι θα ήταν καλό να μην επαναπροσδιορίσετε ποτέ το χαρτοφυλάκιό σας. Κατά μέσο όρο, κάποιος που ξεκίνησε με κατανομή κατά 60% στα αποθέματα θα είχε καταλήξει σε κατανομή κατά 84% στα αποθέματα. Αυτό το άτομο θα είχε ξοδέψει μηδενική ώρα ή χρήματα για την επανεξισορρόπηση. Η μεταβλητότητα του χαρτοφυλακίου τους ήταν περίπου 2, 5 ποσοστιαίες μονάδες υψηλότερη από εκείνη ενός επενδυτή που έκανε εκ νέου ισορροπία. Και οι μέσες ετήσιες αποδόσεις τους ήταν 9, 1%, έναντι 8, 6%, 8, 8% και 8, 6% για τους υποθετικούς επενδυτές που επανεκτιμούσαν μηνιαία, τριμηνιαία και ετήσια.
Άλλες φορές που ίσως θελήσετε να εξετάσετε την επανεξισορρόπηση ετησίως είναι όταν η κατάσταση της ζωής σας αλλάζει με τρόπο που επηρεάζει την ανοχή σας σε κινδύνους:
Παντρεμένος ένας πολυεκατομμυριούχος; Μπορείτε να μεταβείτε με ασφάλεια σε πιο συντηρητική κατανομή ενεργητικού. Υποθέτοντας ότι τόσο εσείς όσο και ο / η σύζυγός σας διαχειριστείτε με σύνεση τα υφιστάμενα περιουσιακά σας στοιχεία, ίσως να έχετε ήδη οριστεί για ζωή.
Γίνε ανάπηρος ή σοβαρά άρρωστος; Και πάλι, ίσως θελήσετε να επαναφέρετε την ισορροπία σας σε κάτι πιο συντηρητικό, δεδομένου ότι θέλετε να είστε σε θέση να ξοδέψετε τα χρήματα που έχετε κατά τη διάρκεια του χρόνου που έχετε αφήσει. Θα χρειαστείτε επίσης χρήματα για ιατρικούς λογαριασμούς νωρίτερα και όχι αργότερα.
Διαζύγιο και δεν είναι υπεύθυνος για την υποστήριξη ή διατροφή των παιδιών; Με κανέναν που να φροντίζει μόνο τον εαυτό σας, ίσως να αποφασίσετε να επαναφέρετε την ισορροπία σε ένα υψηλότερο ποσοστό των μετοχών, αφού η ανάληψη κινδύνου δεν θα επηρεάσει την οικογένειά σας.
Σχεδιάζετε να αγοράσετε ένα σπίτι τα επόμενα χρόνια; Θα ήταν συνετό να επανεγκαταστήσετε περισσότερα ομόλογα και λιγότερα αποθέματα, έτσι ώστε να έχετε πολλά χρήματα για να αποσυρθείτε - ακόμη και αν υπάρχει μια κάμψη της αγοράς - όταν είστε έτοιμοι να ανακαλέσετε την προκαταβολή σας.
Τώρα που καλύψαμε την επανεξισορρόπηση και γιατί πρέπει (ίσως, ίσως) να το κάνουμε, ας μιλήσουμε για το πώς να το κάνουμε.
Κοιτάξτε το συνολικό χαρτοφυλάκιό σας
Για να έχετε ακριβή εικόνα των επενδύσεών σας, θα πρέπει να εξετάσετε όλους τους λογαριασμούς σας, όχι μόνο μεμονωμένους λογαριασμούς. Αν έχετε και τα 401 (k) και τον Roth IRA, θέλετε να μάθετε πώς δουλεύουν μαζί. Τι φαίνεται το συνδυασμένο χαρτοφυλάκιό σας; Προφανώς, θα παραλείψετε αυτό το βήμα εάν έχετε μόνο έναν επενδυτικό λογαριασμό.
Χρησιμοποιήστε μία από αυτές τις τρεις μεθόδους για να δημιουργήσετε μια συνδυασμένη εικόνα όλων των επενδυτικών λογαριασμών σας.
1. Υπολογιστικό φύλλο. Σε ένα ενιαίο φύλλο, εισάγετε τους λογαριασμούς σας, κάθε μια από τις επενδύσεις στους λογαριασμούς αυτούς και πόσα χρήματα έχετε σε κάθε επένδυση. Σημειώστε εάν κάθε επένδυση είναι μετοχή, ομολογία ή συμμετοχή σε μετρητά. Υπολογίστε το ποσοστό των συνολικών σας συμμετοχών που διατίθενται σε κάθε κατηγορία. Αυτή δεν είναι η πιο εύκολη ή ταχύτερη μέθοδος, αλλά μπορεί να είναι διασκεδαστική αν είστε προσωπικός geek που θέλει να κάνει τα spreadsheets.
Στη συνέχεια, συγκρίνετε την κατανομή των συμμετοχών σας σε κάθε κατηγορία με την κατανομή στόχων σας. Εάν κάποια από τις συμμετοχές σας είναι κεφάλαια με ημερομηνία στόχου ή ισορροπημένα κεφάλαια, τα οποία θα περιλαμβάνουν τόσο μετοχές όσο και ομόλογα, συμβουλευτείτε τον ιστότοπο της εταιρείας που προσφέρει αυτά τα κεφάλαια (π.χ. Fidelity, Vanguard, Schwab) ή ερευνητικό site όπως το Morningstar είναι αυτό που χρησιμοποιήσαμε για να δημιουργήσουμε το υπολογιστικό φύλλο παρακάτω) για να δούμε πώς κατανέμονται.
|
λογαριασμός |
Καρδιά |
Όνομα αμοιβαίου κεφαλαίου |
Αποθέματα |
Δεσμούς |
Μετρητά |
Σύνολο |
|
401 (k) |
VTSMX |
Αμοιβαίο Κεφάλαιο Ανθρώπινου Δυναμικού |
9.900 δολάρια |
- |
$ 100 |
10.000 $ |
|
VBMFX |
Αμοιβαίο Κεφάλαιο Δείκτη Αγορών Σύνολο Ακαδημαϊκών |
- |
9.800 δολάρια |
$ 200 |
10.000 $ |
|
|
Roth IRA |
IVV |
iShares Core S & P 500 Ευρετήριο ETF |
$ 6.000 |
- |
- |
$ 6.000 |
|
GOVT |
iShares Αμερικανικό Εμπορικό Επιμελητήριο ETF |
- |
$ 1.960 |
40 δολάρια |
$ 2.000 |
|
|
Σύνολο |
|
|
15.900 δολάρια |
11.760 δολάρια |
$ 340 |
28.000 δολάρια |
|
Τρέχουσα κατανομή |
56, 7% |
42, 0% |
0, 3% |
100% |
||
|
Κατανομή στόχων |
60, 0% |
40, 0% |
0.0% |
100% |
||
|
Διαφορά |
|
|
- 3, 7% |
2% |
0, 3% |
|
Σύνθετη συμβουλή: Μπορείτε να αναλύσετε περαιτέρω τις κατηγορίες μετοχών και ομολόγων για πιο λεπτομερή εικόνα. Ποιο ποσοστό των αποθεμάτων σας, για παράδειγμα, είναι ένα μικρό καπάκι ή ένα μεγάλο καπάκι; Ποιο ποσοστό είναι εγχώριο ή διεθνές; Ποιο ποσοστό των ομολόγων σας είναι εταιρικά και ποιο είναι το ποσοστό που εκδίδεται από την κυβέρνηση;
Θα παρατηρήσετε, όταν αναζητήσετε τα κονδύλια του ενεργητικού των ταμείων σας, ότι τα κεφάλαια που υποτίθεται ότι είναι 100% αφιερωμένα σε μια συγκεκριμένη κατηγορία περιουσιακών στοιχείων έχουν συχνά ένα μικρό ποσοστό των συμμετοχών τους, ίσως από 0, 5% έως 2, 0%, σε μετρητά. Μην ιδρώνετε αυτές τις μικρές λεπτομέρειες όταν εξισορροπείτε το χαρτοφυλάκιό σας.
