Τα χρήματα μπορούν να γίνουν στις αγορές μετοχών χωρίς στην πραγματικότητα να κατέχουν μετοχές μετοχών.
Οι ανοικτές πωλήσεις περιλαμβάνουν δανειακό απόθεμα που δεν έχετε στην κατοχή σας, πωλήσετε το δανεισμένο απόθεμα και, στη συνέχεια, αγοράζοντας και επιστρέφοντας το απόθεμα μόνο εάν και όταν η τιμή πέσει. Μπορεί να φαίνεται διαισθητικά αδύνατο να κερδίσετε χρήματα με αυτόν τον τρόπο, αλλά η ανοικτή πώληση λειτουργεί. Τούτου λεχθέντος, δεν είναι μια στρατηγική που συνιστάται για πρώτη φορά ή νέους επενδυτές.
Λόγω της επικίνδυνης φύσης των ανοικτών πωλήσεων, έχουν τεθεί ορισμένες προστασίες.
Προστασίες
Κατ 'αρχάς, το βραχυκύκλωμα μπορεί να γίνει μόνο με ένα λογαριασμό περιθωρίου, ο οποίος πρέπει να δημιουργηθεί από έναν μεσίτη. Ενώ οι κανόνες και οι κανονισμοί των περιθωρίων διακύμανσης ποικίλλουν, όλα απαιτούν μια αρχική ελάχιστη δέσμευση μετοχών - συνήθως $ 5.000. Αλλά αυτό είναι μόνο για το άνοιγμα ενός λογαριασμού. Εάν υπάρχει ένα απόθεμα που θέλετε να είναι σύντομο, πρέπει να έχετε το 100% των βραχυπρόθεσμων εσόδων από την πώληση, συν ένα άλλο 50% της μικρής αξίας πώλησης στο λογαριασμό περιθωρίου σας.
Για παράδειγμα, εάν πωλήσατε μικρές 100 μετοχές της μετοχής XYZ στα 20 δολάρια, θα χρειαστεί να έχετε την πλήρη αξία αυτής της πώλησης, 2.000 δολάρια, συν επιπλέον 1.000 δολάρια, στον λογαριασμό σας περιθωρίου εκείνη τη στιγμή.
Επιπλέον, η Ρυθμιστική Αρχή Χρηματοοικονομικών Βιομηχανιών (FINRA) απαιτεί να διατηρείτε τουλάχιστον το 25% της συνολικής αξίας των μετοχών στο λογαριασμό σας ως περιθώριο συντήρησης ανά πάσα στιγμή. Πολλές χρηματιστηριακές εταιρείες απαιτούν ακόμη μεγαλύτερο ποσοστό για να προστατεύσουν τον εαυτό τους και εσάς, τον πελάτη τους, από πιθανές καταστροφικές απώλειες.
Short Selling και έντονο δανεισμό
Για να ανακεφαλαιώσουμε, το αντικείμενο των ανοικτών πωλήσεων είναι να πουλήσουμε ένα απόθεμα και στη συνέχεια να το αγοράσουμε πίσω σε χαμηλότερη τιμή. Οποιοδήποτε κέρδος ένας επενδυτής κάνει είναι για τη διαφορά μεταξύ αυτών των δύο τιμών.
Ας υποθέσουμε ότι ο Joe Investor πιστεύει ότι το απόθεμα του XYZ, που πωλείται σήμερα με 35 δολάρια ανά μετοχή, πρόκειται να μειωθεί. Ο Joe παίρνει μια μικρή θέση στο XYZ και δανείζεται 1.000 μετοχές του αποθέματος με την τρέχουσα τιμή της αγοράς. Πέντε εβδομάδες αργότερα, το απόθεμα XYZ πέφτει στα 25 δολάρια ανά μετοχή και ο Joe αποφασίζει να αγοράσει το απόθεμα. Τα κέρδη του Joe θα είναι $ 10.000 ($ 35 - $ 25 x 1.000), μείον οποιεσδήποτε αμοιβές μεσιτείας που σχετίζονται με το short.
Ιστορικά μιλώντας, οι ανοικτές πωλήσεις είναι επικίνδυνες επειδή οι τιμές των μετοχών αυξάνονται με την πάροδο του χρόνου. Θεωρητικά, δεν υπάρχει όριο στο ποσό που μπορεί να αυξηθεί η τιμή των μετοχών και όσο περισσότερο αυξάνεται η τιμή των μετοχών, τόσο περισσότερο θα χαθούν βραχυπρόθεσμα. Για παράδειγμα, υποθέστε ότι ο Joe παίρνει το ίδιο κοντό στις $ 35, αλλά το απόθεμα αυξάνεται σε περίπου 45 δολάρια. Εάν ο Joe κάλυψε το κοντό του, σε αυτή την τιμή, θα έχανε $ 10.000 ($ 25 - $ 35 x 1.000) συν τυχόν τέλη. Φανταστείτε όμως πόσο θα χάσει εάν η τιμή των μετοχών της XYZ ανήλθε στα 100 δολάρια ανά μετοχή ή ακόμα υψηλότερα.
Από την άλλη, τα κέρδη έχουν ένα υπολογίσιμο όριο. Ας υποθέσουμε ότι ο Joe παίρνει το ίδιο σύντομο με το ίδιο απόθεμα και την ίδια τιμή. Μετά από μερικές εβδομάδες, το XYZ μειώνεται στα $ 0 ανά μετοχή. Το κέρδος από τη σύντομη θα ήταν $ 35.000 μείον τα τέλη. Αυτό το κέρδος αντιπροσωπεύει το μέγιστο που μπορεί να κάνει ο Joe από αυτή την επένδυση.
Η κατώτατη γραμμή
Οι ανοικτές πωλήσεις είναι μια εξελιγμένη επενδυτική τεχνική που αφήνεται καλύτερα στους πεπειραμένους επενδυτές με καλές δεξιότητες στην αγορά και έντονη ανοχή κινδύνου. Ενώ οι απώλειες είναι απεριόριστες, τα κέρδη δεν είναι.
