Όλες οι επιχειρήσεις, είτε μικρού μεγέθους είτε μεγάλου μεγέθους, ακολουθούν τον κύκλο ζωής των επιχειρήσεων που περιλαμβάνει τις βασικές φάσεις - Εκκίνηση, Ανάπτυξη, Ωριμότητα, Απόρριψη, Αναγέννηση / Καινοτομία / Θάνατος:
Η διάρκεια καθενός από αυτά τα βήματα μπορεί να ποικίλει ανάλογα με διάφορους εσωτερικούς / εξωτερικούς παράγοντες, αλλά οι παραπάνω φάσεις ισχύουν πάντοτε. Εκτός από το αρχικό στάδιο εκκίνησης, οι επιχειρήσεις μπορούν να εισέλθουν σε πολλές καινοτόμες και στρατηγικές επιχειρηματικές αποφάσεις και ενώσεις, για να επιτρέψουν τη νέα επέκταση, την ανάπτυξη ή ακόμα και για τη μη επιβίωση ή την πλήρη έξοδο ή κλείσιμο από την πώληση. Συγχωνεύσεις και εξαγορές (Μ & Α) είναι μία από τις πιο σημαντικές αποφάσεις που μπορεί να κάνει μια επιχείρηση. (Σχετικές: Investopedia εξηγεί Συγχωνεύσεις & Εξαγορές)
Ενώ ο εταιρικός κόσμος συνεχίζει να αναφέρει ειδήσεις για συμφωνίες M & A μεγάλου μεγέθους και συναλλαγές που υποστηρίζονται, διαμεσολαβούνται και εκτελούνται από μεγάλες επενδυτικές τράπεζες και περιλαμβάνουν επιχειρήσεις μεγάλου μεγέθους, οι μικρές και μεσαίες επιχειρήσεις ενδέχεται να δυσκολεύονται να εντοπίσουν τις κατάλληλες συμβουλευτικές εταιρείες M & σε τέτοιες συμφωνίες. Αυτό το άρθρο επικεντρώνεται στο πώς οι μικρομεσαίες επιχειρήσεις μπορούν να εντοπίσουν τους σωστούς συνεργάτες συμβούλων συγχωνεύσεων και εξαγορών, τις σημαντικές πληροφορίες σχετικά με τις υπηρεσίες που προσφέρουν οι συμβουλευτικές εταιρείες M & A, τα χαρακτηριστικά που πρέπει να αναζητήσουν και τα βήματα που πρέπει να ακολουθήσουν για να βρουν τους καλύτερους συνεργάτες.
Γιατί και πότε θα πρέπει οι μικρομεσαίες επιχειρήσεις να εξετάσουν τις συγχωνεύσεις και τις εξαγορές;
Ευκαιρίες ή αναγκαιότητες οδηγούν σε στρατηγικές επιχειρηματικές αποφάσεις. Όπως παρουσιάζεται λεπτομερώς στο παραπάνω γράφημα κύκλου ζωής των επιχειρήσεων, οι επιχειρήσεις περνούν από διαφορετικές φάσεις και ίσως χρειαστούν επέκταση, συρρίκνωση, σύμπραξη, spinoffs ή ακόμα και κλείσιμο / πώληση ορισμένων επιχειρηματικών μονάδων ή της επιχείρησης στο σύνολό της. Μια πώληση από ένα μέρος είναι μια ευκαιρία απόκτησης για την άλλη. (Σχετικά: Πώς να επωφεληθείτε από συγχωνεύσεις και εξαγορές μέσω διαιτησίας)
Μπορούν να υπάρχουν διάφορα σενάρια και λόγοι για μια επιχείρηση που θα εξετάσει την εξαγορά και την εξαγορά:
- Η αύξηση του επιχειρηματικού κύκλου εργασιών με τη συγχώνευση ή την ανάληψη μιας επιχείρησης σε συμπληρωματική επιχειρηματική γραμμή Ενισχύστε το μερίδιο αγοράς αναλαμβάνοντας έναν ανταγωνιστή Με πλεονάζοντα μετρητά, μπορούν να διερευνηθούν πιο κερδοφόρες ευκαιρίες με την απόκτηση εξωτερικών επιχειρήσεων για καλύτερες αποδόσεις αντί για επένδυση σε υπάρχουσες επιχειρήσεις για συγκριτικά χαμηλότερα κέρδη ή δημιουργώντας χαμηλότερα έσοδα από τόκους από την αδράνεια της ταμειακής ανάγκης για επιβίωση - απώλεια, οι φθίνουσες επιχειρήσεις μπορεί να χρειαστεί να πάρουν δύσκολες αποφάσεις για να εξασφαλίσουν την επιβίωση. Είτε η εταιρική σχέση με άλλες επιχειρήσεις είτε η πώληση της επιχείρησης σε άλλους μπορεί να είναι μια καλύτερη απόφαση, αντί να την αφήσετε να πεθάνει με απώλειες. Η αναδιάρθρωση των επιχειρήσεων - συνήθως για την αναδιάρθρωση των ιδίων κεφαλαίων και των χρεών, ώστε τα δάνεια να κοστίζουν λιγότερο,
Γιατί είναι δύσκολο για τις μικρές επιχειρήσεις να βρουν συμβουλευτικές εταιρείες M & A;
- Οι μικρές επιχειρήσεις για συγχωνεύσεις και συγχωνεύσεις ενδέχεται να είναι μικρού μεγέθους, δηλαδή χαμηλή αξία συναλλαγής και επομένως λιγότερες προμήθειες και τέλη για συμβούλους συγχωνεύσεων και εξαγορών. Οι μικρές επιχειρήσεις ενδέχεται να αναζητούν τοπικούς / περιφερειακούς εταίρους και πολλές συμβουλευτικές εταιρείες συγχωνεύσεων και εξαγορών λειτουργούν με πείρα σε διαφορετικά περιφερειακά επίπεδα. οι μικρές επιχειρήσεις ενδέχεται να είναι περιορισμένες όσον αφορά την ευθυγράμμιση των προϊόντων και των υπηρεσιών μεταξύ δύο μερών, καθιστώντας δύσκολη τη γνώση και την προοπτική των ιδιοκτητών επιχειρήσεων, περιοριζόμενο συχνά από τους αναμενόμενους τοπικούς στόχους και τις εταιρικές σχέσεις
Πώς μπορούν οι συμβουλευτικές εταιρείες M & A να βοηθήσουν τις μικρές επιχειρήσεις; Υπηρεσίες & Προσδοκίες από συμβούλους συγχωνεύσεων & εξαγορών:
Οι ιδιοκτήτες μικρών επιχειρήσεων ενδέχεται να μην διαθέτουν την απαιτούμενη τεχνογνωσία και δίκτυο για να βρουν τις κατάλληλες ευκαιρίες που μπορούν να προσφέρουν την απαιτούμενη στρατηγική ανάκαμψη. Οι συμβουλευτικές εταιρείες M & A μπορούν να βοηθήσουν, καθώς μπορούν να βοηθήσουν με την εμπειρία τους σε αυτούς τους τομείς. Παρακάτω παρέχεται ένας γενικός κατάλογος υπηρεσιών που διατίθεται από συμβουλευτική εταιρεία για οποιαδήποτε συμφωνία συγχωνεύσεων και εξαγορών. Ανάλογα με τις υπηρεσίες που έχουν επιλεγεί, οι χρεώσεις και οι χρεώσεις ενδέχεται να διαφέρουν. Η συμβουλευτική εταιρεία συγχωνεύσεων και εξαγορών:
- Προσδιορισμός των αντισυμβαλλομένων που ανταποκρίνονται στις προσδοκίες του πελάτη. Χρησιμοποιώντας το δίκτυό τους, εξασφαλίζουν επίσης κατάλληλες προωθητικές ενέργειες ή διατήρηση της εμπιστευτικότητας, όπως απαιτείται. Ορισμός των απαραίτητων επαγγελματικών υπηρεσιών, οι οποίες μπορεί να περιλαμβάνουν νομικές και χρηματοοικονομικές υπηρεσίες, επιμέλεια, κλπ. Αξίωση της επιχειρησιακής μονάδας για τη σχετική συμφωνία συγχωνεύσεων και εξαγορών. Ολοκλήρωση μιας δίκαιης αναμενόμενης ζώνης για την αξία της συμφωνίαςΑποδοχή στη διευθέτηση της απαραίτητης χρηματοδότησης για τη συμφωνία, όπως