Επίσης, στο παραπάνω παράδειγμα, θα σημειώσετε ότι ο επενδυτής μας δεν έχει απομακρυνθεί πολύ από την κατανομή ενεργητικού-στόχου. Μπορούν να αποφασίσουν να μην ενοχλούν την εξισορρόπηση έως ότου η διαφορά είναι 5% ή ακόμα και 10%.
2. Λογισμικό διαμεσολάβησης. Ορισμένες χρηματιστηριακές εταιρείες επιτρέπουν στους πελάτες τους να βλέπουν όλες τις επενδύσεις τους σε ένα μέρος, όχι μόνο τις επενδύσεις που κατέχουν με την εν λόγω μεσιτεία. Στα παραδείγματα περιλαμβάνονται ο Merrill Edge Asset Allocator και η πλήρης προβολή της Fidelity. Θα πρέπει να δώσετε τα στοιχεία σύνδεσής σας για κάθε λογαριασμό των οποίων τα στοιχεία θέλετε να δείτε. Εάν χρησιμοποιείτε την Πλήρη προβολή Fidelity για παράδειγμα και έχετε έναν αυτοαπασχολούμενο 401 (k) με το Fidelity και έναν Roth IRA με το Vanguard, θα χρειαστεί να δώσετε τα στοιχεία σύνδεσης Fidelity Your Vanguard ώστε να μπορείτε να δείτε τους δύο λογαριασμούς σας «συνδυασμένη κατανομή ενεργητικού.
3. Εφαρμογές. Εφαρμογές όπως η Επενδυτική Έλεγχος του Προσωπικού Κεφαλαίου, ο Tracker για το χαρτοφυλάκιο της SigFig, το FutureAdvisor και η Wealthica (για καναδούς επενδυτές) μπορούν να συγχρονιστούν με τους υπάρχοντες λογαριασμούς σας για να παρέχουν μια τακτικά ενημερωμένη και ολοκληρωμένη εικόνα των επενδύσεών σας. Μπορείτε να χρησιμοποιήσετε αυτές τις εφαρμογές δωρεάν. οι παροχείς τους ελπίζουν ότι θα εγγραφείτε για μία από τις υπηρεσίες της εταιρείας που πληρώνουν, όπως η διαχείριση χαρτοφυλακίου. Και πάλι, θα πρέπει να παρέχετε στους συγκεκριμένους ιστότοπους τα στοιχεία σύνδεσης των λογαριασμών χρηματιστή σας για να δείτε τη συνδυασμένη κατανομή του ενεργητικού σας.
Αναλύστε το χαρτοφυλάκιό σας
Μόλις έχετε πλήρη εικόνα των χαρτοφυλακίων σας, εξετάστε αυτά τα τέσσερα πράγματα:
1. Συνολική κατανομή ενεργητικού. Ποιο ποσοστό των επενδύσεών σας είναι σε μετοχές, ομόλογα και μετρητά; Πώς κατανέμεται αυτή η κατανομή σε σχέση με τον στόχο σας;
Σύνθετη συμβουλή : Εάν είστε κάτοχος μετοχών της Berkshire Hathaway, δώστε ιδιαίτερη προσοχή. Ενώ είναι τεχνικά ένα απόθεμα, έχει μεγάλα μετρητά και ομολογίες. Μπορεί να χρειαστεί να κάνετε μερικούς υπολογισμούς κατανομής μη αυτόματων στοιχείων εάν το λογισμικό που χρησιμοποιείτε δεν είναι αρκετά έξυπνο για να το αναγνωρίσει αυτό.
2. Συνολικός κίνδυνος. Εάν διαπιστώσετε ότι έχετε 70% μετοχές και 30% ομόλογα, είναι αυτό πολύ επικίνδυνο για εσάς; Αν διαπιστώσετε ότι έχετε 20% μετρητά, 30% ομόλογα και 50% αποθέματα, δεν αναλαμβάνετε αρκετό κίνδυνο για την επίτευξη των επενδυτικών σας στόχων;
3. Συνολικά τέλη. Στην ιδανική περίπτωση, θέλετε τα επενδυτικά σας τέλη να είναι όσο το δυνατόν πιο κοντά στο μηδέν και χάρη στην αυξημένη καινοτομία και τον ανταγωνισμό στην επενδυτική αγορά, ίσως μπορέσετε να επιτύχετε αυτόν τον στόχο. Το FSTMX, για παράδειγμα, έχει ετήσιο δείκτη δαπανών 0, 09% για τις μετοχές της κατηγορίας επενδυτών, οι οποίες απαιτούν ελάχιστη επένδυση ύψους 2.500 δολαρίων στο ταμείο. Όσο υψηλότερες είναι οι επενδυτικές σας αμοιβές, τόσο χαμηλότερες είναι οι αποδόσεις σας, όλοι οι άλλοι είναι ίσοι. Άλλα τέλη που πρέπει να προσέξετε περιλαμβάνουν τα φορτία για αγορά και πώληση αμοιβαίων κεφαλαίων και προμήθειες αγοράς και πώλησης μετοχών και ETF. Για τους μακροπρόθεσμους επενδυτές που αγοράζουν και κατέχουν, τα φορτία και οι προμήθειες ενδέχεται να κοστίζουν λιγότερο χρόνο από ότι οι ετήσιοι δείκτες δαπανών.
4. Επιστρέφει. Οι αποδόσεις του χαρτοφυλακίου σας πληρούν τους στόχους σας; Αν δεν είναι, αυτό δεν είναι αναγκαστικά πρόβλημα: αυτό που πραγματικά ενδιαφέρει είναι οι μακροπρόθεσμες μέσες ετήσιες αποδόσεις και το χαρτοφυλάκιό σας μπορεί να είχε αρνητική απόδοση τα τελευταία δύο χρόνια λόγω ύφεσης. Αυτός είναι ο λόγος για τον οποίο θέλετε να δείτε πώς οι επενδύσεις του χαρτοφυλακίου σας έχουν απόδοση σε σύγκριση με παρόμοιες επενδύσεις. Είναι το χρηματιστηριακό σας χρηματιστήριο που παρακολουθεί τον δείκτη που υποτίθεται ότι θα ακολουθήσει; Μπορείτε να το δείτε αυτό στο Morningstar, το οποίο έχει καθορίσει τα κατάλληλα σημεία αναφοράς για διαφορετικά κεφάλαια και έχει δημιουργήσει χρωματικά κωδικοποιημένα γραφήματα για να σας δείξει πώς το ταμείο σας έχει εκτελεστεί σε σχέση με το σημείο αναφοράς του. Μια άλλη πιθανότητα είναι ότι η κατανομή του χαρτοφυλακίου του χαρτοφυλακίου σας δεν μπορεί να εκπληρώσει τους στόχους σας. Εάν ο στόχος σας είναι να κερδίσετε μέση ετήσια απόδοση 8% και το χαρτοφυλάκιό σας αποτελείται από 80% ομόλογα και 20% αποθέματα, δεν υπάρχει σχεδόν καμία πιθανότητα να εκπληρώσετε το στόχο σας, εκτός αν μεταβιβάσετε την κατανομή του ενεργητικού σας σε 80% δεσμούς.
Σύνθετη συμβουλή : Εάν σε αυτό το στάδιο, διαπιστώνετε ότι έχετε δυσκίνητο αριθμό λογαριασμών - ίσως έχετε αρκετά σχέδια 401 (k) με αρκετούς πρώην εργοδότες - θεωρείτε ότι τα παγιδεύετε. Μπορείτε να μεταβείτε σε παλιές ισορροπίες 401 (k) σε ένα IRA (παραδοσιακό ή Roth, ανάλογα με το είδος του 401 (k) που έχετε ή αν είστε πρόθυμοι να πληρώσετε φόρους για να μεταβείτε σε Roth). Ο διακόπτης IRA θα σας δώσει τον μέγιστο έλεγχο των τελών και των επενδύσεών σας. Ή, αν σας αρέσει το 401 (k) του σημερινού εργοδότη σας και ο τρέχων εργοδότης του το επιτρέπει, μπορείτε να μεταφέρετε τα παλαιά σας υπόλοιπα 401 (k) στα τρέχοντα 401 (k) σας. Σημειώστε ότι τα υπόλοιπα 401 (k) έχουν μεγαλύτερη προστασία έναντι των πιστωτών.
