Είναι αρκετά συνηθισμένο να ακούτε κάποιον να λέει: "Αυτό το απόθεμα πρέπει να ανέβει!" ή "Αυτό το απόθεμα πρέπει να πάει κάτω!" Σε τέτοιες περιπτώσεις, ο έμπορος έχει κάνει μια πρόβλεψη ότι το απόθεμα θα πρέπει να κινηθεί με κάποιο τρόπο βάσει έρευνας ή ανάλυσης και αγνοεί τα γεγονότα σχετικά με το τι λέει η τιμή του αποθέματος αυτή τη στιγμή.
Ορισμένες στρατηγικές απαιτούν να ξεθωριάσει μια κίνηση των τιμών (όπου μια θέση συσσωρεύεται καθώς κινείται η τιμή έναντι του εμπόρου), αλλά για τους περισσότερους μεμονωμένους εμπόρους που έχουν μικρές θέσεις, δεν χρειάζεται να εξασθενίσει η αγορά προβλέποντας ότι θα αναστραφεί ανά πάσα στιγμή. Οι έμποροι, ιδιαίτερα οι βραχυπρόθεσμοι έμποροι, είναι πολύ καλύτερα να περιμένουν πραγματικά την τιμή για να επιβεβαιώσουν μια αντιστροφή. Μερικοί τρόποι επανεξέτασης της σκέψης μας για να μας βοηθήσουμε σε αυτό θα εξεταστούν στο δεύτερο τμήμα. Το πρώτο τμήμα εξετάζει τους λόγους για τους οποίους η πρόβλεψη μπορεί να είναι ένα πρόβλημα.
Γιατί η πρόβλεψη είναι ένα πρόβλημα
- Το μέλλον είναι αβέβαιο. Ανεξάρτητα από το πόσο καλή είναι η ανάλυσή μας, είναι τόσο καλή όσο οι πληροφορίες που είναι διαθέσιμες αυτή τη στιγμή. Δεν μπορούμε να γνωρίζουμε με βεβαιότητα τι θα συμβεί αύριο. Η ανάλυση σχετικά με την πιθανή κίνηση στο μέλλον γίνεται με την ιδέα ότι "όλοι οι άλλοι είναι ίσοι". Αυτό σημαίνει ότι υποθέτουμε ότι ένα απόθεμα θα αυξηθεί με βάση μια τάση, αν τα πράγματα παραμείνουν όπως είναι τώρα. Δεν μπορούμε να προβλέψουμε όλα τα απρόβλεπτα. Ενώ σε μερικές μέρες, στην πραγματικότητα πολλές μέρες, τα πάντα παραμένουν ίσα, υπάρχουν πάντα ημέρες, εβδομάδες, μήνες ή και χρόνια που αψηφούν τις πιθανότητες. Είναι κατά τη διάρκεια αυτών των χρόνων ότι η πρόβλεψη μπορεί να είναι ιδιαίτερα επικίνδυνη εάν κάνουμε λάθος στην πρόβλεψη. Η πρόβλεψη ότι κάτι θα αυξηθεί όταν οι τιμές πέφτουν μπορεί να παρακωλύσει τα οικονομικά ενός εμπόρου, ειδικά επειδή δεν μπορούμε να γνωρίζουμε με βεβαιότητα πώς η αγορά θα αντιδράσει σε περαιτέρω νέα ή πληροφορίες που μπορεί να είναι διαθέσιμες. Όταν οι τιμές μειώνονται, ακόμη και τα καλά νέα μπορεί να μην ωθούν τις τιμές σημαντικά υψηλότερες και όταν οι τιμές αυξάνονται, ακόμη και κακές ειδήσεις δεν θα έχουν αναγκαστικά μακροπρόθεσμα αρνητικές επιπτώσεις στην τιμή. Αν η συνολική αγορά κινηθεί υψηλότερα, αυτό δεν σημαίνει ότι ένα απόθεμα θα κινηθεί επίσης υψηλότερα. Συχνά, η ανάλυση για μεμονωμένους τίτλους βασίζεται στο συναίσθημα της συνολικής αγοράς. Αυτό μπορεί να σημαίνει ότι ένας έμπορος αναμένει αύξηση ενός αποθέματος επειδή η αγορά ανεβαίνει ή αντίστροφα. Αυτό δεν συμβαίνει πάντα, ειδικά σε βραχύτερα χρονικά διαστήματα. Δυστυχώς, ένα εναλλακτικό σενάριο συμβαίνει επίσης όταν ένας έμπορος αναμένει ότι ένα απόθεμα θα ξεπεράσει, ενώ η υπόλοιπη