Τι είναι το Πρόγραμμα 14D-9;
Ένας πίνακας 14D-9 είναι μια κατάθεση με την Επιτροπή Κεφαλαιαγοράς (SEC) όταν ένα ενδιαφερόμενο μέρος, όπως ένας εκδότης, ένας πραγματικός κάτοχος τίτλων ή ένας αντιπρόσωπος ενός από αυτά, προβαίνει σε δήλωση προτροπής ή σύστασης προς τους μετόχους σε σχέση με προσφορά. Η εταιρεία που αποτελεί αντικείμενο της εξαγοράς πρέπει να καταθέσει την απάντησή της στην προσφορά για το Προσφερόμενο Πρόγραμμα 14D-9.
Πρόγραμμα 14D-9 Επεξήγηση
Μια προσφορά είναι μια δημόσια προσφορά για την αγορά ορισμένων ή όλων των μετοχών μιας εταιρείας από τους υφιστάμενους μετόχους. Ο ορισμός της Επιτροπής Κεφαλαιαγοράς: "μια ευρεία προσήλωση από μια εταιρεία ή ένα τρίτο μέρος για την αγορά ενός σημαντικού ποσοστού μετοχών ή μεριδίων μετοχών της εταιρείας που κατονομάζονται στην Ενότητα 12 για περιορισμένο χρονικό διάστημα. Η προσφορά είναι σε σταθερή τιμή, συνήθως με ασφάλιστρο τρέχουσα τιμή της αγοράς και εξαρτάται συνήθως από τους μετόχους που προσφέρουν σταθερό αριθμό μετοχών ή μεριδίων."
Παράδειγμα υποβολής καταλόγου 14D-9
Στις 6 Δεκεμβρίου 2011, η εταιρεία Pharmasset, Inc., μια βιοτεχνολογική εταιρεία, υπέβαλε Πρόγραμμα 14D-9, απαντώντας σε προσφορά της Royal Merger Sub Inc., θυγατρικής της Gilead Sciences, Inc. τις εκδομένες και εκκρεμείς μετοχές σε τιμή $ 137 ανά μετοχή. Η κατάθεση περιελάμβανε σημαντικές λεπτομέρειες σχετικά με προηγούμενες επαφές, συναλλαγές, συμφωνίες και διαπραγματεύσεις μεταξύ των μερών. Περιέγραψε επίσης χρονοδιάγραμμα και σύσταση του συμβουλίου των διευθυντικών στελεχών καθώς και τους λόγους για τους οποίους προέκυψε η σύσταση, η γνώμη του οικονομικού συμβούλου της Pharmasset, ο κατάλογος των υποδειχθέντων συμβούλων της Gilead, η εταιρική διακυβέρνηση, συμπεριλαμβανομένων των εκτελεστικών αποζημιώσεων, η λίστα σημαντικών μετόχων και άλλες σημαντικές πληροφορίες για τους μετόχους να αποφασίσουν εάν θα υποβάλουν ή όχι τις μετοχές τους. Το Πρόγραμμα 14D-9 του Pharmasset καταδεικνύει ότι είναι λειτουργικά ισοδύναμο με την υποβολή SEC Form S-4 από την άποψη των λεπτομερειών αποκάλυψης μιας προσφοράς.