Μάθετε τι νέο υπάρχει
Η καινοτομία στην επένδυση μπορεί να σημαίνει ότι αυτό που διατηρείτε επί του παρόντος δεν είναι η καλύτερη επιλογή για την επίτευξη των στόχων σας. Για παράδειγμα, μπορεί να έχετε ένα δείκτη αμοιβαίου κεφαλαίου που χρεώνει μια αναλογία εξόδων 0, 5% όταν θα μπορούσατε να κρατάτε ένα σχεδόν ίδιο ETF δείκτη με αναλογία εξόδων 0, 05%. Μήπως αυτό ακούγεται πολύ καλό για να είναι αλήθεια; Πώς θα μπορούσατε να πάρετε μια σχεδόν ίδια επένδυση για τόσο πολύ λιγότερο; Σε αντίθεση με ορισμένα αμοιβαία κεφάλαια, τα ETF σπάνια χρεώνουν φορτία πωλήσεων ή 12b-1 (μάρκετινγκ) τέλη. Επίσης, σε αντίθεση με ορισμένα αμοιβαία κεφάλαια, τα ETF συνήθως διαχειρίζονται παθητικά (ακολουθούν ένα δεδομένο δείκτη επενδύοντας σε όλες τις μετοχές σε αυτόν τον δείκτη) και δεν διαχειρίζονται ενεργά διαχειριστές ανθρωπίνων κεφαλαίων που κερδίζουν νικητές και ηττημένους. Η παθητική διαχείριση δεν είναι μόνο λιγότερο δαπανηρή αλλά τείνει να αποφέρει καλύτερες αποδόσεις - εν μέρει λόγω των χαμηλότερων τελών.
Μια άλλη πιθανότητα είναι ότι μπορεί να θέλετε να μεταφέρετε τα περιουσιακά σας στοιχεία σε έναν robo-advisor για να μειώσετε τις αμοιβές σας και να εξαλείψετε το έργο της διαχείρισης των δικών σας επενδύσεων. Μιλάμε περισσότερα για τους robo-advisors λίγο αργότερα.
Τι πρέπει να πουλήσετε έναντι αγοράς;
Έπειτα, ήρθε η ώρα να υπολογίσετε ποιες επενδύσεις για την εκφόρτωση από το χαρτοφυλάκιό σας. Κατά κύριο λόγο, θέλετε να πουλήσετε υπέρβαρα περιουσιακά στοιχεία. Εάν τα αποθέματα υπερέβησαν τα ομόλογα, τότε η επιθυμητή κατανομή του ενεργητικού σας θα έχει ξεπεραστεί υπέρ των μετοχών. Μπορεί να κατέχετε 75% μετοχές και 25% ομόλογα όταν ο στόχος σας είναι να κρατάτε 70% μετοχές και 30% ομόλογα. Σε αυτή την περίπτωση, θα χρειαστεί να πουλήσετε το 5% των μετοχών σας.
Ποια αποθέματα, συμπεριλαμβανομένων των μετοχικών αμοιβαίων κεφαλαίων και των ETF αποθεμάτων, θα πρέπει να πουλήσετε; Ξεκινήστε με αυτά:
- τα αποθέματα με υπερβολικά υψηλά τέλη
- κεφάλαια μετοχών που δεν καταλαβαίνετε
- αποθέματα εταιρειών των οποίων το επιχειρηματικό μοντέλο δεν καταλαβαίνετε
- τα αποθέματα και τα κεφάλαια που είναι υπερβολικά επικίνδυνα ή όχι αρκετά επικίνδυνα για την ανοχή σας
- τα αποθέματα και τα κεφάλαια που δεν έχουν εκτελέσει, καθώς και τα σημεία αναφοράς τους ή καθώς και εσείς τα περιμένατε
- τα μεμονωμένα αποθέματα που υπερεκτιμούνται ή υποβαθμίζουν τους συνομηλίκους τους ή δεν έχουν πλέον θετικές προοπτικές
Αν πρόκειται για ομόλογα που θέλετε να πουλήσετε, εξετάστε αυτά τα κριτήρια:
- τα ομόλογα των οποίων η πιστοληπτική ικανότητα έχει μειωθεί (αυτά τα ομόλογα είναι τώρα πιο ριψοκίνδυνα από ό, τι όταν τα αγοράσατε)
- ομόλογα που υποφέρουν από τα επιτόκια αναφοράς τους
- ομολογίες με αποδόσεις που δεν συμβαδίζουν με τον πληθωρισμό
- ομολογιακά αμοιβαία κεφάλαια με υψηλότερες αμοιβές από ό, τι πρέπει να είναι (δηλαδή, θα μπορούσατε να πάρετε ένα σχεδόν πανομοιότυπο ταμείο ομολόγων για λιγότερα)
Αν κανένα από αυτά τα χαρακτηριστικά δεν ισχύει για τις εκμεταλλεύσεις σας, πωλήστε την επένδυση με το χαμηλότερο τέλος συναλλαγών, όπως μετοχές ενός αμοιβαίου κεφαλαίου χωρίς αμοιβή συναλλαγής ή ETF.
Προτού μπορέσετε να αγοράσετε νέες επενδύσεις, θα πρέπει να περιμένετε να εγκατασταθούν οι πωλήσεις σας. Χρόνος διακανονισμού - ο χρόνος που απαιτείται για την οριστικοποίηση της πώλησης και τα έσοδα από μετρητά για να εμφανίζονται στο λογαριασμό σας - εξαρτάται από τον τύπο της επένδυσης που αγοράστηκε ή πωλήθηκε. Για τα αποθέματα και τα ETF, ο χρόνος διακανονισμού μπορεί να είναι T + 2 στη βιομηχανική γλώσσα, όπου T είναι η ημερομηνία που τοποθετείτε το εμπόριο και 2 είναι δύο εργάσιμες ημέρες. Τα αμοιβαία κεφάλαια διευθετούνται λίγο πιο γρήγορα, σε μία έως δύο εργάσιμες ημέρες. Λάβετε υπόψη ότι εάν πραγματοποιήσετε συναλλαγές μετά την ολοκλήρωση της αγοράς, δεν θα εκτελεστούν μέχρι την επόμενη εργάσιμη ημέρα.
Ενώ οι πωλήσεις σας διευθετούνται, αποφασίστε τι θέλετε να αγοράσετε. Το πιο εύκολο είναι να αγοράσετε περισσότερα από αυτά που έχετε ήδη ότι είστε υποβαθμισμένοι. Αναθεωρήστε αυτή την επένδυση και ρωτήστε τον εαυτό σας: "Θα το αγοράσω σήμερα;" Εάν όχι, αναζητήστε μια νέα επένδυση που να ευθυγραμμίζεται με τους στόχους σας.
Αναπροσαρμογή χαρτοφυλακίου κατά ηλικία / στόχους
Η αναπροσαρμογή του χαρτοφυλακίου από μόνο του δεν είναι πραγματικά συνάρτηση του πόσο χρονών είστε ή τι προσπαθείτε να επιτύχετε με το χαρτοφυλάκιό σας. Η κατανομή ενεργητικού είναι. Αλλά επειδή η επιλογή της κατανομής των περιουσιακών στοιχείων είναι ο πρόδρομος για την αναδιάρθρωση του χαρτοφυλακίου, ας μιλήσουμε για το πώς μπορείτε να διαθέσετε το χαρτοφυλάκιό σας σε διαφορετικούς βασικούς χρόνους στη ζωή σας.