απαιτείται. Παροχή αναγκαίων διαπραγματεύσεων και συμβουλευτικών υπηρεσιών με τη χρηματοοικονομική εταιρίαΔημιουργία αρχικής προσφοράς που υπόκειται σε σύμβαση πώλησης σε ενδιαφερόμενα μέρη και αντισυμβαλλόμενους Διαπραγμάτευση σχετικά με τη συμφωνία με τον αντισυμβαλλόμενο (ο οποίος με τη σειρά του μπορεί να εκπροσωπηθεί από παρόμοια συμβουλευτική συμβούλων συγχωνεύσεων και εξαγορών) Διάρθρωση των συναλλαγών όσον αφορά τον προγραμματισμό (συμπεριλαμβανομένων συμβολαίων, εγγυήσεων, αποζημιώσεων) για τη διαπραγμάτευση των όρων της διαπραγμάτευσης - οι οποίες μπορεί να περιλαμβάνουν αλλαγές προτύπων μετοχών, αναδιάρθρωση χρέους και μετοχικού κεφαλαίου κλπ. Βοήθεια στην εκπόνηση άλλων απαραίτητων στρατηγικών αποφάσεων και χρονοδιαγραμμάτων - όπως όταν ανακοινώνεται δημοσίως η διαπραγμάτευση στην ανοικτή αγορά, ενημερώνοντας τους υπαλλήλους σε περίπτωση που η συμφωνία συνεπάγεται απολύσεις, περικοπές μισθών ή άλλες επιπτώσεις στους εργαζόμενους. Σχεδιάζοντας το περίγραμμα των υπηρεσιών μετά την ολοκλήρωση σε γραμμές και λειτουργίες προϊόντων και υπηρεσιών.
Ποιος είναι ο στόχος και οι προσδοκίες σας από τις προτεινόμενες συγχωνεύσεις και εξαγορές;
Πριν προσεγγίσετε κάποια συμβουλευτική εταιρεία συγχωνεύσεων και εξαγορών, είναι πολύ σημαντικό να κάνετε την εργασία σας με την πιο σημαντική εστίαση να απομένει σε αυτό που θέλετε να επιτύχετε από τη συμφωνία (σκοπός). Ακολουθούν ορισμένα σημαντικά σημεία που πρέπει να λάβετε υπόψη:
- Σε ποια πλευρά βρίσκεστε - Ψάχνετε να αυξήσετε το μερίδιο αγοράς σας με τη συγχώνευση ή την απόκτηση άλλης επιχείρησης; Ή είστε πρόθυμοι να πωλήσετε την επιχείρησή σας για έξοδο; Ο αγοραστής θα ανέμενε τη χαμηλότερη δυνατή τιμή, ενώ ο πωλητής αναμένει υψηλότερη προσφορά. Να είστε σαφείς και ρεαλιστές σχετικά με τις προσδοκίες σας και να συμφωνείτε με τους εταίρους της M & A. Ψάχνετε να εισέλθετε σε νέες αγορές και να επεκτείνετε την αγορά σας μέσω της διαδρομής M & A · Ψάχνετε να αποκτήσετε (ή συγχωνεύσετε) νέες επιχειρήσεις με στόχο να προσθέσετε νέα προϊόντα, να βελτιώσετε τις διαδικασίες ή να αναβαθμίσετε την τεχνολογία, να προσθέσετε στο υπάρχον χαρτοφυλάκιο προϊόντων σας και / ή να βελτιώσετε την λειτουργική αποτελεσματικότητα για να εξοικονομήσετε κόστη; (με πιθανή θανάτωση του ανταγωνισμού σας) μέσω μιας στρατηγικής συμφωνίας συγχωνεύσεων και εξαγορών; Εξετάσατε διαθέσιμους πόρους, όπως επιχειρηματικά περιοδικά, εφημερίδες και δικτυακές πύλες (για παράδειγμα www.businessesforsale.com, www.bizbuysell.com), που προσφέρουν χρήσιμες πληροφορίες και υπηρεσίες για την αποτίμηση της επιχείρησής σας, την καταγραφή των διαθέσιμων προσφορών και των επιχειρήσεων που μπορεί να είναι εξαιρετικά χρήσιμες και συναφείς με τις προσδοκίες σας.
