Η εταιρία JPMorgan Chase & Co. (JPM) πυροδοτεί την έναρξη της περιόδου κέρδους του πρώτου τριμήνου στην προαγορά της Παρασκευής, ενώ ο τραπεζικός κολοσσός αναμένεται να αναφέρει κέρδη ανά μετοχή ύψους 2, 29 δολ. Με έσοδα 27, 7 δισ. Δολαρίων. Η τράπεζα έχασε τις προσδοκίες στο τέταρτο τρίμηνο, αλλά έχασε τα έσοδα, ενώ οι αναλυτές της Wall Street υπερεκτιμούν και πάλι τον αντίκτυπο της οικονομικής ισχύος των ΗΠΑ στον τραπεζικό τομέα.
Αυτό το ανάμεικτο θέμα μπορεί να επικρατήσει και αυτή τη φορά, παρόλο που οι ιστορικές φορολογικές περικοπές του περασμένου έτους αναμενόταν να υπερκεράσουν την οικονομική ανάπτυξη του 2018. Αυτό δεν συνέβη το πρώτο τρίμηνο, ενώ η Fed της Ατλάντα περιμένει τώρα μέτρια αύξηση του ΑΕΠ κατά 2, 0%. Ως αποτέλεσμα, οι δυνητικοί επενδυτές θα πρέπει να μειώσουν τις προσδοκίες τους και να περιμένουν να δουν πώς οι μετοχές διαπραγματεύονται μετά τα αποτελέσματα. Εάν το παρελθόν είναι πρόλογος, μια αντίδραση buy-the-news θα μπορούσε να εξαφανιστεί γρήγορα.
JPM Μακροπρόθεσμος Χάρτης (1990 - 2018)
Το απόθεμα έπεσε σε χαμηλό με μονοψήφια αξία το 1990 και ανέβηκε ψηλότερα, εισερχόμενος σε ανοδική τάση που έσπασε την αντίσταση εννέα ετών στους ανώτερους εφήβους το 1996. Η πίεση στην αγορά επιταχύνθηκε, με εντυπωσιακά κέρδη τον Μάρτιο του 2000, σε $ 67, 20. Η κορυφή αυτή σημείωσε το υψηλότερο υψηλό για τα επόμενα 15 χρόνια, μπροστά από μια πτώση στην αγορά αρκούδων που έφτασε σε ένα χαμηλό επτά ετών στα $ 15, 26 τον Οκτώβριο του 2002.
Ένα ράλι πέντε κυμάτων της Elliott έμεινε λίγο κάτω από το επίπεδο ανταπόκρισης του Fibonacci.786 Fibonacci το 2007, σημειώνοντας μια κυκλική κορυφή μπροστά από την οικονομική κατάρρευση του 2008. Το απόθεμα ξεπέρασε τους συμμαθητές του κατά τη διάρκεια αυτής της περιόδου ανησυχίας, με την εταιρεία να διατηρεί ένα υγιές ισοζύγιο σε όλη την κάθοδο που υποτιμά το χαμηλό του 2002 κατά 30 σεντς. Αυτή η αποκορύφωση τελικά έληξε την πτωτική τάση των εννέα ετών, δίδοντας τη θέση τους σε ένα ανάμικτο κύμα ανάκαμψης που χρειάστηκε περισσότερο από τέσσερα χρόνια για να ξεκαθαρίσει τα μέσα $ 40.
Ένα 2013 ξεμπλοκάρισμα δημιούργησε μια μέτρια ανοδική πορεία που τελικά έφτασε στο υψηλό του 2000 τον Ιούνιο του 2015. Το απόθεμα αντιστράφηκε στην αντίσταση, χαράζοντας ένα διαπεραστικό μοτίβο που στήριζε τα χαμηλά 50 $, πριν από ένα ξεμπλοκάρισμα μετά τις προεδρικές εκλογές του 2016. Το uptick σταμάτησε στα χαμηλότερα $ 90 το πρώτο τρίμηνο του 2017 και έκλεισε το επίπεδο αυτό το Σεπτέμβριο, αναζωογονώντας ένα ισχυρό κύμα συλλαλητηρίων που σημείωσε υψηλό όλων των εποχών στα $ 119, 33 το Φεβρουάριο του 2018.