Ηλικία 25
Έχετε διαβάσει πιθανώς ότι οι νέοι επενδυτές θα πρέπει να τοποθετήσουν ένα υψηλό ποσοστό των χρημάτων τους σε αποθέματα δεδομένου ότι έχουν μεγάλο χρονικό ορίζοντα και δεδομένου ότι τα αποθέματα τείνουν να αποδίδουν τα καλύτερα σε μακροπρόθεσμη βάση. Αλλά η ιδανική κατανομή του ενεργητικού σας εξαρτάται όχι μόνο από την ηλικία σας αλλά και από την ανοχή σας σε κινδύνους. Εάν μια πτώση 10% στη χρηματιστηριακή αγορά θα σας κάνει να πανικοβληθείτε και να αρχίσετε να πουλάτε μετοχές, έχετε μια χαμηλότερη ανοχή κινδύνου από κάποιον που θα δει την ίδια πτώση της αγοράς ως ευκαιρία αγοράς. Ένα κουίζ όπως αυτό το σύντομο κουίζ ανίχνευσης κινδύνου Vanguard μπορεί να σας βοηθήσει να αξιολογήσετε την ανοχή κινδύνου σας και να πάρετε μια ιδέα για το πώς να διαθέσετε το χαρτοφυλάκιό σας. Μια απλουστευμένη φόρμουλα όπως το 100 μείον την ηλικία σας για να πάρετε το ποσοστό του χαρτοφυλακίου σας για να διαθέσετε σε μετοχές (75% για ένα 25χρονο) μπορεί να είναι ένα χρήσιμο σημείο εκκίνησης, αλλά θα πρέπει να τσιμπήσετε αυτό το ποσοστό για να ταιριάξετε τις επενδύσεις σας προσωπικότητα. Μπορείτε να επενδύσετε 100% στα αποθέματα εάν έχετε μια ανοχή πολύ υψηλού κινδύνου και έναν μακροπρόθεσμο ορίζοντα, για παράδειγμα.
Αυτή η μελέτη Vanguard για την οποία συζητούσαμε προηγουμένως διαπίστωσε ότι με ένα υποθετικό χαρτοφυλάκιο που επενδύθηκε από το 1926 έως το 2009, οι μέσες ετήσιες αποδόσεις μετά τον πληθωρισμό θα ήταν τόσο χαμηλές όσο 2, 4% για κάποιον που επενδύει 100% σε ομόλογα και έως 6, 7% για κάποιον που επενδύει 100% σε μετοχές. Αλλά η διαφορά μεταξύ της επένδυσης 100% στα αποθέματα έναντι του 80% των μετοχών, του 20% στα ομόλογα ήταν μόλις μισή ποσοστιαία μονάδα, με τις τελευταίες να κερδίζουν πραγματικές μέσες ετήσιες αποδόσεις 6, 2%. Και κάποιος επενδύσει 70% σε μετοχές και 30% σε ομόλογα θα είχε κερδίσει 5, 9%, ενώ ένας επενδυτής 60/40 θα είχε κερδίσει 5, 5%.
Αυτό που μπορούμε να απομακρύνουμε από αυτά τα ευρήματα είναι ότι το πιο σημαντικό είναι να επενδύσουμε σε κάτι που δοκιμάσαμε και αληθινά. ίσως να μην επενδύσετε το 100% ή ακόμα και το 20% του χαρτοφυλακίου σας στο bitcoin, το οποίο εξακολουθεί να θεωρείται ιδιαίτερα κερδοσκοπικό. Δεδομένου ότι οι περισσότεροι άνθρωποι είναι περισσότερο αναστατωμένοι όταν χάνουν χρήματα στο χρηματιστήριο από ό, τι είναι ευχαριστημένοι όταν κάνουν τα χρήματα στο χρηματιστήριο, μια στρατηγική που σας κάνει να αισθάνεστε άνετα με το ποσό του κινδύνου που παίρνετε και σας βοηθά να παραμείνετε το μάθημα κατά τη διάρκεια της αγοράς διορθώσεις είναι η καλύτερη στρατηγική για εσάς. Έτσι, ακόμα και αν είστε 25 ετών και εξακολουθείτε να ακούτε ότι θα πρέπει να επενδύσετε το 80% στις μετοχές, εάν είστε μόνο ικανοποιημένοι με το 50% των μετοχών και θέλετε να κρατήσετε το άλλο 50% σε ομόλογα, αυτό είναι καλό.
Ηλικία 45
Σε αυτό το σημείο της ζωής σας, μπορεί να έχετε λάβει κληρονομικότητα από γονέα ή παππού και να αναρωτιέστε τι να κάνετε με τα χρήματα και πώς το απροσδόκητο θα πρέπει να επηρεάσει την επενδυτική σας στρατηγική. (Ή ίσως να μην λάβετε κληρονομιά ποτέ, ή ακόμα και όταν είστε στη δεκαετία του '60, του '70 ή του '80.) Ένα άλλο σενάριο που πολλοί άνθρωποι αντιμετωπίζουν γύρω στην ηλικία των 45 ετών είναι να χρειάζονται χρήματα για να στείλουν ένα παιδί στο κολέγιο - δεκάδες χιλιάδες δολάρια ίσως και εκατοντάδες χιλιάδες αν έχετε πολλά παιδιά ή ένα ιδιωτικό παιδί που δεν έχει λάβει οικονομική ενίσχυση.
Όσον αφορά την πληρωμή για το κολέγιο, ας υποθέσουμε ότι έχετε ένα σχέδιο 529, ένα προνομιακό λογαριασμό που βοηθά τις οικογένειες να εξοικονομήσουν χρήματα για έξοδα εκπαίδευσης. Όταν το παιδί σας είναι 10 ή περισσότερα χρόνια μακριά από το κολλέγιο, μπορείτε να χρησιμοποιήσετε μια επιθετική κατανομή ενεργητικού με υψηλό ποσοστό μετοχών. Καθώς το παιδί σας πλησιάζει την ηλικία των κολεγίων, θα πρέπει να επανεξισορροπήσετε με τρόπο που καθιστά την κατανομή του ενεργητικού πιο συντηρητική. Χρησιμοποιήστε τις συνεισφορές του λογαριασμού για να αγοράσετε ομόλογα αντί για μετοχές. Η αξία του λογαριασμού πρέπει να γίνει λιγότερο ασταθής και πιο σταθερή με την πάροδο του χρόνου, ώστε να μπορείτε να αποσύρετε χρήματα για την εκπαίδευση του παιδιού σας όταν το χρειάζεστε χωρίς να χρειαστεί να πωλήσετε επενδύσεις με ζημία. Ορισμένα 529 σχέδια έχουν ακόμη και επιλογές βάσει ηλικίας που λειτουργούν ως συνταξιοδοτικά ταμεία με ημερομηνία στόχου, αλλά με τον μικρότερο χρονικό ορίζοντα που συνδέεται με την αύξηση των παιδιών και την αποστολή τους στο κολλέγιο.
Επίσης, στην ηλικία των 45 ετών, αν είχατε μεγάλη επιτυχία και παρακολουθούσατε προσεκτικά τις δαπάνες σας, ίσως είστε σε καλό δρόμο για να αποσυρθείτε νωρίτερα. Εάν συμβαίνει αυτό, ίσως χρειαστεί να ξεκινήσετε την επανεξισορρόπηση προς μια πιο συντηρητική κατανομή ενεργητικού. Και πάλι, ίσως να μην θέλετε - εξαρτάται από τη φιλοσοφία σας σχετικά με την ιδιοκτησία αποθεμάτων κατά τη συνταξιοδότηση, η οποία και πάλι έχει να κάνει με την ανοχή σας σε κινδύνους. Όταν είστε από 0 έως 10 χρόνια μακριά από τη συνταξιοδότηση, το χαρτοφυλάκιό σας θεωρείται ότι βρίσκεται στο στάδιο μετάβασης. Οι περισσότεροι ειδικοί λένε ότι πρέπει να προχωρήσετε προς μια κατανομή ενεργητικού που έχει μεγαλύτερη βαρύτητα σε σχέση με τα ομόλογα παρά προς τα αποθέματα - αλλά όχι πάρα πολύ, γιατί εξακολουθείτε να χρειαζόμαστε συνεχή ανάπτυξη, ώστε να μην ξεπεράσετε το χαρτοφυλάκιό σας. Αντί να κινούνται προς την ομολογία 40%, η κατανομή του ενεργητικού των μετοχών κατά 60%, που μπορεί να συνιστάται για κάποιον που σχεδιάζει να συνταξιοδοτηθεί στην ηλικία των 65 ετών, μπορεί να κινηθείτε προς μια κατανομή 50/50. Κατά την επανεξισορρόπηση, θα πουλάτε μετοχές και αγοράζετε ομόλογα.
