Η καναδική αγορά μετοχών, η οποία προηγουμένως θεωρήθηκε μάλλον απορριπτικά από τους ξένους επενδυτές ως μόνιμη αγορά που κυριαρχείται από "καυστήρες ξύλου και συρτάρια νερού", έχει έρθει στο δικό της τον 21ο αιώνα. Την πρώτη δεκαετία αυτής της χιλιετίας, η αυξανόμενη ζήτηση για αγαθά που τροφοδοτήθηκε από την ταχεία ανάπτυξη στην Κίνα, την Ινδία και άλλες αναδυόμενες οικονομίες οδήγησε σε πρωτόγνωρο ενδιαφέρον για τις μετοχές του Καναδά, με αποτέλεσμα το benchmark Toronto Stock Exchange (TSX) Composite να ανέβει σε ρεκόρ υψηλό μέχρι τον Ιούνιο του 2008. Η επακόλουθη συντριβή της παγκόσμιας αγοράς δεν έχασε το TSX, καθώς έπεσε κατά 50% σε λίγους μήνες, αλλά η επακόλουθη ανάκαμψη τσιμεντοποίησε τη φήμη του Καναδά ως μία από τις πιο ανθεκτικές οικονομίες στον κόσμο.
Ο Καναδάς προχώρησε καλύτερα στην έκρηξη και την αποτυχία
Ενώ η άγρια παγκόσμια ύφεση της περιόδου 2007-2009 έπληξε τις περισσότερες μεγάλες οικονομίες, ο Καναδάς διέφυγε σχετικά αβλαβή για μερικούς λόγους. Πρώτον, η καναδική οικονομία ήταν σε πολύ καλύτερη κατάσταση από ό, τι τα περισσότερα έθνη καθώς η παγκόσμια οικονομία έπεσε σε ύφεση το 2008. χάρη στην άνθηση των εμπορευμάτων, ο Καναδάς ήταν το μόνο κράτος του G-7 εκείνη τη στιγμή για να απολαύσει δίδυμα πλεονάσματα του προϋπολογισμού και του ισοζυγίου τρεχουσών συναλλαγών. Δεύτερον, οι μεγαλύτερες καναδικές τράπεζες και χρηματοπιστωτικά ιδρύματα δεν επιβάρυναν τους τοξικούς τίτλους που εξασφαλίστηκαν με στεγαστικά δάνεια κατά τη διάρκεια της έκρηξης της στέγασης στις ΗΠΑ το 2003-07. Ως αποτέλεσμα, ο καναδικός χρηματοπιστωτικός τομέας δεν είδε τις αστοχίες των τραπεζών που παρατηρήθηκαν στις ΗΠΑ και την Ευρώπη από το 2007 έως το 2009. Μετά την παγκόσμια ύφεση, η καναδική οικονομία ήταν η πρώτη οικονομία της G-7 για να ανακτήσει όλες τις θέσεις εργασίας που χάθηκαν στην ύφεση, και υπέστη επίσης μια σχετικά βραχύβια διόρθωση της στέγασης.
Γιατί να επενδύσετε σε μετοχές TSX
Οι μετοχές του Καναδά ανήλθαν συνολικά σε 2, 34 τρισεκατομμύρια δολάρια από τον Ιούλιο του 2014, αντιπροσωπεύοντας περίπου το 3, 6% της κεφαλαιοποίησης της παγκόσμιας αγοράς. Αν και μόνο το ένα δέκατο του μεγέθους της αμερικανικής αγοράς μετοχών ύψους 23, 5 τρισεκατομμυρίων δολαρίων, ο Καναδάς έχει έναν δυσανάλογο αριθμό κορυφαίων εταιρειών που συγκεντρώνονται σε τρεις κρίσιμους τομείς - οικονομικά, ενέργεια και υλικά. Οι περισσότερες από αυτές τις εταιρείες έχουν σταθερούς ισολογισμούς, καλή διαχείριση και μακροπρόθεσμα αρχεία ανάπτυξης και κερδοφορίας. Ενώ ο συγκριτικός δείκτης TSX Composite έχει περίπου 250 αποθέματα, ένα υποσύνολο αυτού του δείκτη - το TSX-60 - αποτελείται από τα καλύτερα καναδικά μπλε τσιπ.
Μερικές από τις καλύτερες εταιρείες στον κόσμο
Οι ξένοι επενδυτές μπορεί να είναι εξοικειωμένοι με μια χούφτα καναδικών εταιρειών όπως το Blackberry. η TransCanada (TRP.TO, ο γίγαντας του αγωγού, του οποίου το έργο Keystone XL έχει αποτελέσει αντικείμενο πολλών αντιπαραθέσεων στις Η.Π.Α.), και η Valeant Pharmaceuticals (VRX.TO, η οποία έχει επιδιώξει τον κατασκευαστή Botox Allergan). Αλλά το TSX είναι επίσης το σπίτι σε μερικές από τις καλύτερες τράπεζες του κόσμου (όπως η Royal Bank of Canada RY.TO , η Toronto-Dominion Bank TD.TO , η Bank of Nova Scotia BNS.TO) και οι ασφαλιστές (Manulife MFC.TO, Sun Η εταιρεία Financial Finance (SLF.TO), οι γίγαντες εταιρείες ενέργειας (Suncor SU.TO, καναδικές φυσικές πηγές CNQ.TO), οι μεγαλύτεροι παραγωγοί εμπορευμάτων (Potash Corp PRK.TO, Goldcorp G.TO, Barrick Gold) κερδοφόρες σιδηροδρομικές γραμμές (Εθνικό Σιδηρόδρομο του Καναδά CNR.TO, Καναδικός Ειρηνικός CP.TO).