αγορά συνεχίζει να μειώνεται. Οι έμποροι πρέπει να γνωρίζουν τη δυναμική της αγοράς καθώς και την ατομική δυναμική των αποθεμάτων. Είτε έτσι είτε αλλιώς, το τελικό αποτέλεσμα είναι ότι θέλουμε να διαπραγματευόμαστε προς την κατεύθυνση των τρεχουσών ταμειακών ροών, όχι εναντίον τους, είτε πρόκειται για τη συνολική αγορά είτε για μεμονωμένους τίτλους. (Για περισσότερες πληροφορίες, βλέπε: Οικονομική Σοφία Από Τρεις Σοφούς ). Η πρόβλεψη ότι ένα συγκεκριμένο απόθεμα θα πρέπει να κινηθεί υψηλότερα είναι ασαφές και η απόφαση επένδυσης σπάνια θα περιλαμβάνει ένα σημείο εξόδου από το κέρδος ή το stop-loss . Αν και όχι πάντα, οι άπειροι έμποροι προβλέπουν ότι οι μετοχικές θέσεις τους θα αυξηθούν και θα υποθέσουν ότι θα είναι σε θέση να βγουν κοντά στην κορυφή, αν είναι σωστές. Στην πραγματικότητα, ένα τέτοιο αόριστο σχέδιο σπάνια θα λειτουργήσει. Ως εκ τούτου, όλοι οι έμποροι πρέπει να έχουν ένα σχέδιο για το πώς θα εισέλθουν και θα βγουν από ένα εμπόριο, είτε το εμπόριο έχει ως αποτέλεσμα κέρδος ή ζημία. Ο χρόνος διατήρησης των αποθεμάτων μειώθηκε παράλληλα με την αυξανόμενη μεταβλητότητα. Η μεταβλητότητα της χρηματιστηριακής αγοράς έχει αυξηθεί με την πάροδο των ετών, ενώ η περίοδος κατοχής τίτλων έχει μειωθεί. Η αγορά και η κατοχή εξακολουθούν να είναι μια βιώσιμη στρατηγική, αν η μέθοδος είναι καλά σχεδιασμένη (όπως συμβαίνει με οποιαδήποτε μέθοδο διαπραγμάτευσης), αλλά λόγω περιορισμένου κεφαλαίου, οι επενδυτές πρέπει να γνωρίζουν ότι η μεταβλητότητα μπορεί να φτάσει σε πολύ υψηλά επίπεδα και πρέπει να είναι έτοιμη να περιμένει τις περιόδους αυτές. Οι δραστήριοι έμποροι που διαπραγματεύονται σε βραχύτερα χρονικά διαστήματα θα πρέπει να ανταλλάξουν την κατεύθυνση των διακυμάνσεων των τιμών, δεδομένου ότι η αστάθεια έχει αυξηθεί και ακόμη και οι βραχυπρόθεσμες κινήσεις μπορούν να διατηρήσουν επίπεδα υπεραγοράς ή υπεραγορά για παρατεταμένες χρονικές περιόδους. Στατιστικά, οι τιμές σπάνια κινούνται σε ευθείες γραμμές για μεγάλο χρονικό διάστημα. Οι προβλέψεις βασίζονται συχνά σε έντονα συναισθηματικά συναισθήματα - όσο ισχυρότερο είναι το συναίσθημα, τόσο ισχυρότερο μπορεί να αναμένει η αντίδραση στην τιμή. Έτσι, ο έμπορος υποθέτει ότι το απόθεμα θα πετάξει στην προσδοκώμενη κατεύθυνση σε μια ευθεία κίνηση, οδηγώντας σε ένα εμπόριο homerun. Όταν εξετάζουμε όλες τις κινητές αξίες στον κόσμο και στη συνέχεια υπολογίζουμε τις χρονικές μεταβλητές, έχοντας μια θέση ακριβώς πριν από μια μεγάλη κίνηση είναι πολύ απίθανο, στατιστικά μιλώντας. Οι έμποροι είναι πολύ καλύτερα να διαπραγματεύονται τους μέσους όρους και να διαπραγματεύονται προς την κατεύθυνση των κινήσεων των τιμών για να κερδίσουν κέρδη σε αντίθεση με την αναζήτηση ενός εμπορίου ή μετοχών που αυξάνονται επιθετικά υπέρ τους σε σύντομο χρονικό διάστημα.