Ηλικία 65
Η ηλικία 65 αντιπροσωπεύει τα πρώτα χρόνια της συνταξιοδότησης (ή λίγο πριν από αυτήν) για τους περισσότερους ανθρώπους που μπορούν να αντέξουν οικονομικά να συνταξιοδοτηθούν. (Η πλήρης ηλικία συνταξιοδότησης των κοινωνικών ασφαλίσεων για άτομα που συνταξιοδοτούνται αυτή τη στιγμή είναι 66 · η Medicare ξεκινά στις 65). Μπορεί να σημαίνει ότι αρχίζετε να αποσύρετε τα περιουσιακά στοιχεία του λογαριασμού συνταξιοδότησης για εισόδημα. Η επανεξισορρόπηση του χαρτοφυλακίου σας σε αυτήν την ηλικία θα μπορούσε να σημαίνει την πώληση αποθεμάτων για να μετακινήσετε σταδιακά το χαρτοφυλάκιο σας προς μια βαρύτερη στάθμιση των ομολόγων καθώς γερνάτε. Το μόνο που λέει είναι ότι δεν θα θελήσετε να πωλήσετε τα αποθέματα με ζημιά. οι επενδύσεις που θα πουλήσετε για το εισόδημα θα εξαρτηθούν από το τι μπορείτε να πουλήσετε με κέρδος. Η διαφοροποίηση σε κάθε κύριο κλάδο περιουσιακών στοιχείων (για παράδειγμα, η κατοχή τόσο μετοχών μεγάλης κεφαλαιοποίησης όσο και μικρών κεφαλαιακών κεφαλαίων, τόσο των διεθνών όσο και των εγχώριων χρηματιστηριακών κεφαλαίων, καθώς και των κυβερνητικών και εταιρικών ομολόγων) σας δίνει περισσότερες πιθανότητες να διαθέτετε πάντα περιουσιακά στοιχεία κέρδος.
Θα πρέπει επίσης να έχετε εφαρμόσει μια στρατηγική για την απόσυρση των συνταξιοδοτικών δικαιωμάτων - ίσως πρόκειται να αποσύρετε το 4% του υπολοίπου του χαρτοφυλακίου σας κατά το πρώτο έτος και να προσαρμόσετε αυτό το ποσό σε δολάρια από τον πληθωρισμό σε κάθε επόμενο έτος. Η αναπροσαρμογή του χαρτοφυλακίου θα απαιτήσει μια διαφορετική προσέγγιση, διότι τώρα υπολογίζετε τις τακτικές αναλήψεις, ενώ πριν από τη συνταξιοδότησή σας λογιστικοποιήσατε μόνο (ή ως επί το πλείστον) εισφορές. Μπορεί επίσης να πραγματοποιείτε αναλήψεις από πολλούς λογαριασμούς, πράγμα που μπορεί να σημαίνει επανεκτίμηση πολλών λογαριασμών. Μόλις φθάσετε στην ηλικία 70½ ετών, θα πρέπει να ξεκινήσετε να λαμβάνετε τις ελάχιστες απαιτούμενες διανομές από 401 (k) s και τους παραδοσιακούς IRA για να αποφύγετε φορολογικές κυρώσεις.
Όταν παίρνετε RMDs, μπορείτε να εξισορροπήσετε το χαρτοφυλάκιο σας με την πώληση μιας κατηγορίας περιουσιακών στοιχείων υπέρβαρης. Λάβετε υπόψη σας ότι θα πρέπει να πληρώνετε φόρους επί των αποσύρσεων κερδών και προ φόρων εισφορών, εκτός αν πρόκειται για λογαριασμό Roth. Τα άτομα με σημαντικά περιουσιακά στοιχεία εκτός από τους λογαριασμούς συνταξιοδότησης μπορούν να εξισορροπήσουν με χαμηλό κόστος, φορολογικά αποδοτικό τρόπο, χάρη στις εκτιμώμενες επενδύσεις σε φιλανθρωπικούς σκοπούς ή σε δωρεές μετοχών χαμηλής βάσης (μετοχές μετοχών με τεράστια κέρδη κεφαλαίου από την αρχική τους αξία) σε φίλους ή οικογένεια.
Τώρα που καταλαβαίνετε πώς λειτουργεί η διαδικασία εξισορρόπησης, η επόμενη ερώτηση είναι αν πρέπει να το κάνετε μόνοι σας, να χρησιμοποιήσετε έναν robo-advisor ή να χρησιμοποιήσετε έναν πραγματικό σύμβουλο επενδύσεων για να σας βοηθήσουμε. Εξετάστε τα πλεονεκτήματα και τα μειονεκτήματα του καθενός όσον αφορά την ικανότητα, το χρόνο και το κόστος.
Αποκατάσταση ισορροπίας χαρτοφυλακίου DIY
Η επανεξισορρόπηση του χαρτοφυλακίου σας μόνος σας, χωρίς τη βοήθεια ενός robo-advisor ή επενδυτικού συμβούλου, δεν απαιτεί να ξοδέψετε χρήματα. Τι κοστίζει εσείς είναι ο χρόνος? πόσο χρόνο εξαρτάται από την πολυπλοκότητα των επενδύσεών σας και την αντίληψή σας για το πώς να αποκαταστήσετε την ισορροπία. Εάν έχετε έναν IRA με ένα ETF μετοχών και ένα ETF ομολόγου, η εξισορρόπηση θα είναι γρήγορη και εύκολη. Όσο περισσότεροι λογαριασμοί και πόσα κεφάλαια έχετε, τόσο πιο περίπλοκο γίνεται το καθήκον.
Η πιο συνηθισμένη συμβουλή αναπροσαρμογής είναι να πωλήσετε τις επενδύσεις που είστε υπέρβαροι - οι οποίες σχεδόν πάντα θα είναι μετοχές, καθώς αυξάνονται ταχύτερα από τα ομόλογα, όπως αναφέρθηκε προηγουμένως - και χρησιμοποιήστε αυτά τα χρήματα για να αγοράσετε τις επενδύσεις που είστε υποβαθμισμένοι. θα είναι σχεδόν πάντα ο δεσμός. Αλλά μια απλούστερη μέθοδος που μπορεί να έχει χαμηλότερο κόστος συναλλαγής είναι να χρησιμοποιήσετε οποιεσδήποτε νέες εισφορές στο λογαριασμό σας για να αγοράσετε τις επενδύσεις που χρειάζεστε περισσότερο.
Οι μεγαλύτεροι κίνδυνοι για την εξισορρόπηση του χαρτοφυλακίου DIY δεν το κάνουν καθόλου και, αν εργάζεστε με έναν φορολογητέο λογαριασμό, επιβάλλοντας φόρους - ειδικά βραχυπρόθεσμους φόρους κεφαλαιουχικών κερδών, οι οποίοι έχουν υψηλότερο συντελεστή από τους μακροπρόθεσμους φόρους υπεραξίας. Κάθε φορά που πληρώνετε φόρους επένδυσης, τραυματίζετε τις καθαρές επιστροφές.
Για να συνοψίσουμε, εδώ είναι ένα παράδειγμα για το πώς λειτουργεί όλη αυτή η διαδικασία.
