Τι είναι η καλή θέληση;
Μερικές φορές, τα πιο πολύτιμα περιουσιακά στοιχεία μιας εταιρείας είναι αδύνατο να αγγίξουν ή να δουν. Αυτά τα περιουσιακά στοιχεία αποκαλούνται άυλα περιουσιακά στοιχεία και περιλαμβάνουν μια επωνυμία εταιρείας, μια πιστή πελατειακή βάση ή μια αστρική διοικητική ομάδα της εταιρείας.
Αν μια εταιρεία επιθυμεί να αποκτήσει μια άλλη εταιρεία, όχι μόνο θα αγοράσει τα πάγια της εταιρείας όπως τα ακίνητα, τα εργοστάσια και τον εξοπλισμό, αλλά και τα άυλα περιουσιακά στοιχεία. Για παράδειγμα, φανταστείτε εάν η Pepsi ήθελε να αποκτήσει την Coca-Cola. Η αξία της Coca-Cola εκτείνεται πέρα από την αξία των εργοστασίων παραγωγής, του εξοπλισμού και των εταιρειών εμφιάλωσης που μπορεί να κατέχει. Το εμπορικό σήμα Coke έχει αξία.
Ως αποτέλεσμα, ο αγοραστής οφείλει να λογοδοτεί για αυτές τις πιο αόριστες ιδιότητες. Το ποσό που ο αγοραστής πληρώνει πέραν της λογιστικής αξίας αυτών των αναγνωρίσιμων περιουσιακών στοιχείων καταγράφεται ως ξεχωριστό περιουσιακό στοιχείο που ονομάζεται "υπεραξία".
Πώς λειτουργεί η υπεραξία
Δεδομένου ότι η υπεραξία είναι άυλο περιουσιακό στοιχείο, καταχωρείται στον ισολογισμό ως μη ενεργό περιουσιακό στοιχείο που σημαίνει ότι είναι ένα μακροπρόθεσμο περιουσιακό στοιχείο παρόμοιο με τα πάγια περιουσιακά στοιχεία όπως τα ακίνητα, τα εργοστάσια και ο εξοπλισμός. Υπάρχουν οδηγίες που καθορίζονται από το Συμβούλιο Χρηματοοικονομικών Λογιστικών Προτύπων για τον προσδιορισμό της αξίας της υπεραξίας για μια εταιρεία.
Ας πούμε ένας έμπορος λιανικής πώλησης ενδυμάτων, το πλασματικό Teal Orchid έχει αναγνωρίσιμα περιουσιακά στοιχεία των 750.000 δολαρίων που περιλαμβάνουν την τρέχουσα αξία των ακινήτων, των αποθεμάτων, των μετρητών και των εισπρακτέων λογαριασμών. Μια μεγαλύτερη εταιρεία, η Samantha & Steve Fashions, αγοράζει το clothier και συμφωνεί να πληρώσει $ 850.000. Γιατί; Ίσως αυτό οφείλεται στην ισχυρή φήμη της Teal Orchid και την αναγνώριση της μάρκας στην περιοχή που λειτουργεί. Η απορροφούσα εταιρεία ελπίζει ότι μπορεί να χρησιμοποιήσει το εμπορικό σήμα της Teal Orchid για να αυξήσει τα κέρδη μακροπρόθεσμα και τελικά να κερδίσει αρκετά για να αντισταθμίσει τα επιπλέον 100.000 δολάρια που κατέβαλε πάνω από την αξία των πάγιων στοιχείων της εταιρείας.
Τα $ 100.000 πέραν της αξίας των λοιπών στοιχείων του ενεργητικού λογίζονται στην υπεραξία στον ισολογισμό. Αν η αξία της υπεραξίας παραμείνει η ίδια ή αυξάνεται, το ποσό που εισάγεται εκεί παραμένει αμετάβλητο.
Εντούτοις, το ποσό μπορεί να αλλάξει εάν αυτή η υπεραξία απορριφθεί. Εάν συμβαίνει αυτό, η εταιρεία υποκλέπτεται ως "απομείωση καλής θέλησης". Ίσως ένα χρόνο μετά την εξαγορά, το τμήμα Teal Orchid αξίζει μόνο 800.000 δολάρια συνολικά (έναντι των αρχικών 850.000 δολαρίων). Όχι μόνο το ποσό του περιουσιακού στοιχείου λαμβάνει ένα χτύπημα, αλλά και τα κέρδη της Samantha & Steve. Αυτό οφείλεται στο γεγονός ότι πρέπει τώρα να καταγράψει ότι η απομείωση 50.000 δολάρια ως δαπάνη στην κατάσταση λογαριασμού αποτελεσμάτων της.
Παρόλο που αυτές οι μειώσεις δεν προσελκύουν πάντα την προσοχή της επενδυτικής κοινότητας, μπορούν να πουν πολλά για το αν η επιτυχία ή η έλλειψη της συγχώνευσης. Εάν η μητρική εταιρεία πρέπει να συνεχίσει να αναθεωρεί το ποσό της υπεραξίας της, είναι συχνά ένα σημάδι ότι πληρώθηκε επιπλέον για μια άλλη επιχείρηση και δεν βλέπει τις αναμενόμενες αποδόσεις.
Η κατώτατη γραμμή
Εξ ορισμού, οι εταιρείες με μεγάλη υπεραξία προσελκύουν υψηλότερες τιμές αγοράς. Αν το ποσό της υπεραξίας καταγραφεί μετά την εξαγορά, θα μπορούσε να είναι ένδειξη ότι η εξαγορά δεν εκτελείται όπως έχει προγραμματιστεί. Εν συντομία, η απομείωση της υπεραξίας αποτελεί ένα μήνυμα προς τις αγορές ότι η αξία των αποκτηθέντων περιουσιακών στοιχείων έχει υποχωρήσει κάτω από την αξία που είχε αρχικά καταβληθεί από την εταιρεία.
Η υπεραξία υπολογίζεται λίγο διαφορετικά από τα άυλα περιουσιακά στοιχεία ως σύνολο.