Εναλλακτικές λύσεις πρόβλεψης
Δεδομένου ότι τώρα καταλαβαίνουμε ότι προσπαθούμε να προβλέψουμε ένα σημείο καμπής στην αγορά μπορεί να είναι πολύ δαπανηρό, κάποιος ρωτά "Αν δεν μπορώ να προβλέψω, πώς μπορώ να κερδίσω χρήματα;"
Η απάντηση είναι ότι ακολουθούμε την τιμή και μπορούμε να το κάνουμε ακολουθώντας τις παρακάτω οδηγίες. Αυτός δεν είναι ένας εξαντλητικός κατάλογος της δυναμικής της αγοράς, αλλά η κατανόηση αυτών πρέπει να βοηθήσει τους εμπόρους να βρεθούν περισσότερο στη δεξιά πλευρά του εμπορίου παρά σε λάθος πλευρά.
- Οι τιμές κυμαίνονται στα κύματα. Κοιτάζοντας οποιοδήποτε διάγραμμα μετά την κατανόηση των παραπάνω σημείων, όλοι οι έμποροι πρέπει να καταλάβουν ότι οι τιμές κινούνται σε κύματα σε όλα τα χρονικά πλαίσια. Αυτό σημαίνει ότι, παρόλο που οι τιμές μπορεί να πέσουν, οι έμποροι δεν χρειάζεται να πανικοβληθούν και να ξεφύγουν από τις θέσεις, όσο η μακρύτερη τάση είναι ακόμα ψηλότερη. Ωστόσο, θα πρέπει να έχουν ένα σημείο εξόδου σε περίπτωση που οι τιμές δεν είναι πλέον σε ανοδική τάση στο χρονικό πλαίσιο τους. Οι βραχυπρόθεσμοι έμποροι μπορούν να συμμετάσχουν σε κάθε ένα από αυτά τα κύματα, αλλά πρέπει να παραμείνουν ευκίνητοι και να μην συνδεθούν προς μία κατεύθυνση όταν το κάνουν. Η πρόβλεψη ότι οι τιμές θα κινηθούν προς μία μόνο κατεύθυνση είναι να αγνοήσουμε το πραγματικό δόγμα ότι οι τιμές κινούνται σε κύματα. (Για περισσότερες πληροφορίες, ανατρέξτε στην ενότητα: Στρατηγικές εξόδου: Βασική ματιά .) Μην υποθέτετε υποστήριξη ή αντίσταση. Μια πολύ συνηθισμένη εσφαλμένη αντίληψη είναι ότι η στήριξη και η αντίσταση θα κρατήσει, ή ότι ένα σπάσιμο αυτών των επιπέδων θα προκαλέσει ένα σημαντικό ξεμπλοκάρισμα. Οι έμποροι θέσεων συχνά καθορίζουν τι προβλέπουν ότι θα συμβούν. Αυτό που πρέπει να συνειδητοποιήσουν οι έμποροι είναι ότι τα επίπεδα στήριξης και αντίστασης είναι απλά σημαντικές περιοχές τιμών. Κάνοντας υποθέσεις ότι θα υπάρξει ξεσπάσματα ή ότι ένα επίπεδο θα συγκρατήσει μια περαιτέρω κίνηση είναι μια προσπάθεια να προβλέψουμε την αγορά. Αντίθετα, οι έμποροι πρέπει να προσέξουν τι συμβαίνει γύρω από