ΣΥΝΟΛΙΚΗ ΑΡΧΙΚΗ ΑΞΙΑ ΧΑΡΤΟΦΥΛΑΚΙΟΥ: 10.000 $
Κατανομή πριν από την εξισορρόπηση:
Απόθεμα αμοιβαίου κεφαλαίου αξία: 7.500 δολάρια (75% του χαρτοφυλακίου σας)
Bond αμοιβαίο κεφάλαιο αξία: 2.500 δολάρια (25% του χαρτοφυλακίου σας)
Για να εξισορροπηθεί:
Πώληση: $ 500 του αμοιβαίου κεφαλαίου μετοχών
Αγορά: $ 500 του ομολογιακού αμοιβαίου κεφαλαίου
Κατανομή μετά την εξισορρόπηση:
Απόθεμα αμοιβαίου κεφαλαίου αξία: 7.000 δολάρια (70% του χαρτοφυλακίου σας)
Αξία αμοιβαίου κεφαλαίου ομολόγων: 3.000 δολάρια (30% του χαρτοφυλακίου σας)
ΣΥΝΟΛΙΚΗ ΤΙΜΗ ΑΞΙΑ ΤΟΥ ΧΑΡΤΟΦΥΛΑΚΙΟΥ: $ 10.000
Ένα πράγμα μπορεί να περιπλέξει αυτή τη διαδικασία: Το αμοιβαίο κεφάλαιο ομολόγων που θέλετε να αγοράσετε πρόσθετες μετοχές ίσως να έχει μια ελάχιστη επένδυση που υπερβαίνει τα $ 500. Εάν συμβεί αυτό, θα μπορούσατε να αγοράσετε μετοχές ενός σχεδόν πανομοιότυπου ETF ομολόγου που δεν έχει καμιά ελάχιστη επένδυση.
Επίσης, εάν πρέπει να πληρώσετε οποιαδήποτε προμήθεια για να αγοράσετε ή να πουλήσετε, η συνολική αξία του χαρτοφυλακίου σας θα μειωθεί κάτω από $ 10.000.
Αυτόματη αντιστάθμιση του χαρτοφυλακίου
Ο ευκολότερος τρόπος να αποκατασταθεί η ισορροπία του χαρτοφυλακίου DIY σας είναι να επιλέξετε τα κεφάλαια των οποίων οι διαχειριστές κάνουν την εξισορρόπηση για εσάς. Τα κεφάλαια ημερομηνίας-στόχου, τα οποία είναι αμοιβαία κεφάλαια που κατέχουν ένα καλάθι επενδύσεων και διαθέτουν κατανομή ενεργητικού που βασίζεται στην προβλεπόμενη ημερομηνία συνταξιοδότησης (στόχου), αποτελούν παράδειγμα ενός τύπου ταμείου που ανασυγκροτείται αυτομάτως. Δεν χρειάζεται να κάνετε τίποτα.
Ένα ταμείο για επενδυτές με ημερομηνία αποχώρησης για το στόχο του 2040, για παράδειγμα, μπορεί να έχει αρχική κατανομή ενεργητικού-στόχου 90% και 10% ομολογίες. Τα διευθυντικά στελέχη του ταμείου θα εξισορροπήσουν το ταμείο τόσο συχνά όσο χρειάζεται για να διατηρήσουν την κατανομή του στόχου. Επιπλέον, θα μετατοπίσουν την κατανομή του ενεργητικού του αμοιβαίου κεφαλαίου με την πάροδο του χρόνου, καθιστώντας την πιο συντηρητική και μέχρι το 2040. Αυτά τα έσοδα έχουν συνήθως χαμηλές αναλογίες εξόδων. ο μέσος όρος της βιομηχανίας ήταν 0, 43% στις 31 Δεκεμβρίου 2015.
Τι γίνεται με τα αμοιβαία κεφάλαια; Επίσης, τα υβριδικά κεφάλαια ή τα κεφάλαια κατανομής περιουσιακών στοιχείων, είναι παρόμοια με τα κεφάλαια που προορίζονται για συγκεκριμένα χρονικά διαστήματα, καθώς κατέχουν τόσο μετοχές όσο και ομόλογα και αποσκοπούν στη διατήρηση συγκεκριμένης κατανομής, όπως το 60% των μετοχών και το 40% των ομολόγων. Ωστόσο, η κατανομή αυτή δεν μεταβάλλεται με την πάροδο του χρόνου. ισορροπημένα κεφάλαια είναι για επενδυτές οποιασδήποτε ηλικίας. Τα ισορροπημένα κεφάλαια, όπως τα κονδύλια για την ημερομηνία στόχου, αναπροσαρμόζονται αυτόματα. Τα ισορροπημένα κεφάλαια είχαν λόγο βιομηχανικού μέσου εξόδου 0, 74% το 2016.
Robo-Advisor Rebalancing
Πρώτον, μια προειδοποίηση: Οι περισσότεροι ρομπορικοί σύμβουλοι δεν διαχειρίζονται λογαριασμούς συνταξιοδότησης που χρηματοδοτούνται από εργοδότες. Μια εξαίρεση είναι το Blooom. Ωστόσο, οι σύμβουλοι ρομπότ διαχειρίζονται IRAs και φορολογητέους λογαριασμούς.
Η δουλειά με έναν robo-σύμβουλο απαιτεί σχεδόν κανένα χρόνο ή δεξιότητα από την πλευρά σας: Ο robo-σύμβουλος κάνει όλη τη δουλειά αυτόματα. Το μόνο που έχετε να κάνετε είναι να ανοίξετε έναν λογαριασμό, να τοποθετήσετε χρήματα σε αυτό και να επιλέξετε την κατανομή του ενεργητικού-στόχου σας ή να απαντήσετε στις ερωτήσεις του λογισμικού για να τον καθορίσετε για να ορίσετε μια κατανομή ενεργητικού-στόχου για εσάς.
Το κόστος είναι επίσης χαμηλό. Robo-συμβούλους όπως Betterment, Wealthfront και SigFig χρησιμοποιούν στρατηγικές για να κάνουν την εξισορρόπηση λιγότερο δαπανηρή, αποφεύγοντας ή ελαχιστοποιώντας βραχυπρόθεσμους και μακροπρόθεσμους φόρους κεφαλαιουχικών κερδών. Μια κοινή στρατηγική είναι να αποφύγετε την πώληση οποιασδήποτε επένδυσης όταν αναπροσαρμόζετε το χαρτοφυλάκιό σας. Αντίθετα, όταν καταθέτετε μετρητά ή λαμβάνετε ένα μέρισμα, ο robo-σύμβουλος χρησιμοποιεί αυτά τα χρήματα για να αγοράσει περισσότερα από την επένδυση στην οποία είστε κάτω από το βάρος.
Εάν, για παράδειγμα, το χαρτοφυλάκιό σας έχει περάσει από 60% μετοχές, 40% ομόλογα σε 65% μετοχές, 35% ομόλογα, την επόμενη φορά που προσθέτετε χρήματα στο λογαριασμό σας, ο robo-σύμβουλος θα χρησιμοποιήσει την κατάθεσή σας για να αγοράσει περισσότερα ομόλογα. Μην πουλάτε επενδύσεις, δεν αντιμετωπίζετε φορολογικές συνέπειες. Αυτή η στρατηγική ονομάζεται επανεξισορρόπηση ταμειακών ροών.
Μπορείτε να χρησιμοποιήσετε αυτή τη στρατηγική μόνος σας για να εξοικονομήσετε χρήματα, αλλά είναι χρήσιμο μόνο σε φορολογητέους λογαριασμούς, όχι σε λογαριασμούς συνταξιοδότησης όπως οι IRAs και 401 (k) s. Δεν υπάρχουν φορολογικές συνέπειες όταν αγοράζετε ή πωλείτε επενδύσεις εντός ενός λογαριασμού αποχώρησης.
Μια άλλη στρατηγική που χρησιμοποιούν οι ρομπορικοί σύμβουλοι για να διατηρήσουν χαμηλό το κόστος συναλλαγών είναι να πουλήσουν οποιαδήποτε κατηγορία περιουσιακών στοιχείων είστε υπέρβαροι οποιαδήποτε στιγμή αποφασίσετε να κάνετε ανάληψη χρημάτων από το χαρτοφυλάκιό σας.