Πώς λοιπόν επενδύει κανείς σε μετοχές TSX;
Υπάρχουν δύο βασικοί τρόποι επένδυσης σε μετοχές της TSX -
- Διακοινωμένα αποθέματα : Τα εισηγμένα στο χρηματιστήριο μετοχές είναι αυτά που είναι εισηγμένα σε καναδικό χρηματιστήριο όπως το TSX και σε χρηματιστήριο των ΗΠΑ όπως το Χρηματιστήριο της Νέας Υόρκης ή το Nasdaq. Το κύριο όφελος των μετοχών που έχουν καταχωριστεί στον επενδυτή στις ΗΠΑ είναι ότι μπορούν να αγοραστούν σε δολάρια ΗΠΑ. Περισσότερο από τα τρία τέταρτα των 60 αποθεμάτων που περιλαμβάνουν τον δείκτη μπλε τσιπ TSX-60 διαγράφονται (συμπεριλαμβανομένων όλων αυτών που αναφέρθηκαν στην προηγούμενη ενότητα). Στην πραγματικότητα, πολλά από αυτά τα καταχωρημένα αποθέματα έχουν τα ίδια σύμβολα ticker στα καναδικά και αμερικανικά ανταλλαγές. Συνολικά, περίπου 200 καναδικά αποθέματα καταχωρούνται στα χρηματιστήρια των ΗΠΑ. Αμοιβαία κεφάλαια που διαπραγματεύονται σε χρηματιστήρια και αμοιβαία κεφάλαια : Τα ETF και τα αμοιβαία κεφάλαια είναι μια άλλη δημοφιλής μέθοδος επένδυσης σε ένα καλάθι μετοχών TSX. Για παράδειγμα, το iShares MSCI Canada ETF είναι ένα ETF αξίας 3.6 δισεκατομμυρίων δολαρίων που ήταν γύρω από τον Μάρτιο του 1996. Αυτός ο επενδυτικός στόχος του ΕΙΕΕ είναι να παρακολουθεί τα επενδυτικά αποτελέσματα ενός δείκτη που αποτελείται από καναδικές μετοχές. Οι πρώτες δέκα εκμεταλλεύσεις της από τις 21 Ιουλίου 2014 ήταν η Royal Bank, η Τορόντο-κυρίαρχη τράπεζα, η τράπεζα Nova Scotia, η Suncor, ο εθνικός σιδηροδρομικός σταθμός του Καναδά, οι φυσικοί πόροι του Καναδά, η τράπεζα Montreal, η Enbridge, η Valeant Pharma και η Manulife Financial. Το ΕΙΕΕ έχει αναλογία εξόδων περίπου 0, 5%, καθιστώντας τον έναν αποτελεσματικό τρόπο να επενδύσει σε μετοχές TSX.
Αυτά τα αποθέματα και τα κεφάλαια μπορούν να αγοραστούν είτε μέσω του διαδικτυακού σας λογαριασμού είτε μέσω μεσολάβησης πλήρους εξυπηρέτησης. Όπως συμβαίνει με οποιαδήποτε επένδυση, βεβαιωθείτε ότι τα αποθέματα αυτά είναι κατάλληλα για τους επενδυτικούς στόχους σας και την ανοχή κινδύνου και αναζητήστε κατάλληλες συμβουλές, εάν είναι απαραίτητο. Επίσης, σημειώστε ότι καθώς η επένδυση σε καναδικές μετοχές ενδέχεται να έχει ορισμένες φορολογικές επιπτώσεις για τους ξένους επενδυτές, εξοικειωθείτε με αυτές τις φορολογικές πτυχές και τις συζητήσετε με τον σύμβουλό σας.
Η κατώτατη γραμμή
Μια κριτική για το TSX είναι ότι είναι πολύ βαριά για τα κυκλικά αποθέματα των οποίων η τύχη εξαρτάται από την εγχώρια και την παγκόσμια οικονομία. Από τις 21 Ιουλίου 2014, οι τρεις μεγαλύτεροι τομείς της TSX ήταν οι χρηματοοικονομικοί (αποτελούμενοι από 34, 4% του δείκτη), την ενέργεια (26, 3%) και τα υλικά (12, 3%). Με σχεδόν το 75% του δείκτη που αποτελείται από αυτούς τους κυκλικούς τομείς, αξίζει τον ισχυρισμό ότι το TSX μπορεί να είναι υπερβολικά ευαίσθητο στις μεταβολές στον οικονομικό κύκλο. Αλλά αν πιστεύετε ότι η μακροπρόθεσμη πρόγνωση για την παγκόσμια οικονομία είναι θετική και η οικονομική ανάπτυξη θα μεταφραστεί στην αυξανόμενη ζήτηση για εμπορεύματα, τα αποθέματα TSX αξίζει σίγουρα να εξεταστούν για να συμπεριληφθούν σε διαφοροποιημένα χαρτοφυλάκια.
