Τι είναι περιορισμένη άδεια εμπορίας;
Η περιορισμένη εμπορική άδεια είναι ένα επίπεδο διακριτικής άδειας διαπραγμάτευσης που δίνει στον πράκτορα ή τον μεσίτη την εξουσία να τοποθετεί εντολές ή να κάνει έρευνες σχετικά με λογαριασμό ενός πελάτη. Η περιορισμένη άδεια εμπορίας επιτρέπει στον πράκτορα να ενεργεί για λογαριασμό ενός επενδυτή, αλλά δεν επιτρέπει την εκταμίευση των κεφαλαίων του λογαριασμού.
Η χαρακτηριστική υπογραφή της περιορισμένης εμπορικής άδειας είναι η διακριτική εξουσία εκτέλεσης εντολών συναλλαγής που μεταβιβάζονται από πελάτη σε καταχωρημένο επενδυτικό σύμβουλο.
Πώς λειτουργεί περιορισμένη άδεια αδειοδότησης
Ένα βήμα προς τα κάτω από την πλήρη εξουσιοδότηση, περιορισμένη άδεια εμπορίας επιτρέπει σε έναν μεσίτη ή έναν αντιπρόσωπο να αγοράζει και να πωλεί τίτλους κατά την κρίση του. Αυτό χρησιμοποιείται συχνά όταν ένας πελάτης δεν γνωρίζει πολλά για την επένδυση και εμπιστεύεται τον μεσίτη να διαχειρίζεται σωστά τον λογαριασμό του. Σε περιπτώσεις όπου ο πελάτης είναι γνωστός επενδυτής, η περιορισμένη εξουσιοδότηση μπορεί να επιτρέψει στον πελάτη να κεφαλαιοποιήσει τις συστάσεις των μετόχων.
Με την εξάλειψη της ανάγκης να επιδιωχθεί η έγκριση κάθε συναλλαγής, οι μεσίτες και οι οικονομικοί σύμβουλοι που λειτουργούν με περιορισμένη εμπορική άδεια μπορούν να εφαρμόσουν γρήγορα στρατηγικές διαχείρισης χαρτοφυλακίου και περιουσιακών στοιχείων. Κατά μία έννοια, με τη χρήση μιας περιορισμένης συμφωνίας εμπορικής άδειας, οι αρμοδιότητες που σχετίζονται με μια περιορισμένη πληρεξουσιότητα μεταβιβάζονται σε άλλο χρηματοοικονομικό επαγγελματία.
Για τις περισσότερες επενδυτικές στρατηγικές που δεν είναι buy-and-hold, θα ήταν υπερβολικά δυσκίνητο και ενδεχομένως δαπανηρό για την απόδοση να ζητήσει την έγκριση ενός πελάτη για κάθε προτεινόμενη συναλλαγή. Μεγαλύτερη ευελιξία βάσει μιας περιορισμένης ρύθμισης εμπορικών αδειών παρέχει στους διαχειριστές χρημάτων την ελευθερία να κατανείμουν το κεφάλαιο στο υψηλότερο δυναμικό του. Φυσικά, ένας μεσίτης ή οικονομικός σύμβουλος που διαχειρίζεται περιουσιακά στοιχεία σε οποιοδήποτε επίπεδο εξουσιοδότησης εμπορίου πρέπει να ενεργεί προς το συμφέρον του πελάτη. Οι ρυθμιστικές αρχές και η βιομηχανία διαχείρισης περιουσιακών στοιχείων παίρνουν όλο και περισσότερο σοβαρή ευθύνη εμπιστευτικότητας.
Βασικό χαρακτηριστικό της περιορισμένης εμπορικής άδειας είναι η αδυναμία μεταφοράς περιουσιακών στοιχείων από ένα χρηματοπιστωτικό ίδρυμα σε άλλο. Αυτό μπορεί επίσης να περιλαμβάνει τύπους λογαριασμών. Η περιορισμένη εμπορική άδεια δεν περιλαμβάνει τη φύλαξη, απλώς τη δυνατότητα εκτέλεσης εντολών αγοράς και πώλησης. Αυτό σημαίνει ότι ένας μεσίτης δεν μπορεί να μεταβιβάσει περιουσιακά στοιχεία από την Morgan Stanley σε Merrill Lynch, χωρίς πρώτα να ζητήσει άδειες βάσει ξεχωριστών εντύπων και εγκρίσεων εξουσιοδότησης πελατών.
