Προτιμώμενο απόθεμα είναι ίδια κεφάλαια. Ακριβώς όπως το κοινό απόθεμα, οι μετοχές της αντιπροσωπεύουν ένα ποσοστό συμμετοχής σε μια εταιρεία. Ωστόσο, το προνομιούχο μετοχικό κεφάλαιο έχει κανονικά μια σταθερή πληρωμή μερισμάτων. Αυτός είναι ο λόγος για τον οποίο κάποιες κλήσεις προτιμούν ένα απόθεμα που ενεργεί σαν ομολόγων.
Όταν οι ιδιοκτήτες κοινών μετοχών μετοχών λαμβάνουν μέρισμα, είναι ένα μπόνους. Αλλά για τις προνομιούχες μετοχές, είναι μια σταθερή ροή εισοδήματος. Οι προνομιούχες μετοχές εκδίδονται με καθορισμένο μέρισμα που πρέπει να καταβληθεί προτού το διοικητικό συμβούλιο της εταιρείας λάβει υπόψη τυχόν μέρισμα για τους κοινούς μετόχους.
Βασικές τακτικές
- Τα προνομιούχα αποθέματα είναι επενδύσεις σε ίδια κεφάλαια, όπως συμβαίνει με τα κοινά αποθέματα.Ωστόσο, τα προνομιούχα αποθέματα αποφέρουν ένα καθορισμένο μέρισμα το οποίο πρέπει να καταβληθεί κατά προτίμηση σε οποιοδήποτε μέρισμα που καταβάλλεται στους κατόχους κοινών μετοχών.Με ομολογίες όπως τα προνομιούχα αποθέματα μπορούν να αγοραστούν για τις τακτικές πληρωμές εισοδήματός τους, όχι οι διακυμάνσεις των τιμών στην αγορά.
Αυτό το επιτόκιο μερισμάτων καθιστά, στην πραγματικότητα, ασφάλεια σταθερού εισοδήματος. Οι αγοραστές προνομιούχων μετοχών τείνουν να αναζητούν ένα τακτικό συμπλήρωμα εισοδήματος και συνήθως προτίθενται να κρατήσουν τις μετοχές για μεγάλο χρονικό διάστημα.
Ρυθμιζόμενη τιμή προτιμώμενων μετοχών
Σημειώστε ότι το επιτόκιο του μερίσματος έχει οριστεί, αλλά μπορεί να είναι ρυθμιζόμενο. Δηλαδή, ένα προνομιούχο μετοχικό ζήτημα μπορεί να έχει ένα μέρισμα που συνδέεται με ένα συγκεκριμένο επιτόκιο αναφοράς.
Αυτό καθιστά τις τιμές της αγοράς λιγότερο ευαίσθητες στις μεταβολές των επιτοκίων και, δεν συμπτωματικά, προστατεύει τον μέτοχο από το να χάσει την πραγματική αγοραστική δύναμη του εισοδήματος.
Παραδείγματα προτιμώμενων αποθεμάτων
Οι προνομιούχες μετοχές εκδίδονται συνήθως από εταιρείες που είναι καθιερωμένες και έχουν σταθερή ροή εσόδων. Οι τιμές των αποθεμάτων τους δεν αυξάνονται αναγκαστικά (ή μειώνονται) με άλματα, αλλά η εταιρεία είναι σταθερή.
Υπάρχουν πολλά ΕΙΕΕ για τα προνομιούχα αποθέματα. Μερικοί εξειδικεύονται, για παράδειγμα, σε μετοχές με προνομιούχες μετοχές ή προνομιούχες μετοχές.
Οι επιχειρήσεις κοινής ωφελείας μπορεί να είναι τα καλύτερα παραδείγματα εταιρειών που εκδίδουν προνομιούχες μετοχές. Ωστόσο, οι εταιρείες χρηματοπιστωτικών υπηρεσιών, συμπεριλαμβανομένων των Goldman Sachs και JPMorgan Chase, εκδίδουν προνομιούχες μετοχές, όπως και ορισμένες εταιρείες εμπιστοσύνης σε ακίνητα περιλαμβανομένων των εταιρειών EPR Properties και Digital Realty Trust.
Υπάρχουν επίσης πολλά χρηματιστήρια που διαπραγματεύονται σε χρηματιστήρια (ETFs) τα οποία επικεντρώνονται στην επένδυση σε προνομιούχες μετοχές που πληρώνουν μερίσματα. Οι κορυφαίες επιλογές μιας πρόσφατης ανάλυσης της αμερικανικής ειδησεογραφίας και παγκόσμιας έκθεσης περιελάμβαναν το ETF που προτιμάται από την Investco, τα διανύσματα VanEck Preferred Securities ex Financials ETF και το επενδυτικό χρηματιστήριο της Investco.
Ένα ακόμα πλεονέκτημα
Υπάρχει ένα άλλο πλεονέκτημα του προτιμώμενου αποθέματος. Εάν μια εταιρεία τεθεί υπό εκκαθάριση, οι προνομιούχοι μέτοχοί της πρέπει να αποπληρωθούν πριν από τους κοινούς μέτοχους.
Ωστόσο, οι πιθανότητες επιστροφής δεν είναι καλές. Ακόμη και οι προνομιούχοι μέτοχοι ευθυγραμμίζονται με όλους τους πιστωτές και τους ομολογιούχους της εταιρείας.
Μειονεκτήματα προτιμώμενων αποθεμάτων
Όπως σημειώνεται, οι αγοραστές προνομιούχων μετοχών σκοπεύουν γενικά να είναι κύριοι μακροπρόθεσμα. Αγοράζονται και πωλούνται με τον ίδιο τρόπο όπως τα κοινά αποθέματα, αλλά ποτέ δεν πρόκειται να είναι τα ζεστά αποθέματα της ημέρας.
Τούτου λεχθέντος, οι τιμές τους αυξάνονται και μειώνονται με το ρυθμό πληθωρισμού, ιδιαίτερα εάν το μέρισμα δεν έχει ρυθμιζόμενο ποσοστό.