Επιλογή και συνεργασία με συμβουλευτική εταιρεία συγχωνεύσεων & εξαγορών:
Για τις μικρές επιχειρήσεις, μια επιχειρηματική συμφωνία είναι μια ευκαιρία μια φορά στη ζωή, η οποία μπορεί να κάνει ή να σπάσει ολόκληρη την επιχείρηση. Γίνεται πολύ σημαντικό να επιλέξετε τους σωστούς συνεργάτες. Οι παρακάτω οδηγίες μπορούν να σας βοηθήσουν:
- Διατηρήστε μια ανοιχτή νοοτροπία. πηγαίνετε παγκόσμια? εξερευνήστε όλες τις πιθανές επιλογές που μπορεί να φαίνονται ανέφικτες στο αρχικό στάδιο, αλλά μπορεί να έχουν νόημα να κοιτάξετε.
- Να είστε επιλεκτικοί - μην βιαστείτε με την πρώτη εταιρεία που προσεγγίζετε, ειδικά αν ψάχνετε τη συμφωνία συγχώνευσης / εξαγοράς (αντί να την πωλήσετε). Θυμηθείτε, η πώληση είναι εύκολη, καθώς η ευθύνη σας τελειώνει μόλις ολοκληρωθεί η πώληση και λάβετε την αναμενόμενη τιμή σας. Η συγχώνευση / απόκτηση απαιτεί μακροχρόνια δέσμευση για ολοκλήρωση και λειτουργία της επιχείρησης, οπότε βεβαιωθείτε ότι έχετε τους σωστούς συμβούλους που μπορούν να σας βοηθήσουν δίκαια. Ακολουθήστε μια ανάλυση SWOT της συμφωνίας συγχωνεύσεων και εξαγορών με δική σας πρωτοβουλία και βρείτε ρεαλιστικές εκτιμήσεις για την προσδοκώμενη συμφωνία, πριν προσεγγίσετε τους εταίρους M & A. Τέτοιες εργασίες θα σας βοηθήσουν να διαπραγματευτείτε καλύτερα με τους συμβούλους σας για την αποτίμηση των συμφωνιών, τις αμοιβές και τις χρεώσεις τους. Όταν πωλούν μια επιχείρηση, οι περισσότεροι ιδιοκτήτες εμπιστεύονται τους λογιστές τους για μια δίκαιη αποτίμηση. Ενώ είναι καλό για τις αρχικές σκέψεις, οι λογιστές μπορεί να αποτύχουν σε άλλους τομείς, όπως το σωστό μάρκετινγκ, τη δικτύωση και τη συμμετοχή των ενδιαφερόμενων μερών για να σας προσφέρουν τις καλύτερες τιμές. Επιλέξτε έναν σύμβουλο συγχωνεύσεων και συγχωνεύσεων, ο οποίος είναι γνωστός για αυτές τις πτυχές για να έχετε την καλύτερη τιμή. Η συμβουλευτική εταιρεία διαθέτει εξειδίκευση στις αγορές, τις περιφέρειες, τη γραμμή προϊόντων, την γραμμή υπηρεσιών, την τεχνολογία ή άλλες εφαρμοστέες παραμέτρους. το εγχείρημα M & A; Έχουν εκτελέσει παρόμοιες συμφωνίες με επιτυχία στο παρελθόν; Έχουν πετύχει οι επιτυχίες των παρελθουσών συμφωνιών των συμβουλευτικών εταιρειών M & A; Υπήρχαν νομικές, επιχειρησιακές, οικονομικές ή άλλες προκλήσεις