Οι τεχνικοί και ποσοτικοί αναλυτές έχουν εφαρμόσει στατιστικές αρχές στη χρηματοπιστωτική αγορά από την έναρξή της. Ορισμένες απόπειρες ήταν πολύ επιτυχείς, ενώ άλλοι ήταν εκτός. Το κλειδί είναι να βρούμε έναν τρόπο να προσδιορίσουμε τις τάσεις των τιμών χωρίς την παρατυπία και την προκατάληψη του ανθρώπινου νου. Μια προσέγγιση που μπορεί να είναι επιτυχής για τους επενδυτές και είναι διαθέσιμη στα περισσότερα εργαλεία χαρτογράφησης είναι η γραμμική παλινδρόμηση.
Η γραμμική παλινδρόμηση αναλύει δύο ξεχωριστές μεταβλητές για να ορίσει μια απλή σχέση. Στην ανάλυση γραφημάτων, αυτό αναφέρεται στις μεταβλητές της τιμής και του χρόνου. Οι επενδυτές και οι έμποροι που χρησιμοποιούν γραφήματα αναγνωρίζουν τα σκαμπανεβάσματα της τιμής που εκτυπώνονται οριζόντια από ημέρα σε ημέρα, από λεπτό σε λεπτό ή εβδομαδιαία, ανάλογα με το εκτιμώμενο χρονικό πλαίσιο. Οι διαφορετικές προσεγγίσεις της αγοράς είναι αυτό που κάνει την ανάλυση γραμμικής παλινδρόμησης τόσο ελκυστική.
Βασικές τακτικές
- Η γραμμική παλινδρόμηση είναι η ανάλυση δύο ξεχωριστών μεταβλητών για τον καθορισμό μιας ενιαίας σχέσης και αποτελεί ένα χρήσιμο μέτρο για τεχνική και ποσοτική ανάλυση στις χρηματοπιστωτικές αγορές. Η τιμολόγηση των χρηματιστηριακών τιμών σε μια κανονική καμπύλη διανομής-καμπάνιας-μπορεί να επιτρέψει στους εμπόρους να δουν πότε ένα απόθεμα είναι overbought ή oversold. Χρησιμοποιώντας γραμμική παλινδρόμηση, ένας έμπορος μπορεί να προσδιορίσει βασικά σημεία τιμών - τιμή εισόδου, τιμή stop-loss και τιμές εξόδου. Η τιμή και η χρονική περίοδος του αποθέματος καθορίζουν τις παραμέτρους του συστήματος για γραμμική παλινδρόμηση, καθιστώντας τη μέθοδο γενικά εφαρμόσιμη.
Βασικά στοιχεία καμπύλης κουδουνιού
Οι στατιστικοί έχουν χρησιμοποιήσει τη μέθοδο καμπύλης καμπάνας, γνωστή και ως κανονική κατανομή, για την αξιολόγηση συγκεκριμένου συνόλου σημείων δεδομένων. Το σχήμα 1 είναι ένα παράδειγμα καμπύλης καμπάνας, το οποίο υποδηλώνεται από τη σκούρα μπλε γραμμή. Η καμπύλη καμπάνας αντιπροσωπεύει τη μορφή των διαφόρων συμβάντων σημείων δεδομένων. Ο κύριος όγκος των σημείων γίνεται κανονικά προς το μέσο της καμπύλης των κουδουνιών, αλλά με την πάροδο του χρόνου, τα σημεία είναι αδέσποτα ή αποκλίνουν από τον πληθυσμό. Τα ασυνήθιστα ή σπάνια σημεία είναι μερικές φορές πολύ έξω από τον "κανονικό" πληθυσμό.
Καμπύλη καμπάνας, κανονική κατανομή. Εικόνα από τη Julie Bang © Investopedia 2020
Ως σημείο αναφοράς, είναι κοινό για το μέσο όρο των τιμών να δημιουργηθεί μια μέση βαθμολογία. Ο μέσος όρος δεν αντιπροσωπεύει αναγκαστικά τη μέση των δεδομένων και αντιπροσωπεύει, αντιθέτως, το μέσο σκορ, συμπεριλαμβανομένων όλων των απομακρυσμένων σημείων δεδομένων. Μετά από μια μέση τιμή, οι αναλυτές καθορίζουν πόσο συχνά η τιμή αποκλίνει από τον μέσο όρο.
Μια τυπική απόκλιση στη μία πλευρά του μέσου όρου είναι συνήθως το 34% των δεδομένων ή το 68% των σημείων δεδομένων εάν εξετάσουμε μία θετική και μία αρνητική τυπική απόκλιση, η οποία αντιπροσωπεύεται από το πορτοκαλί τμήμα βέλους στο σχήμα 1. Δύο πρότυπα οι αποκλίσεις περιλαμβάνουν περίπου το 95% των σημείων δεδομένων και προστίθενται τα τμήματα πορτοκαλί και ροζ βέλους. Τα πολύ σπάνια περιστατικά, που παριστάνονται με μωβ βέλη, εμφανίζονται στις ουρές της καμπύλης του κουδουνιού. Επειδή οποιοδήποτε σημείο δεδομένων που εμφανίζεται εκτός δύο τυπικών αποκλίσεων είναι πολύ σπάνιο, συχνά υποτίθεται ότι τα σημεία δεδομένων θα κινηθούν προς τα πίσω προς το μέσο όρο ή θα υποχωρήσουν.
