Τι είναι η επένδυση Sidecar;
Μια επένδυση sidecar είναι μια επενδυτική στρατηγική στην οποία ένας επενδυτής επιτρέπει σε έναν δεύτερο επενδυτή να ελέγχει πού και πώς να επενδύσει το κεφάλαιο. Μια επένδυση sidecar συνήθως συμβαίνει όταν ένα από τα μέρη δεν έχει την ικανότητα ή την εμπιστοσύνη να επενδύσει για τον εαυτό τους. Η στρατηγική τοποθετεί την εμπιστοσύνη στην ικανότητα κάποιου άλλου να κερδίζει κέρδη.
Κατανόηση Επενδύσεων Sidecar
Η λέξη "sidecar" αναφέρεται σε αμάξωμα μοτοσυκλέτας. το άτομο που οδηγεί στο sidecar πρέπει να τοποθετήσει την εμπιστοσύνη του στις ικανότητες του οδηγού. Αυτό διαφέρει από την επένδυση coattail, όπου ένας επενδυτής μιμείται τις κινήσεις ενός άλλου. Μια παραλλαγή της επένδυσης του sidecar είναι το αμοιβαίο κεφάλαιο, το οποίο αποτελεί επενδυτικό μέσο στο οποίο εμπλέκονται διάφορες ομάδες με διαφορετικά συμφέροντα. Για παράδειγμα, οι παθητικοί επενδυτές καθώς και οι θεσμικοί επενδυτές ή οι LP που ενδιαφέρονται για περισσότερες ευκαιρίες δημιουργίας ευκαιριών μπορούν να αποτελέσουν μέρος του ίδιου οχήματος που επενδύει σε εταιρείες και νεοσύστατες εταιρείες.
Βασικές τακτικές
- Η επένδυση Sidecar αναφέρεται σε μια επενδυτική στρατηγική στην οποία ένας επενδυτής μεταξύ δύο ή μιας ομάδας επενδυτών ελέγχει τη μηχανική της επένδυσης. Μια παραλλαγή των επενδύσεων sidecar είναι αμοιβαία κεφάλαια στα οποία μια ομάδα επενδυτών με διαφορετικά συμφέροντα συμμετέχουν στην επένδυση. δεν θεωρείται σημαντικό ζήτημα στη διαχείριση χαρτοφυλακίου.
Sidecar Investment και διαχείριση χαρτοφυλακίου
Οι επενδύσεις στο sidecar και οι επενδύσεις στο coattail δεν είναι συνήθως βασικές αρχές διαχείρισης χαρτοφυλακίου. Η διαχείριση χαρτοφυλακίων είναι μια πολύπλοκη τέχνη και επιστήμη που ενσωματώνει διάφορους τύπους στρατηγικών, ενδεχομένως περιλαμβανομένων των επενδύσεων των πλευρικών αυτοκινήτων, υπό μια μεγάλη ομπρέλα ή επενδυτική πολιτική. Οι διαχειριστές χαρτοφυλακίων πρέπει να ταιριάζουν με τις επενδύσεις τους στους στόχους του πελάτη (μεμονωμένοι ή θεσμικοί). Έχουν εμπιστευτικό καθήκον να το πράξουν.
Οι διαχειριστές χαρτοφυλακίων θα καθορίσουν μια συγκεκριμένη κατανομή ενεργητικού, την εξισορρόπηση του κινδύνου με τις επιδόσεις, με την κατανομή των επενδύσεων μεταξύ μετοχών, ομολόγων, μετρητών, ακινήτων, ιδιωτικών κεφαλαίων και επιχειρηματικών κεφαλαίων και πολλά άλλα. Για κάθε κατηγορία περιουσιακών στοιχείων, οι διαχειριστές επενδύσεων καθορίζουν συγκεκριμένα πλεονεκτήματα, αδυναμίες, ευκαιρίες και απειλές. Για παράδειγμα, αν ένας πελάτης δεν μπορεί να αναλάβει σημαντικό κίνδυνο, ο διαχειριστής μπορεί να αποφασίσει να τοποθετήσει το μεγαλύτερο μέρος των περιουσιακών στοιχείων σε εγχώριες αντί για διεθνείς αγορές και να επικεντρωθεί στην ασφάλεια σε αντίθεση με την ανάπτυξη. Μια πληθώρα συμβιβασμών υπάρχουν και απαιτούν συνεχή έρευνα και επαγρύπνηση.
Παράδειγμα Επένδυσης Sidecar
Ας υποθέσουμε ότι υπάρχουν δύο άτομα - η Τζέσικα, η οποία είναι πεπειραμένη στην διαπραγμάτευση εταιρικών ομολόγων, και ο Barney, ο οποίος έχει ένα υπόβαθρο στην ακίνητη περιουσία. Η Jessica και ο Barney αποφασίζουν να συνεργαστούν σε στρατηγική επένδυσης του sidecar. Στην περίπτωση αυτή, η Jessica θα έδινε χρήματα στο Barney για να επενδύσει σε ακίνητα για λογαριασμό της και η Barney θα έδινε κεφάλαια της Jessica για να επενδύσει σε εταιρικά ομόλογα. Αυτή η ρύθμιση επιτρέπει τόσο στη Jessica όσο και στο Barney να διαφοροποιήσουν τα χαρτοφυλάκιά τους και να επωφεληθούν από την εμπειρογνωμοσύνη του άλλου.
Ως πρόσθετο παράδειγμα επένδυσης coattail: ένας διαχειριστής χρημάτων ή ένας οργανισμός αγοράζει εταιρείες με μια νοοτροπία buy-and-hold (δηλ. Κάνουν μακροπρόθεσμα στοιχήματα) και έναν μικροεπενδυτή, παρόλο που αυτός ή αυτή μπορεί να μην έχει πρόσβαση στο πλήρες κατανομή του χαρτοφυλακίου του διαχειριστή, μπορεί να έχει πρόσβαση στις δέκα πρώτες συμμετοχές του διαχειριστή σε μια δήλωση πολιτικής για τις δημόσιες επενδύσεις (IPS) και να ακολουθήσει το παράδειγμά του. Αν ο διαχειριστής αγοράσει τίτλους με σύντομο χρονικό ορίζοντα και συχνά μετατρέψει τις εκμεταλλεύσεις τους, από την άλλη πλευρά, μπορεί να είναι δύσκολο να παρακολουθηθεί.