που έκαναν νέα στην αγορά; Μην χάσετε την εστίαση των στόχων σας - είναι η συμβουλευτική συνάντηση της M & A με τον επιθυμητό σκοπό να μπείτε στη συμφωνία συγχωνεύσεων και εξαγορών; Υπάρχουν τυχόν χαλαρά θέματα που υποδεικνύουν ότι οι συνεργάτες σας M & A θα ξεφύγουν όταν υπογραφεί η συμφωνία, αφήνοντας τα πάντα πάνω σας; Είναι η δομή υψηλού επιπέδου της συμφωνίας που προτείνουν οι σύμβουλοι που εξυπηρετούν τους άμεσους, βραχυπρόθεσμους και μακροπρόθεσμους στόχους σας; Ενώ εργάζεστε και κατά τη διάρκεια αρχικών συζητήσεων με μια συμβουλευτική εταιρεία συγχωνεύσεων και εξαγορών, δίνετε ιδιαίτερη προσοχή στη συλλογιστική και τις δικαιολογίες που παρέχουν,. Υποστηριζόμενη από τη δική σας ανάλυση SWOT, να είστε προετοιμασμένοι να έχετε ρεαλιστικές και εποικοδομητικές συζητήσεις μαζί τους σχετικά με το μέγεθος των συναλλαγών και τις εκτιμήσεις. Ενώ οι πωλήσεις, οι καλύτερες προσφορές έρχονται όταν πολλοί αντισυμβαλλόμενοι ανταγωνίζονται για την προσφορά σας - είναι η επιχείρηση συγχωνεύσεων και εξαγορών που σας εξασφαλίζει τον ελάχιστο αριθμό προσφορών / προσφορές από διαφορετικούς αντισυμβαλλομένους με ένα ελάχιστο ποσό κατωφλίου; Η πώληση μιας επιχείρησης είναι ευκολότερη, εφ 'όσον λαμβάνεται η αναμενόμενη τιμή. Αγοράζοντας κάτι είναι δύσκολο, καθώς ο αγοραστής πληρώνει μια τιμή (η οποία μπορεί να είναι δαπανηρή) και αναλαμβάνει επίσης τη μακροπρόθεσμη ευθύνη για την περαιτέρω ανάπτυξή της. Αξιολογήστε τους συμβούλους M & A με βάση τα προηγούμενα αρχεία τους για συνεχείς δεσμεύσεις και πόσο επιτυχημένοι ήταν με τους πελάτες τους στο παρελθόν. Ποιο είναι το κόστος για την συμβουλευτική υπηρεσία; Ενώ πολλοί ιδιοκτήτες επιχειρήσεων μπορούν να υποθέσουν ότι οι συμβουλευτικές εταιρείες συγχωνεύσεων και εξαγορών κάνουν μια περικοπή στο μέγεθος της διαπραγμάτευσης σε ποσοστιαία βάση για τις αμοιβές τους, μπορεί να υπάρχουν και άλλες επιβαρύνσεις που εισπράττονται από τους συμβούλους. Αυτό μπορεί να περιλαμβάνει ένα προκαταβολικό συμβουλευτικό τέλος, μηνιαίο τέλος επιταχυντή, εγγραφή και εγγραφή, κλπ. Διατηρήστε σαφή λογαριασμό των τελών για να αποφύγετε τις εκπλήξεις. Όχι όλες οι εισηγμένες υπηρεσίες είναι δωρεάν. το καθένα μπορεί να έρθει με επιπλέον χρέωση. Μην εμπιστεύεστε