Τι σημαίνει Κρεμάστε μέσα;
Το legging in αναφέρεται στην πράξη εισαγωγής πολλαπλών μεμονωμένων θέσεων που συνδυάζονται για να σχηματίσουν μια συνολική θέση και χρησιμοποιούνται συχνά στη διαπραγμάτευση δικαιωμάτων προαίρεσης.
Βασικές τακτικές
- Ο σύνδεσμος αναφέρεται στην πράξη εισόδου πολλών μεμονωμένων θέσεων που συνδυάζονται για να σχηματίσουν μια γενική θέση και χρησιμοποιούνται συχνά στις συναλλαγές δικαιωμάτων προαίρεσης. Η συμμετοχή σε μια σύνθετη στρατηγική μπορεί να είναι επωφελής για έναν έμπορο, αν θέσει τη θέση σε ένα κομμάτι κάθε φορά θα να αποδειχθεί ότι είναι λιγότερο δαπανηρή από την εγκατάστασή τους ταυτόχρονα.Υπάρχει κίνδυνος που συνδέεται με την παρακώλυση, δηλαδή τον κίνδυνο ποδιού, που είναι ο κίνδυνος η τιμή της αγοράς σε ένα ή περισσότερα από τα επιθυμητά σκέλη να γίνει δυσμενή κατά το χρόνο που χρειάζεται για να ολοκληρωθεί τις διάφορες παραγγελίες.
Κατανόηση του Legging In
Το χτύπημα μπορεί να περιλαμβάνει την καθιέρωση μιας διάδοσης, συνδυασμού ή οποιασδήποτε άλλης θέσης πολλαπλών ποδιών σε επιλογές ένα σκέλος κάθε φορά, παρά όλες ταυτόχρονα ως ένα ενιαίο πακέτο. Η πρόσδεση σε μια πολύπλοκη στρατηγική μπορεί να είναι επωφελής για έναν έμπορο, αν θέσει τη θέση σε ένα κομμάτι κάθε φορά θα αποδειχθεί ότι είναι λιγότερο δαπανηρή από την καθιέρωση όλων ταυτόχρονα.
Για ορισμένες περίπλοκες θέσεις, εάν ένας έμπορος δεν μπορεί να βρει έναν ανυπόμονα αντισυμβαλλόμενο που έχει ένα τσεκούρι για να βάλει την ακριβή αντίθετη θέση, αυτός ή αυτή μπορεί να μην βρει αρκετή ρευστότητα ή ευνοϊκή τιμή, αναφέροντάς τον ως διάδοση. Αντ 'αυτού, ίσως είναι καλύτερο να συνδέσετε την επιλογή εξάπλωσης κάθε φορά μέχρι να τελειώσετε. Κατά την απογείωση ή το κλείσιμο μιας περίπλοκης θέσης, ένας έμπορος μπορεί επίσης να βγάλει έξω από αυτό.
Η πρόσδεση μπορεί επίσης να αναφέρεται στη δημιουργία μιας θέσης εισόδου μιας πολύπλοκης χρηματοοικονομικής επένδυσης, ξεχωριστά από τη ρύθμιση της εξόδου ή της αποδέσμευσης της θέσης. ή όταν ένας οφειλέτης ή πιστωτής συνάπτει σύμβαση αντιστάθμισης μετά την έκδοση ή την απόκτηση του χρεωστικού τίτλου προκειμένου να μειωθεί ο χρηματοοικονομικός κίνδυνος.
Η πρόσδεση είναι μια συνηθισμένη πρακτική που χρησιμοποιείται για τη μείωση του συνολικού κόστους κατά την αγορά και πώληση σύνθετων στρατηγικών που περιλαμβάνουν επιλογές και συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης. Οι στρατηγικές διάδοσης στην αγορά δικαιωμάτων προαίρεσης είναι δημοφιλείς, καθώς επιτρέπουν σε έναν έμπορο ή επενδυτή να προσαρμόζει μια συγκεκριμένη δομή κερδών και ζημιών όταν στοιχηματίζει σε ένα συγκεκριμένο αποτέλεσμα ή σύνολο αποτελεσμάτων στην υποκείμενη ασφάλεια.
Παρόλο που υπάρχουν αρκετές τυποποιημένες διαφορές και συνδυασμοί, όπως οι κατακόρυφες διαφορές κλήσεων, οι πεταλούδες ή οι έμπειροι, ένας έμπορος μπορεί να δημιουργήσει οποιαδήποτε στρατηγική διάδοσης που τους αρέσει. Ως αποτέλεσμα, οι πολύπλοκες παραγγελίες που περιλαμβάνουν περισσότερες από δύο επιλογές δεν θα μπορούσαν να βρουν έναν φυσικό αντισυμβαλλόμενο που να είναι πρόθυμος να πάρει την άλλη πλευρά του εμπορίου, τουλάχιστον όχι για ένα ευνοϊκό επίπεδο τιμών. Ως εκ τούτου, αξίζει τον κόπο να το πόδι στην εξάπλωση αποσπασματικά.
Ενώ μια διαδικασία legging μπορεί να αποδειχθεί φθηνότερη, έρχεται με κάποιο κίνδυνο, γνωστό ως κίνδυνος ποδιού. Ο κίνδυνος είναι ότι η τιμή της αγοράς ή η ρευστότητα σε ένα ή περισσότερα από τα επιθυμητά σκέλη θα γίνουν δυσμενείς κατά το χρονικό διάστημα που απαιτείται για την ολοκλήρωση των διαφόρων παραγγελιών. Αυτό μπορεί να συμβεί επειδή η υποκείμενη ασφάλεια μετακινείται επαρκώς μεταξύ του legging ή λόγω άλλων παραγόντων όπως η αλλαγή της τεκμαρτής μεταβλητότητας. Επιπλέον, ενώ εμπορεύεστε ένα πόδι, κάποιος άλλος μπορεί να επηρεάσει το εμπόριο σε άλλο πόδι που κοιτάζετε καθαρά παρεμπιπτόντως.
Παράδειγμα του Legging In
Για παράδειγμα, ας υποθέσουμε ότι ένας έμπορος έχει μια ιδιαίτερη επιθυμία να ξεκινήσει μια πολύπλοκη στρατηγική επιλογής πολλαπλών ποδιών που θα περιλαμβάνει την αγορά του 30 - 40 απεργία 1 x 2 put spread στις επιλογές XYZ και ταυτόχρονα την αγορά ενός 50 - 60 στραγγαλισμού. Ο έμπορος θα μπορούσε αρχικά να αναφέρει τη συνδυασμένη στρατηγική ως πακέτο για να δει τι είναι πρόθυμοι να το πουλήσουν. Εάν οι προσφορές στην αγορά για το πακέτο δεν είναι για τους εμπόρους που προτιμούν, τότε ο έμπορος μπορεί να προσπαθήσει να μπει στη στρατηγική αναφέροντας τα δύο spreads ξεχωριστά. Ίσως βρει μια καλή προσφορά για το στραγγαλισμό, αλλά εξακολουθεί να είναι δυσαρεστημένος με την προσφορά εξαπλώσεως 1 x 2. Αγοράζει το στραγγαλισμό και στη συνέχεια πηγαίνει στις οθόνες της ηλεκτρονικής αγοράς για να αγοράσει τα 40 που θέτει από μόνη της και στη συνέχεια πωλεί δύο φορές τα 30 βάζει σε έναν κατασκευαστή αγοράς στο πάτωμα. Ο έμπορος έχει πετύχει με επιτυχία την πλήρη στρατηγική.