Τιμή μετοχών ως σύνολο δεδομένων
Φανταστείτε αν πήραμε την καμπύλη του κουδουνιού, την ανασηκώσαμε στην πλευρά της και την εφαρμόσαμε σε ένα διάγραμμα μετοχών. Αυτό θα μας επέτρεπε να βλέπουμε πότε μια ασφάλεια είναι υπερτιμημένη ή υπερσυσσωρευμένη και είναι έτοιμη να επανέλθει στο μέσο όρο. Στο Σχήμα 2, η μελέτη γραμμικής παλινδρόμησης προστίθεται στο διάγραμμα, δίνοντας στους επενδυτές το μπλε εξωτερικό κανάλι και τη γραμμή γραμμικής παλινδρόμησης μέσα από τα σημεία τιμών μας. Αυτό το κανάλι δείχνει στους επενδυτές την τρέχουσα τάση των τιμών και παρέχει μια μέση τιμή. Χρησιμοποιώντας μια μεταβλητή γραμμική παλινδρόμηση, μπορούμε να ορίσουμε ένα στενό κανάλι σε μία τυπική απόκλιση, ή το 68%, για να δημιουργήσουμε πράσινα κανάλια. Ενώ δεν υπάρχει καμπύλη καμπάνας, μπορούμε να δούμε ότι η τιμή αυτή αντικατοπτρίζει τώρα τα τμήματα της καμπύλης του καμπάνα, που σημειώνεται στο Σχήμα 1.
Διαπραγμάτευση της μέσης αναστροφής
Αυτή η ρύθμιση διατίθεται εύκολα με τη χρήση τεσσάρων σημείων στο διάγραμμα, όπως περιγράφεται στο σχήμα 2. Το νούμερο 1 είναι το σημείο εισόδου. Αυτό γίνεται μόνο ένα σημείο εισόδου όταν η τιμή έχει μεταβιβαστεί στο εξωτερικό μπλε κανάλι και έχει μετακινηθεί πίσω στη γραμμή μιας τυπικής απόκλισης. Δεν βασιζόμαστε απλώς στο να έχουμε το τίμημα ως απομειωμένο, επειδή μπορεί να πάρει κάτι άλλο. Αντίθετα, θέλουμε το αποκομμένο γεγονός να έχει συμβεί και η τιμή να επιστρέψει στον μέσο όρο. Μια μετακίνηση πίσω στην πρώτη τυπική απόκλιση επιβεβαιώνει την παλινδρόμηση.
Ο αριθμός 2 παρέχει ένα σημείο απώλειας στάσης σε περίπτωση που η αιτία των υπερβολικών τιμών εξακολουθεί να επηρεάζει αρνητικά την τιμή. Η ρύθμιση της εντολής stop-loss καθορίζει εύκολα τον κίνδυνο του εμπορίου.
Δύο στόχοι τιμών στους αριθ. 3 και 4 θα καθοριστούν για κερδοφόρες εξόδους. Η πρώτη μας προσδοκία με το εμπόριο ήταν να επανέλθουμε στη μέση γραμμή, και στο Σχήμα 2, το σχέδιο είναι να βγούμε από το μισό της θέσης κοντά στα $ 26.50 ή την τρέχουσα μέση τιμή. Ο δεύτερος στόχος λειτουργεί υπό την προϋπόθεση μιας συνεχούς τάσης, έτσι ένας άλλος στόχος θα τεθεί στο αντίθετο άκρο του καναλιού για την άλλη τυπική γραμμή απόκλισης ή $ 31.50. Αυτή η μέθοδος καθορίζει την πιθανή ανταμοιβή ενός επενδυτή.
Με την πάροδο του χρόνου, η τιμή θα μετακινηθεί προς τα πάνω και προς τα κάτω και το κανάλι γραμμικής παλινδρόμησης θα αντιμετωπίσει αλλαγές καθώς οι παλιές τιμές πέφτουν και εμφανίζονται νέες τιμές. Ωστόσο, οι στόχοι και οι στάσεις θα πρέπει να παραμείνουν οι ίδιες έως ότου γεμίσει ο μέσος στόχος τιμών (βλ. Σχήμα 3). Σε αυτό το σημείο, ένα κέρδος έχει κλειδωθεί, και η στάση-απώλεια πρέπει να μετακινηθεί μέχρι την αρχική τιμή εισόδου. Αν υποθέσουμε ότι πρόκειται για μια αποτελεσματική και ρευστοποιήσιμη αγορά, το υπόλοιπο του εμπορίου πρέπει να είναι χωρίς κίνδυνο.
Θυμηθείτε ότι μια ασφάλεια δεν χρειάζεται να κλείσει σε μια συγκεκριμένη τιμή για να γεμίσει η παραγγελία σας. χρειάζεται μόνο να φτάσει την τιμή εντός της ημέρας. Μπορεί να έχετε συμπληρώσει το δεύτερο στόχο κατά τη διάρκεια οποιασδήποτε από τις τρεις περιοχές του Σχήματος 4.
Πραγματικά καθολική
Οι τεχνικοί και οι μεγάλοι έμποροι εργάζονται συχνά με ένα σύστημα για μια συγκεκριμένη ασφάλεια ή απόθεμα και διαπιστώνουν ότι οι ίδιες παράμετροι δεν θα λειτουργούν σε άλλες αξίες ή αποθέματα. Η ομορφιά της γραμμικής παλινδρόμησης είναι ότι η τιμή και η χρονική περίοδος της ασφάλειας καθορίζουν τις παραμέτρους του συστήματος. Χρησιμοποιήστε αυτά τα εργαλεία και τους κανόνες που καθορίζονται σε διάφορες τίτλους και χρονοδιαγράμματα και θα εκπλαγείτε από τον οικουμενικό χαρακτήρα του.