μόνο τους δικτυακούς τόπους και τα φυλλάδια συμβούλων M & A - μάλλον συζητάτε κάθε σημείο ξεκάθαρα. Εργαστείτε με τη συμβουλευτική εταιρεία M & A: Μια καλή συμβουλευτική εταιρεία επιθυμεί να βλέπει συνεχή δέσμευση, ενεργές συμμετοχές και συμμετοχή των πελατών. Αφήνοντας τα πάντα στη συμβουλευτική εταιρεία απλά επειδή πληρώνετε ένα τέλος δεν είναι σκόπιμο, καθώς οδηγεί σε σημαντικές λεπτομέρειες που χάνονται, παραδοχές που γίνονται και έλλειψη δέσμευσης και σαφήνειας που τελικά οδηγεί σε προκλήσεις, αποτυχίες και αποτυχίες στο μέλλον. Post Integration / Υπηρεσίες εξαγοράς: Εάν δεν είστε στην πλευρά των πωλήσεων, είναι πολύ σημαντικό να επικεντρωθείτε στην πτυχή ολοκλήρωσης της νεοαποκτηθείσας ή συγχωνευθείσας επιχείρησης. Οι σύμβουλοι συγχωνεύσεων και συμβούλων συμβάλλουν συνήθως στη δημιουργία ενός σχεδίου ολοκλήρωσης υψηλού επιπέδου που θα εκτελεστεί μετά τη συμφωνία συγχωνεύσεων και εξαγορών. Αξιολογήστε τους πιθανούς συνεργάτες σας για τις παρεμφερείς συμφωνίες στο παρελθόν και πόσο αποτελεσματικοί ήταν για την υλοποίησή τους. Για το M & A σύμβουλο, όχι μόνο για ένα μεσίτη επιχειρήσεων - η δουλειά ενός μεσίτη τελειώνει όταν ολοκληρωθεί η συμφωνία. Οι σύμβουλοι συγχωνεύσεων και εξαγορών συνεργάζονται με πελάτες με σαφή καθορισμό των μακροπρόθεσμων σχεδίων, τη διάρθρωση και τη λεπτομερή περιγραφή κάθε πτυχής της επιχειρηματικής ολοκλήρωσης.
Η κατώτατη γραμμή
Οι συμβουλευτικές υπηρεσίες M & A διατίθενται από μεγάλες επενδυτικές τράπεζες σε μικρές μπουτίκ, αλλά μπορεί να έχουν υψηλό κόστος. Είναι σημαντικό να αξιολογούνται με βάση όλες τις εφαρμοστέες πτυχές, την εμπειρογνωμοσύνη, τις υπηρεσίες και τους συναφείς παράγοντες.
Οι καλοί σύμβουλοι συγχωνεύσεων και εξαγορών, έστω και αν συμμετέχουν μακροπρόθεσμα, τελικά θα μετακινηθούν. Στο τέλος, είναι όλα σχετικά με τον ιδιοκτήτη. Κάποιος πρέπει να ελέγχει από την αρχή μέχρι το τέλος του στόχου των συμφωνιών συγχώνευσης και εξαγοράς. Η συνεχής συμμετοχή, η αξιολόγηση και η από κοινού συνεργασία με συμβούλους συγχωνεύσεων και εξαγορών όχι μόνο θα καταστήσουν τη συμφωνία ξεκάθαρη, ομαλή και εύκολη, αλλά θα βελτιώσει την επιχειρησιακή διάθεση και τις δεξιότητες των ιδιοκτητών για τα μαθήματα κατά τη διάρκεια της διαδικασίας.