Επιπλέον, όταν ο robo-σύμβουλος σας εξισορροπεί το χαρτοφυλάκιό σας, δεν θα υποστείτε τις προμήθειες, τις συναλλαγές ή τα τέλη συναλλαγών που ενδέχεται να αντιμετωπίσετε όταν κάνετε επανεκτίμηση μόνοι σας ή μέσω επενδυτικού συμβούλου. Οι σύμβουλοι Robo δεν χρεώνουν αυτά τα τέλη. Αντ 'αυτού, χρεώνουν μια ετήσια αμοιβή με βάση το ποσό δολαρίων των περιουσιακών στοιχείων που διαχειρίζονται για εσάς. Η Better, για παράδειγμα, χρεώνει ετήσια αμοιβή 0, 25% των υπό διαχείριση περιουσιακών στοιχείων και δεν υπάρχει ελάχιστο υπόλοιπο λογαριασμού. Και επειδή οι ρομπορικοί σύμβουλοι είναι αυτοματοποιημένοι, μπορεί να εξισορροπήσουν το χαρτοφυλάκιό σας τόσο συχνά όσο καθημερινά, επομένως είναι συνήθως σε σχεδόν τέλεια ισορροπία.
Πρόσληψη συμβούλου επενδύσεων
Είναι ασφαλώς δυνατό να διαχειριστείτε τις επενδύσεις σας και να εξισορροπήσετε το χαρτοφυλάκιό σας μόνοι σας. Αλλά μερικοί άνθρωποι δεν έχουν το χρόνο, δεν έχουν εμπιστοσύνη στην ικανότητά τους να μάθουν τι πρέπει να γνωρίζουν και να εκτελούν τα σωστά καθήκοντα, ή απλώς δεν θέλουν να το αντιμετωπίσουν. Άλλοι άνθρωποι ξέρουν πώς να διαχειρίζονται τις δικές τους επενδύσεις, αλλά βρίσκουν ότι κάνουν συναισθηματικές αποφάσεις που βλάπτουν τις αποδόσεις τους. Αν πέσετε σε μία από αυτές τις κατηγορίες, η μίσθωση ενός συμβούλου επενδύσεων θα μπορούσε να αποπληρωθεί.
Θέλετε να νοικιάσετε έναν καταπιστευματοδόχο μόνο με αμοιβή. Αυτός ο τύπος επαγγελματία δεν έχει συγκρούσεις συμφερόντων που να εμποδίζουν τους να ενεργούν εκτός των καλύτερων συμφερόντων σας. Πληρώνονται για το χρόνο που δαπανώνται για να σας βοηθήσουν, όχι για τις συγκεκριμένες επενδύσεις που σας πωλούν ή για τον αριθμό των συναλλαγών που κάνουν για λογαριασμό σας. Για οποιονδήποτε καταπιστευματοδόχο μόνο για αμοιβές που επιλέγετε, ελέγξτε το ιστορικό τους χρησιμοποιώντας τον ιστότοπο BrokerCheck της Ρυθμιστικής Αρχής της χρηματοπιστωτικής βιομηχανίας (FINRA) και τον ιστότοπο δημοσιοποίησης των επενδυτικών συμβουλών της Επιτροπής Κεφαλαιαγοράς. Ανάλογα με το είδος του συμβούλου, μπορεί να μπορείτε να ελέγξετε το ιστορικό τους σε έναν, σε αμφότερους ή σε κανένα από αυτούς τους ιστότοπους. Εάν εμφανιστούν σε μία από αυτές τις βάσεις δεδομένων, μπορείτε να δείτε το ιστορικό εργασίας τους, τις εξετάσεις που πέρασαν, τα διαπιστευτήρια που έχετε κερδίσει και τυχόν πειθαρχικές ενέργειες ή καταγγελίες πελατών εναντίον τους. Μπορείτε επίσης μερικές φορές να ελέγξετε τα διαπιστευτήρια ενός συμβούλου με τον οργανισμό πιστοποίησης. Μπορείτε να επαληθεύσετε, για παράδειγμα, την πιστοποίηση πιστοποιημένου χρηματοοικονομικού σχεδιαστή ενός ατόμου και ιστορικό στον ιστότοπο του συμβουλίου της ΚΑΠ.
Το μεγαλύτερο μειονέκτημα για τη χρήση ενός συμβούλου επενδύσεων για την εξισορρόπηση του χαρτοφυλακίου σας είναι το κόστος μίσθωσης ενός. Το μέσο κόστος της βιομηχανίας ανέρχεται περίπου στο 1, 0% των περιουσιακών στοιχείων που διαχειρίζονται ετησίως. Εάν το χαρτοφυλάκιό σας ανέρχεται σε $ 50.000, θα πληρώσετε τον σύμβουλό σας 500 € ετησίως. Επιπλέον, θα πληρώνετε τις προμήθειες και τα τέλη που σχετίζονται με τις επενδύσεις στο χαρτοφυλάκιό σας. Η καταβολή οποιωνδήποτε αμοιβών, συμπεριλαμβανομένων των αμοιβών ενός συμβούλου επενδύσεων, θα μειώσει τις συνολικές σας αποδόσεις.
Ορισμένες συμβουλευτικές υπηρεσίες προσπαθούν να κερδίσουν τον μέσο όρο της βιομηχανίας. Η Vanguard διαπιστώνει ότι σε μια επένδυση 250.000 δολαρίων με μέση ετήσια απόδοση 6% σε διάστημα 20 ετών, η χρήση των προσωπικών υπηρεσιών συμβούλου της εταιρείας (που κοστίζει μόνο το 0, 3% των υπό διαχείριση περιουσιακών στοιχείων ετησίως) θα μπορούσε να σας δώσει $ 96.798 περισσότερα, % τέλη. Εδώ, κάνετε περισσότερο από το μέσο όρο, ενώ δαπανώντε λιγότερο από το μέσο όρο για τα τέλη.
Το τέλος ενός συμβούλου μπορεί να πληρώσει για τον εαυτό του, και στη συνέχεια μερικά. Οι επενδυτές τείνουν να κερδίζουν χαμηλότερες αποδόσεις από τα κεφάλαια στα οποία επενδύουν λόγω της τάσης τους να αγοράζουν χαμηλά και να πωλούν υψηλά. Η συμβουλευτική συμπεριφοράς του οικονομικού συμβούλου μπορεί να ξεπεράσει αυτό το πρόβλημα. Η συνεργασία με έναν σύμβουλο μπορεί να σας βοηθήσει να παραμείνετε στην πορεία, ειδικά στις αγορές ταύρων ή αρκούδων, όταν τα συναισθήματά σας ενδέχεται να σας δελεάσουν να απομακρυνθείτε από τη μακροπρόθεσμη επενδυτική σας στρατηγική. Μια μελέτη Vanguard που δημοσιεύθηκε τον Σεπτέμβριο του 2016 διαπίστωσε ότι μέσω του οικονομικού σχεδιασμού, της πειθαρχίας και της καθοδήγησης - όχι μέσω της προσπάθειας να ξεπεράσουν την αγορά - οι σύμβουλοι μπορούν να αυξήσουν τις μέσες ετήσιες αποδόσεις των πελατών τους κατά 3%.
Ένας άλλος λόγος για να προσλάβετε έναν σύμβουλο επενδύσεων είναι αν πρόκειται για τη διαφορά μεταξύ πραγματικού επενδυτικού σχεδίου ή μη εκτέλεσης. Το τελευταίο είναι τοξικό για τη μακροπρόθεσμη οικονομική σας υγεία.
Δεν χρειάζεται να προσλαμβάνετε κάποιον σε συνεχή βάση. μπορείτε να προσλάβετε κάποιον που να σας βοηθήσει σε κάθε έργο ή ανά ώρα. Όλοι οι σύμβουλοι δεν εργάζονται με αυτόν τον τρόπο, αλλά πολλοί προσφέρουν την επιλογή. Και μπορείτε να προσλάβετε κάποιον οπουδήποτε στη χώρα, τον οποίο μπορείτε να συμβουλευτείτε στο διαδίκτυο, μέσω Skype ή μέσω τηλεφώνου.