αυτά τα επίπεδα και στη συνέχεια να εισέλθουν ως ορμή κινείται προς τη μία ή την άλλη κατεύθυνση. Εάν η αντίσταση παραμείνει και οι τιμές υποχωρήσουν, τότε μπορεί να εισαχθεί μια μικρή θέση, για παράδειγμα. Αν προκύψει ξεσπάσματα, τότε μπορεί να ληφθεί ένα εμπόριο προς αυτή την κατεύθυνση. Λάβετε υπόψη ότι συμβαίνουν λανθασμένες διακοπές και - πάλι - οι τιμές κινούνται σε κύματα. Μην συνδέεστε με μια θέση απλά επειδή μια θέση έδειξε κέρδος για κάποιο χρονικό διάστημα.
Είναι καλύτερο να σκεφτόμαστε την υποστήριξη και την αντίσταση ως σημεία αναφοράς για την τιμή και, συνεπώς, τις περιοχές για να αναζητήσουμε εισόδους και εξόδους. Με τον τρόπο αυτό, δεν προβλέπουμε ότι κάτι θα συμβεί ή θα πάει ενάντια στην επικρατούσα κίνηση των τιμών. Αντ 'αυτού, εισάγουμε στην τρέχουσα ροή των τιμών. Αυτό καθιστά το εμπόριο "πραγματικό θέμα" σε αντίθεση με το συναισθηματικό. Έχουμε επιλέξει σημαντικά επίπεδα που θα μας βοηθήσουν να απομονώσουμε τα κύματα των τιμών σε μια αγορά που κινείται. Τότε μπορούμε να πάρουμε μια αντίστοιχη θέση καθώς οι τιμές αντιδρούν σε αυτά τα επίπεδα.
Η κατώτατη γραμμή
Το πρόβλημα με τη συσσώρευση της γνώσης είναι ότι συχνά μας κάνει πιο ένθερμο στις απόψεις και τις απόψεις μας και γι 'αυτό κάνουμε πιο τολμηρές προβλέψεις. Οι προβλέψεις μπορεί να είναι πολύ δαπανηρές, ειδικά όταν παίρνουμε θέσεις ενάντια στην επικρατούσα κίνηση των τιμών εν όψει μιας γρήγορης και απότομης αντιστροφής. Έχουν διατυπωθεί διάφοροι λόγοι για τους οποίους η πρόβλεψη των αγορών είναι επικίνδυνη και τελικά δεν είναι απαραίτητη για να κερδίσουν χρήματα. Αναγνωρίζοντας ότι οι τιμές κινούνται σε κύματα και ότι δεν πρέπει να προβλέψουμε αν θα διατηρηθούν ή θα παραβιαστούν σημαντικά επίπεδα, μπορούμε να εισαγάγουμε συναλλαγές σε σημαντικά σημεία, αλλά σε αντίθεση με το τι πραγματικά κάνουμε και όχι αυτό που περιμένουμε να κάνει. Οι έμποροι επωφελούνται παραμένοντας ευκίνητοι στις θέσεις τους και δεν συνδέονται με κάποια συγκεκριμένη κατεύθυνση λόγω πρόβλεψης. (Για επιπλέον ανάγνωση, δείτε: Η Ψυχολογία των Ζώνων Υποστήριξης και Αντίστασης .)
