Τι είναι το απόθεμα αξίας μεσαίας κεφαλαιοποίησης;
Περιγραφή των μετοχών μιας εταιρείας με μεσαία (ή μεσαίου μεγέθους) κεφαλαιοποίηση της αγοράς που διαπραγματεύεται κάτω από την εγγενή αξία του αποθέματος.
Κατανόηση του αποθέματος μέσης κεφαλαιοποίησης
Οι επενδυτές αξίας συνήθως αναζητούν εταιρείες που διαπραγματεύονται σε χαμηλή τιμή, όπως μετράται με κοινές μετρήσεις αποτίμησης, όπως ο λόγος P / E και ο λόγος τιμής προς λογιστική αξία. Όταν ένα απόθεμα έχει αναγνωριστεί ως αποθεματικό αξιών και η κεφαλαιοποίησή του στην αγορά το θέτει στο μεσαίο όριο της αγοράς, αναφέρεται συχνά ως μετοχικό κεφάλαιο μεσαίας κεφαλαιοποίησης από τους επενδυτές.
Αναζητώντας ευκαιρίες
Οι επενδυτές αξίας αναζητούν ενεργά αποθέματα που πιστεύουν ότι η αγορά έχει υποτιμηθεί. Οι επενδυτές που χρησιμοποιούν αυτή τη στρατηγική πιστεύουν ότι η αγορά υπερνικά τις καλές και τις κακές ειδήσεις, με αποτέλεσμα κινήσεις των τιμών των μετοχών που δεν αντιστοιχούν στις μακροπρόθεσμες θεμελιώδεις αξίες μιας εταιρείας, δίνοντας την ευκαιρία να αγοράσουν τις μετοχές όταν η τιμή αποπληθωριστεί και κερδίζει όταν υπάρχει ανάκαμψη.
Γενικά, τα μερίδια ταξινομούνται σε τρεις κατηγορίες: μικρά καπάκια, μεσαία καπάκια και μεγάλα καπάκια. Οι αξίες μετοχών εταιρειών μεσαίας έως μεγάλης κεφαλαιοποίησης θεωρούνται λιγότερο επικίνδυνες επειδή είναι αποδεδειγμένες εταιρείες παραγωγής κερδών με σταθερά επιχειρηματικά μοντέλα.
Λάβετε υπόψη ότι η εκτίμηση της εγγενούς αξίας ενός αποθέματος είναι δύσκολη. Δύο επενδυτές μπορούν να λάβουν ακριβώς τις ίδιες πληροφορίες και να δώσουν διαφορετική αξία σε μια επιχείρηση. Για το λόγο αυτό, μια άλλη κεντρική ιδέα της επένδυσης αξίας είναι αυτή του "περιθωρίου ασφαλείας". Οι επενδυτές αξίας συχνά επιδιώκουν να αγοράσουν ένα μετοχικό κεφάλαιο σε μια αρκετά μεγάλη έκπτωση για να επιτρέψουν κάποιο περιθώριο για σφάλμα στην εκτίμηση της αξίας.
Επιπλέον, η αξία της επένδυσης είναι υποκειμενική. Ορισμένοι επενδυτές αξιολογούν μόνο τα υπάρχοντα περιουσιακά στοιχεία και τα κέρδη τους και δεν δίνουν αξία στη μελλοντική ανάπτυξη. Οι άλλοι επενδυτές αξίας βασίζουν τις στρατηγικές τους εντελώς γύρω από την εκτίμηση της μελλοντικής ανάπτυξης και των ταμειακών ροών. Παρά τις διαφορετικές μεθοδολογίες, η υποκείμενη λογική είναι ένας επενδυτής αξίας που πρέπει να αγοράσει κάτι για λιγότερο από ό, τι νομίζει ότι αξίζει σήμερα.
Ένα ακόμα εμπόδιο για την υπερνίκηση των επενδυτών αξίας, ιδίως με μεσαίες κεφαλαιοποιήσεις που δεν είναι γνωστές και δεν έχουν προϊόντα που δημιουργούν buzz, περιμένει την αγορά να αναγνωρίσει την αξία που πιστεύει ο επενδυτής. Υπάρχουν πολλές ασαφείς μετοχές αξίας μεσαίας κεφαλαιοποίησης που ματαιώνουν το τρίμηνο μετά το τρίμηνο, με λίγους αν κάποιος αναλυτής τους ακολουθεί και καμία προσοχή από τον οικονομικό Τύπο και τους ιστοτόπους.
Τα αποθέματα με χαμηλές αναλογίες P / E τείνουν να είναι χαμηλά για έναν λόγο ή μερικές φορές για πολλούς λόγους. Μπορεί να αντιμετωπίζουν νέο ανταγωνισμό, να έχουν διπλώματα ευρεσιτεχνίας που λήγουν, νομικά ζητήματα, κύκλο εργασιών διαχείρισης. ο κατάλογος είναι ατελείωτος.