JPM Βραχυπρόθεσμος Χάρτης (2017 - 2018)
Η δράση των τιμών τα τελευταία τρία χρόνια έχει χαράξει ισχυρή υποστήριξη στα υψηλότερα χρηματικά έπαθλα των 60 $ και χαμηλά $ 90, μειώνοντας τις πιθανότητες για επανάληψη του 2008. Ωστόσο, δεν έχει σκαλίσει μια σημαντική απόσυρση από τον Μάιο του 2017, αυξάνοντας τις πιθανότητες για διόρθωση που ρίχνει το απόθεμα στα διπλά ψηφία. Η οικονομική κρίση του Μαρτίου ολοκληρώνει ένα μηνιαίο στοχαστικό crossover, σηματοδοτώντας τον πρώτο μακροπρόθεσμο κύκλο πώλησης σε σχεδόν ένα χρόνο, ενώ λέει στους παίκτες της αγοράς να δώσουν ιδιαίτερη προσοχή στην ομολογία αυτή την εβδομάδα.
Ένα πλέγμα Fibonacci που εκτείνεται σε όλη την ανοδική πορεία που ξεκίνησε τον Μάιο του 2017 οργανώνει βραχυπρόθεσμη δράση για τις τιμές, με τις πτώσεις του Φεβρουαρίου και του Απριλίου να δοκιμάζουν το επίπεδο retracement.382. Το 50% retracement έχει ευθυγραμμιστεί με το ψυχολογικό επίπεδο των 100 δολαρίων, καθιστώντας αυτόν τον προφανή μειονεκτικό στόχο εάν η στήριξη των μετοχών σπάσει τώρα βρίσκεται μεταξύ $ 105 και $ 107. Εν τω μεταξύ, το retracement.618 βρίσκεται μέσα σε δύο σημεία του κυπέλλου του Σεπτεμβρίου και χειρίζεται ξεμπλοκάρισμα, προσφέροντας μια πιθανή ευκαιρία αγοράς χαμηλού κινδύνου εάν το downside συγκεντρώνει ορμή.
Ο όγκος σε ισορροπία (OBV) έπεσε σε χαμηλό όλων των εποχών το 2012 και εισήλθε σε φάση συσσώρευσης, φθάνοντας στην αντιστάθμιση του 2011 (μπλε γραμμή) τον Μάρτιο του 2017. Απέδειξε υψηλότερο χαμηλό λίγους μήνες αργότερα και ξέσπασε πάνω από το αμφισβητούμενο επίπεδο Φεβρουάριος 2018. Εντούτοις, η ασθενής τιμολογιακή πολιτική από τότε έχει δοκιμάσει νέα στήριξη, με μια κατανομή των δεικτών να θέτει έναν άλλο κύκλο μακροπρόθεσμων σημάτων πώλησης.
Η κατώτατη γραμμή
Το απόθεμα JPMorgan έχει κολλήσει σε μια σειρά συναλλαγών από τον Ιανουάριο του 2018, με ένα αποτυχημένο Φεβρουάριο ξεμπλοκάρισμα ενισχύοντας την αντίσταση κοντά στα $ 120. Οι σχετικοί δείκτες δύναμης έχουν μετατραπεί σε κύκλους πώλησης, αλλά το απόθεμα θα μπορούσε να ανακάμψει γρήγορα εάν οι οικονομικοί αριθμοί των ΗΠΑ αυξήσουν κατά το δεύτερο τρίμηνο. Ως αποτέλεσμα, δεν υπάρχει πολύ να κερδίσουμε από μακρές ή βραχείες θέσεις αυτή τη στιγμή. (Για πρόσθετη ανάγνωση, δείτε: JPMorgan: Ο Dimon βλέπει ευρείες ευκαιρίες ανάπτυξης .)