Προσοχή: Η φαινομενικά δωρεάν συμβουλή που παρέχεται από ορισμένους υπαλλήλους και υπηρεσίες τραπεζικών και χρηματιστηριακών υπηρεσιών μπορεί να αποζημιωθεί με προμήθειες για τις επενδύσεις που αγοράζετε, γεγονός που δημιουργεί σύγκρουση συμφερόντων που μπορεί να τους αποτρέψει από το να συστήσουν τις καλύτερες επιλογές σας.
Ένα άλλο μειονέκτημα είναι ότι πολλοί σύμβουλοι έχουν επενδυτικά ελάχιστα. Οι υπηρεσίες προσωπικών συμβούλων Vanguard έχουν ένα αρκετά χαμηλό ελάχιστο, στα $ 50.000. Ενδεχομένως να μην έχετε επαρκή περιουσιακά στοιχεία ώστε ορισμένοι σύμβουλοι να σας προσφέρουν ως πελάτη. Ορισμένες υπηρεσίες απαιτούν να έχετε τουλάχιστον μισό εκατομμύριο για να επενδύσετε.
Το αστείο για την πρόσληψη συμβούλου για την εξισορρόπηση του χαρτοφυλακίου σας είναι ότι πιθανότατα πρόκειται να χρησιμοποιήσει ένα εργαλείο αυτόματης αντιστάθμισης περιουσιακών στοιχείων (με άλλα λόγια το λογισμικό). Αυτό το λογισμικό αποτυπώνει την ανοχή κινδύνου του επενδυτή, τους φορολογικούς στόχους (όπως τη συλλογή φορολογικών ζημιών και την αποφυγή κεφαλαιουχικών κερδών και πωλήσεων πλύσης) στην περίπτωση ενός φορολογητέου χαρτοφυλακίου και της θέσης του ενεργητικού (είτε πρόκειται να κατέχει ορισμένες επενδύσεις σε έναν μη επιτρεπόμενο λογαριασμό όπως 401 (ια) ή σε φορολογητέο χρηματιστηριακό λογαριασμό).
Είναι ακριβό, εξελιγμένο λογισμικό που δεν θα αγοράζετε μόνοι σας, ναι. Αλλά robo-σύμβουλοι χρησιμοποιούν επίσης το λογισμικό. Γιατί όχι, λοιπόν, απλά να προσλάβεις έναν ρομπο-σύμβουλο;
Μια μελέτη Vanguard που δημοσιεύτηκε τον Μάιο του 2013 διαπίστωσε ότι για τους 58.168 αυτοαπευθυνόμενους επενδυτές της IRA κατά τη διάρκεια των πέντε ετών που έληξαν την 31η Δεκεμβρίου 2012, οι επενδυτές που πραγματοποίησαν συναλλαγές για οποιονδήποτε λόγο εκτός από την επανεξισορρόπηση - όπως η αντίδραση σε ανακάμψεις της αγοράς - εκείνοι που έμειναν στο μάθημα. Αν η robo-advice δεν εμποδίζει να αγοράζετε υψηλά και να πωλείτε χαμηλά, τότε πληρώνετε έναν ατομικό σύμβουλο επενδύσεων για να βεβαιωθείτε ότι παραμένετε πειθαρχημένοι με την επενδυτική στρατηγική σας μπορεί να εξοφλήσει.
Η κατώτατη γραμμή
Την πρώτη φορά που θα εξισορροπήσετε το χαρτοφυλάκιό σας ίσως να είναι το πιο δύσκολο γιατί όλα είναι καινούργια. Είναι μια καλή δεξιότητα για μάθηση και μια καλή συνήθεια να μπεις, όμως. Παρόλο που δεν έχει σχεδιαστεί για να αυξήσει άμεσα τις μακροπρόθεσμες αποδόσεις σας, έχει σχεδιαστεί για να αυξήσει τις επιστροφές που είναι προσαρμοσμένες σε κίνδυνο. Για τους περισσότερους ανθρώπους, η ανάληψη μικρότερου κινδύνου μέσω της επανεξισορρόπησης είναι καλό, διότι τους εμποδίζει να πανικοβάλλουν όταν η αγορά οξύνεται και τους βοηθά να ακολουθήσουν το μακροπρόθεσμο επενδυτικό τους σχέδιο. Και αυτό σημαίνει ότι η πειθαρχία της επανεξισορρόπησης μπορεί να αυξήσει τις μακροπρόθεσμες αποδόσεις σας.
Σύγκριση επενδυτικών λογαριασμών × Οι προσφορές που εμφανίζονται σε αυτόν τον πίνακα προέρχονται από συνεργασίες από τις οποίες η Investopedia λαμβάνει αποζημίωση. Όνομα παροχέα ΠεριγραφήΣχετικά Άρθρα
Διαχείριση χαρτοφυλακίου
Αναδιοργανώστε το χαρτοφυλάκιό σας για να παραμείνετε σε διαδρομή
Διαχείριση χαρτοφυλακίου
Μάθετε 4 βήματα για την οικοδόμηση ενός κερδοφόρου χαρτοφυλακίου
401Κ
7 συμβουλές για τη διαχείριση του 401 (k)
Αυτοματοποιημένη Επένδυση
Προσωπικό Κεφάλαιο vs Vanguard Υπηρεσίες Προσωπικού Συμβούλου: Ποια είναι η καλύτερη για εσάς;
Roth IRA
Πώς να ανοίξετε ένα Roth IRA
Σχεδιασμός συνταξιοδότησης
Πώς να δημιουργήσετε ένα χαρτοφυλάκιο επενδύσεων για συνταξιοδότηση
Συνδέσεις συνεργατώνΣχετικοί όροι
Σχέδιο σταθερής σχέσης Σχέδιο σταθερής σχέσης ορίζεται ως μια στρατηγική στρατηγική κατανομής περιουσιακών στοιχείων, η οποία διατηρεί τα επιθετικά και συντηρητικά τμήματα ενός χαρτοφυλακίου καθορισμένα σε σταθερή αναλογία. περισσότερα Ταμείο στόχου-ημερομηνία Ένα ταμείο στόχου-ημερομηνία είναι ένα αμοιβαίο κεφάλαιο που προσφέρεται από μια εταιρεία επενδύσεων που επιδιώκει να αυξήσει τα περιουσιακά στοιχεία σε μια καθορισμένη χρονική περίοδο για ένα στοχοθετημένο στόχο. περισσότερα Τι είναι ο Robo-Advisor; Οι συμβούλους Robo είναι ψηφιακές πλατφόρμες που παρέχουν αυτοματοποιημένες υπηρεσίες χρηματοοικονομικού προγραμματισμού με γνώμονα το αλγόριθμο, με ελάχιστη ή καθόλου ανθρώπινη εποπτεία. περισσότερα Πώς λειτουργεί η εξισορρόπηση Η επανεξισορρόπηση περιλαμβάνει την αναπροσαρμογή των διορθωτικών συντελεστών ενός χαρτοφυλακίου περιουσιακών στοιχείων μέσω της περιοδικής αγοράς ή πώλησης περιουσιακών στοιχείων για τη διατήρηση της αρχικής κατανομής του ενεργητικού. περισσότερη διαφοροποίηση Η διαφοροποίηση είναι η διαδικασία προσθήκης επενδύσεων στο χαρτοφυλάκιο κάποιου με τέτοιο τρόπο ώστε να επιδεινώνεται ο συμβιβασμός κινδύνου / απόδοσης. περισσότερος επενδυτικός στόχος Ένας επενδυτικός στόχος είναι ένα έντυπο πληροφοριών πελάτη που χρησιμοποιείται από διαχειριστές περιουσιακών στοιχείων, το οποίο βοηθά στον προσδιορισμό του βέλτιστου συνδυασμού χαρτοφυλακίου για τον πελάτη. περισσότερο