Ένας διαχειριστής αμοιβαίων κεφαλαίων κινδύνου δεν χρειάζεται απαραιτήτως ειδική άδεια για τη λειτουργία του αντισταθμιστικού ταμείου. Όμως, ανάλογα με το είδος των επενδύσεων που κάνει το Αμοιβαίο Κεφάλαιο, μπορεί να κρίνει απαραίτητο ή τουλάχιστον χρήσιμο να αποκτήσει κάποιες άδειες. Οι νομικές απαιτήσεις του κράτους στο οποίο είναι καταχωρημένο το αμοιβαίο κεφάλαιο αντιστάθμισης κινδύνου μπορεί να απαιτήσουν από τον διαχειριστή του αμοιβαίου κεφαλαίου να λάβει άδεια της σειράς 65, την οποία διαχειρίζεται η FINRA.
Ένα hedge fund είναι ένα επενδυτικό ταμείο το οποίο είναι συνήθως διαθέσιμο μόνο σε μια περιορισμένη ομάδα επενδυτών που πληρούν ορισμένες απαιτήσεις εισοδήματος και καθαρής θέσης. Τα αμοιβαία κεφάλαια κινδύνου επενδύουν σε ένα ευρύ φάσμα περιουσιακών στοιχείων. Μπορούν να επενδύονται κυρίως σε μετοχές, ομόλογα, συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης, νομίσματα, άλλα ταμεία, όπως τα χρηματιστήρια που διαπραγματεύονται σε χρηματιστήρια (ETF) ή ακόμα και να κατέχουν άμεσες επενδύσεις σε εταιρείες. (Για περισσότερες λεπτομέρειες, ανατρέξτε στην ενότητα "Τι κάνει το Ταμείο Αντιστάθμισης;")
Απαιτήσεις αδειοδότησης για διαχειριστές του αντισταθμιστικού ταμείου
Η μόνη απαίτηση καθολικής αδείας για έναν διαχειριστή αμοιβαίων κεφαλαίων κινδύνου είναι μια συνηθισμένη άδεια εκμετάλλευσης. Επειδή οι διαχειριστές αμοιβαίων κεφαλαίων κινδύνου δεν ρυθμίζονται ως μεσίτες, δεν χρειάζεται συνήθως να απαιτείται η άδεια Series 7 για τους μεσίτες να ασκούν συναλλαγές για λογαριασμό πελατών.
Ωστόσο, δεδομένου ότι ένας διαχειριστής αμοιβαίων κεφαλαίων κινδύνου είναι σε θέση να ενεργεί ως σύμβουλος επενδύσεων, ενδέχεται να υποχρεωθεί να λάβει την εξέταση σειράς 65 και να λάβει άδεια σειράς 65. Οι κρατικοί νόμοι καθορίζουν τις απαιτήσεις αδειοδότησης για τους τοπικούς συμβούλους επενδύσεων λειτουργίας και ποικίλλουν: Ορισμένα κράτη απαιτούν απλώς επίσημη εγγραφή ως σύμβουλος επενδύσεων και πληρωμή αμοιβής αδειοδότησης, αλλά τα περισσότερα κράτη απαιτούν την άδεια σειράς 65. Επίσης, ορισμένα κράτη ορίζουν μια άδεια Series 7 ως προϋπόθεση για την απόκτηση άδειας Series 65.
Επιπλέον, αν ένας διαχειριστής αμοιβαίων κεφαλαίων διαχειρίζεται περιουσιακά στοιχεία αξίας άνω των 30 εκατομμυρίων δολαρίων, υποχρεούται να εγγραφεί ως σύμβουλος επενδύσεων σε ομοσπονδιακό επίπεδο σύμφωνα με τον νόμο περί επενδυτικών συμβούλων του 1940. Εάν ο διαχειριστής του αμοιβαίου κεφαλαίου εξετάζει την επένδυση σε συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης επί εμπορευμάτων, ο διαχειριστής του αμοιβαίου κεφαλαίου πιθανότατα πρέπει να εγγραφεί ως Σύμβουλος Χρηματιστηριακών Συναλλαγών ή Σύμβουλος εμπορευματικών συναλλαγών με την Εθνική Ένωση Futures (NFA), η οποία απαιτεί την απόκτηση της άδειας Series 3.
Κατανόηση της αξίας του διαχειριστή του Αμοιβαίου Κεφαλαίου
