Ποια είναι η απόδοση της αγοραίας αξίας των ιδίων κεφαλαίων;
Η απόδοση της αγοραίας αξίας των ιδίων κεφαλαίων (ROME) είναι ένα συγκριτικό μέτρο που χρησιμοποιείται συνήθως από τους αναλυτές για τον εντοπισμό εταιρειών που παράγουν θετικές αποδόσεις της λογιστικής αξίας και του εμπορίου σε διαφορετικά χαμηλές αποτιμήσεις. Η αγοραία αξία των ιδίων κεφαλαίων είναι γενικά αποδεκτή για να είναι συνώνυμη με την κεφαλαιοποίηση της εταιρείας και η απόδοση της αγοραίας αξίας των ιδίων κεφαλαίων είναι ουσιαστικά η απόδοση κέρδους της τιμής της μετοχής μιας εταιρείας.
Κατανόηση της απόδοσης της αγοραίας αξίας των ιδίων κεφαλαίων (ROME)
Η απόδοση της αγοραίας αξίας του μετοχικού κεφαλαίου μετρά την απόδοση κέρδους από την κεφαλαιοποίηση της εταιρείας, η οποία είναι συνάρτηση της τιμής της μετοχής της και του αριθμού των μετοχών της. Ορισμένα αμοιβαία κεφάλαια αντιστάθμισης κινδύνου χρησιμοποιούν απόδοση της αγοραίας αξίας της στρατηγικής μετοχικού κεφαλαίου για τον εντοπισμό υποτιμημένων μετοχών για αγορά. Η στρατηγική αυτή αξιολογεί την εγγενή αξία μιας επιχείρησης και συγκρίνει αυτή την αξία με την τρέχουσα αγοραία τιμή των μετοχών της.
Η εγγενής αξία είναι η αντίληψη του επενδυτή για την αξία ενός περιουσιακού στοιχείου. Η εσωτερική αξία υπολογίζεται ως η διαφορά μεταξύ της τρέχουσας τιμής του μετοχικού κεφαλαίου και της τιμής απεργίας του δικαιώματος προαίρεσης, πολλαπλασιαζόμενης με τον αριθμό των μετοχών που ένα δικαίωμα αγοράς έχει δικαίωμα αγοράς.
Εσωτερική αξία (επιλογές) = (Τιμή μετοχής - τιμή προειδοποίησης) x αριθμός επιλογών.
Η απόδοση της αγοραίας αξίας της στρατηγικής με βάση μετοχές θεωρείται εργαλείο που χρησιμοποιείται από τους επενδυτές αξίας, αλλά θεωρεί επίσης ότι η μελλοντική ανάπτυξη αποτελεί σημαντικό στοιχείο αξιολόγησης της εγγενούς αξίας του αποθέματος.
Υπολογισμός της αγοραίας αξίας των ιδίων κεφαλαίων
Η αγοραία αξία των ιδίων κεφαλαίων, γνωστή και ως κεφαλαιοποίηση αγοράς ή ανώτατο όριο της αγοράς, υπολογίζεται πολλαπλασιάζοντας την τρέχουσα τιμή της μετοχής μιας εταιρείας με τον αριθμό των διαθέσιμων μετοχών σε κυκλοφορία. Η αγοραία αξία των ιδίων κεφαλαίων μιας εταιρείας μεταβάλλεται διαρκώς καθώς η τιμή της μετοχής της παρουσιάζει διακυμάνσεις και ο αριθμός των μετοχών έχει σημαντικές μεταβολές. Ο αριθμός των μετοχών που εκκρεμούν αλλάζει καθώς οι εταιρείες εκδίδουν περισσότερες μετοχές ή αν υπάρχει, για παράδειγμα, αγορά ιδίων μετοχών. Η αγοραία αξία των μετοχών μιας επιχείρησης διαφέρει σημαντικά από τη λογιστική αξία των ιδίων κεφαλαίων, επειδή η λογιστική αξία δεν λαμβάνει υπόψη το δυναμικό ανάπτυξης της εταιρείας, το οποίο θεωρητικά ενσωματώνεται στην τιμή της μετοχής.
Τι λέει η Ρώμη για μια εταιρεία
Μια εταιρεία με υψηλή απόδοση της αγοραίας αξίας των ιδίων κεφαλαίων υποδηλώνει ότι μπορεί να υποτιμηθεί και να αγοραστεί, επειδή η κερδοφορία της είναι μεγάλη σε σχέση με την τιμή της μετοχής της. Από την άλλη πλευρά, αν μια εταιρεία έχει υψηλότερη τιμή μετοχής δεδομένου παρόμοιου κέρδους, μπορεί να μην είναι τόσο ελκυστική όσο η αγορά αξίας. Η απόδοση της αγοραίας αξίας των ιδίων κεφαλαίων είναι επίσης ένα χρήσιμο μέτρο για τη σύγκριση της αξίας μεταξύ εταιρειών διαφορετικών μεγεθών που έχουν διαφορετικά ανώτατα όρια στην αγορά, δεδομένου ότι πρόκειται για απόδοση και όχι για απόλυτο μέτρο.
