Ποια είναι τα δικαιώματα συσσώρευσης (ROA);
Τα δικαιώματα συσσώρευσης (ROA) είναι δικαιώματα που επιτρέπουν σε έναν μέτοχο του αμοιβαίου κεφαλαίου να λαμβάνει μειωμένα τέλη προμηθειών πώλησης όταν το ποσό των αγορασθέντων αμοιβαίων κεφαλαίων συν το ποσό που ήδη κατέχεται ισοδυναμεί με σημείο διακοπής της συσσώρευσης (ROA).
Βασικές τακτικές
- Δικαιώματα συσσώρευσης (ROA) Οι κάτοχοι επιχορηγήσεων αμοιβαίων αμοιβαίων κεφαλαίων έχουν τη δυνατότητα για μειωμένα φορτία (προμήθειες) κατά την αγορά περισσότερων μετοχών αμοιβαίων κεφαλαίων. Τα σημεία αναφοράς για τα αμοιβαία κεφάλαια μεταφοράς είναι τα ποσά σε δολάρια για την αγορά των μετοχών του αμοιβαίου κεφαλαίου που πληροί τον επενδυτή για μειωμένες πωλήσεις charge.While κοινά, δεν όλα τα κεφάλαια προσφέρουν ROAs, οπότε ελέγξτε πριν από την αγορά εάν σκοπεύετε να συσσωρεύσει μια σημαντική θέση.
Κατανόηση των δικαιωμάτων συσσώρευσης
Τα δικαιώματα των ορίων διακοπής της συσσώρευσης διαρθρώνονται από εταιρείες αμοιβαίων κεφαλαίων για την παροχή προμηθειών για τους επενδυτές. Οι εταιρείες αμοιβαίων κεφαλαίων καθορίζουν τις δομές των τελών προμήθειας πωλήσεων για επενδυτικά κεφάλαια. Ένας επενδυτής πραγματοποιεί έξοδα πωλήσεων όταν αγοράζει μετοχές ενός αμοιβαίου κεφαλαίου με έναν διαμεσολαβητή για τον οποίο ισχύουν τα τέλη πωλήσεων. Οι εταιρείες αμοιβαίων κεφαλαίων μπορούν να προσφέρουν σημεία διακοπής ROA με τα προγράμματά τους προμηθειών πωλήσεων.
Συνήθως, δεν υπάρχει χρονικό όριο για το χρονικό διάστημα κατά το οποίο πρέπει να διεξαχθεί το αμοιβαίο κεφάλαιο για να αποκτήσει δικαίωμα συσσώρευσης. Όχι όλα τα αμοιβαία κεφάλαια προσφέρουν σημεία διακοπής ROA έτσι ώστε οι επενδυτές να είναι βέβαιοι ότι θα τα προσδιορίσουν για ένα αμοιβαίο κεφάλαιο αν υπάρχουν. Τα σημεία διακοπής ROA αναφέρονται συνήθως στις χρεώσεις πώλησης στο τέλος του τετραγώνου και ως εκ τούτου καθιερώνονται κυρίως σε κατηγορίες μεριδίων αμοιβαίων κεφαλαίων με χρεώσεις πώλησης μπροστινού τέλους.
Δικαιώματα σώρευσης
Τα σημεία διακοπής τοποθετούνται σε διάφορα επίπεδα για να προσφέρουν στους επενδυτές έκπτωση στα τέλη πωλήσεων όταν πραγματοποιούν μεγαλύτερες επενδύσεις. Τα σημεία διακοπής καθορίζονται από το αμοιβαίο κεφάλαιο και ενσωματώνονται στη διαδικασία διανομής του αμοιβαίου κεφαλαίου. Συνήθως προσφέρονται για κεφάλαια με χρέωση για την πώληση, αλλά ενδέχεται να είναι διαθέσιμα και για άλλους τύπους τελών πώλησης.
Απαιτούνται αμοιβαία κεφάλαια για να περιγράψουν τα σημεία διακοπής και τις απαιτήσεις επιλεξιμότητας στο ενημερωτικό δελτίο. Με την επίτευξη ή υπέρβαση ενός σημείου διακοπής, ένας επενδυτής θα αντιμετωπίσει μια χαμηλότερη χρέωση πώλησης και θα εξοικονομήσει χρήματα.
Η Ρυθμιστική Αρχή Χρηματοοικονομικών Βιομηχανιών (FINRA) παρέχει τον ακόλουθο οδηγό για τα σημεία διακοπής ROA του αμοιβαίου κεφαλαίου. Τα σημεία διακοπής ROA μπορούν να τεθούν σε ισχύ όταν οι επενδύσεις ενός επενδυτή φτάσουν τα $ 25.000.
Έξοδα επενδύσεων και πωλήσεων:
- Λιγότερο από $ 25.000 5.00% Τουλάχιστον $ 25.000, αλλά λιγότερο από $ 50.000 4.25% Τουλάχιστον $ 50.000 αλλά λιγότερο από $ 100.000 3.75% Τουλάχιστον $ 100.000, αλλά λιγότερο από $ 250.000 3.25% Τουλάχιστον $ 250.000, αλλά λιγότερο από $ 500.000 2.75% Τουλάχιστον $ 500.000, λιγότερο από 1 εκατομμύριο δολάρια 2.00% 1 εκατομμύριο δολάρια ή περισσότερο Δεν υπάρχει χρέωση πώλησης
Τα δικαιώματα των ορίων διακοπής της συσσώρευσης μπορούν να είναι σημαντικά για τους επενδυτές υψηλής καθαρής θέσης που αγοράζουν μετοχές μέσω ενός ενδιάμεσου χρηματοπιστωτικού φορέα που χρεώνει το τέλος πωλήσεων του αμοιβαίου κεφαλαίου. Τα σημεία διακοπής ROA μπορούν να επηρεάσουν τα μακροπρόθεσμα επενδυτικά σχέδια του επενδυτή. Σε αυτό το παράδειγμα, ο επενδυτής θα χρειαστεί να επενδύσει άλλα 20.000 δολάρια για να φτάσει στο επόμενο σημείο διακοπής πωλήσεων 3, 75%. Εάν ένας επενδυτής έχει μια επένδυση αξίας 1 εκατομμυρίου δολαρίων ή φτάσει στο σημείο διακοπής ROA 1 εκατομμυρίου δολαρίων, δεν θα χρειαζόταν συνήθως να πληρώσει μια προμήθεια πώλησης.
Παράδειγμα ROA
Για παράδειγμα: Ας υποθέσουμε ότι ένας επενδυτής θα ήθελε να αγοράσει 5.000 δολάρια μετοχών του Αμοιβαίου Κεφαλαίου Αμοιβαίων Κεφαλαίων Κατηγορίας Α με χρεωστικό τέλος πώλησης 5.00% χρεώνεται από τον ενδιάμεσο. Η επένδυση ύψους 5.000 δολαρίων προσθέτει ήδη στην υπάρχουσα επένδυση του επενδυτή $ 25.000 στις μετοχές της κατηγορίας Α του αμοιβαίου κεφαλαίου. Το Αμοιβαίο Κεφάλαιο ABC ακολουθεί το ίδιο πρόγραμμα διακοπής ROA που περιγράφεται από το FINRA.
Με τη νέα επένδυση των 5.000 δολαρίων, ο επενδυτής έχει τώρα συσσώρευση $ 30.000. Ως εκ τούτου, η πρόσθετη αγορά τους ύψους $ 5.000 είναι επιλέξιμη για μειωμένη χρέωση τελών πώλησης 4, 25% έναντι του συνήθους 5, 00%.
