Τι είναι η ανάλυση στυλ;
Η ανάλυση στυλ είναι η διαδικασία καθορισμού του τύπου επενδυτικής συμπεριφοράς που χρησιμοποιεί ένας επενδυτής ή διαχειριστής χρημάτων κατά τη λήψη επενδυτικών αποφάσεων. Ουσιαστικά όλοι οι επενδυτές προσυπογράφουν μια μορφή φιλοσοφίας επενδύσεων και μια συνετή ανάλυση του στυλ του διαχειριστή χρήματος πρέπει να γίνει πριν ο επενδυτής μπορεί να καθορίσει εάν ο διαχειριστής θα είναι κατάλληλος για τους προσωπικούς του επενδυτικούς στόχους και προτιμήσεις.
Κατανόηση της ανάλυσης στυλ
Υπάρχει ουσιαστικά ένας απεριόριστος αριθμός επενδυτικών στυλ. Ωστόσο, ορισμένοι από τους πιο συνηθισμένους τύπους επενδυτικών στυλ χαρακτηρίζονται ως επενδύσεις ανάπτυξης, επενδύσεις αξίας και ενεργητική διαπραγμάτευση. Μερικοί διαχειριστές χρήματος αλλάζουν την επενδυτική τους μορφή με την πάροδο του χρόνου, επιλέγουν να ακολουθήσουν μια προσέγγιση ενώ δουλεύουν καλά και μετά αλλάζουν σε άλλη όταν η παλιά προσέγγιση φαίνεται να χάνει τη λάμψη της.
Βασικές τακτικές
- Η ανάλυση του στυλ σημαίνει απλώς την ταυτοποίηση της συνολικής επενδυτικής φιλοσοφίας του διαχειριστή χρημάτων. Υπάρχουν πολλοί επενδυτικοί τύποι και παραλλαγές και συνδυασμοί αυτών των μορφών, αλλά μερικά από τα πιο κοινά σχολεία είναι η επένδυση στην ανάπτυξη, η επένδυση σε αξία και η ενεργός διαπραγμάτευση. έναν διαχειριστή χρημάτων που ταιριάζει με το στυλ του, αλλά υπάρχει ένα πλεονέκτημα διαφοροποίησης για την τοποθέτηση κάποιων κεφαλαίων με διαχειριστές χρημάτων που έχουν διαφορετικό στυλ από το προσωπικό σας.
Επενδυτικό στυλ ανάπτυξης
Η επένδυση ανάπτυξης είναι ένα στυλ και μια στρατηγική που επικεντρώνεται στο αυξανόμενο κεφάλαιο. Οι επενδυτές ανάπτυξης επενδύουν συνήθως σε μετοχές ή εταιρείες των οποίων τα κέρδη αναμένεται να αυξηθούν σε ποσοστό άνω του μέσου όρου σε σύγκριση με τον κλάδο ή τη συνολική αγορά. Αυτοί οι τύποι αποθεμάτων διατρέχουν μεγάλο κίνδυνο επειδή οι μέτοχοι βασίζονται αποκλειστικά στην επιτυχία της εταιρείας για να αποδώσουν απόδοση της επένδυσής τους. Εάν η ανάπτυξη της εταιρείας είναι απροσδόκητα αργή, οι μέτοχοι ενδέχεται να καταλήξουν να αντιμετωπίσουν πτώση στις τιμές των μετοχών. Το επενδυτικό στυλ ανάπτυξης θεωρείται ως ένα από τα πιο επιθετικά επενδυτικά στυλ.
Αξία επενδυτικού στυλ
Οι επενδυτές αξίας αναζητούν συχνά αποθέματα που τείνουν να διαπραγματεύονται σε χαμηλότερη τιμή σε σχέση με τα θεμελιώδη τους στοιχεία και ως εκ τούτου θεωρούνται υποτιμημένα. Τα αποθέματα αξίας συχνά αναγνωρίζονται ως έχοντα γνωρίσματα όπως ο χαμηλός δείκτης τιμών / κερδών ή η υψηλή απόδοση μερισμάτων. Η αξία των επενδυτών πιστεύει ότι η αγορά αναρωτιέται για τις ειδήσεις, είτε καλές είτε κακές, με αποτέλεσμα κινήσεις τιμών που δεν ταιριάζουν με τις μακροπρόθεσμες βασικές αρχές μιας εταιρείας. Το επενδυτικό στυλ αξίας προσφέρεται σε μια προσέγγιση αγοράς και διατήρησης με χαμηλότερο κύκλο εργασιών χαρτοφυλακίου, το οποίο μπορεί επίσης να εξοικονομήσει χρήματα από άποψη τελών.
Ενεργό στυλ συναλλαγών
Η ενεργός διαπραγμάτευση, γνωστή και ως διαπραγμάτευση ημέρας ή διαπραγμάτευση swing, θεωρείται ένα εξαιρετικά κερδοσκοπικό στυλ διαπραγμάτευσης. Ένας ημερήσιος έμπορος αγοράζει και πωλεί τίτλους με σκοπό να τους κρατήσει για σύντομη διάρκεια, συχνά όχι περισσότερο από μία ημέρα. Οι δραστήριοι έμποροι θέλουν να επωφεληθούν από τις βραχυπρόθεσμες διακυμάνσεις των τιμών στις αγορές υψηλής ρευστότητας, όπως τα αποθέματα, τα δικαιώματα προαίρεσης και τα συνάλλαγμα Οι πιο δραστήριοι έμποροι χρησιμοποιούν μόχλευση (χρέος ή δανειακό κεφάλαιο) σε μια προσπάθεια να ενισχύσουν τις πιθανές αποδόσεις των θέσεών τους. Ένας λογαριασμός περιθωρίου σας επιτρέπει να δανειστείτε χρήματα από έναν μεσίτη για ένα σταθερό επιτόκιο για την αγορά κινητών αξιών με την προσδοκία να λάβετε υψηλά επίπεδα αποδόσεων.
Χρησιμοποιώντας ανάλυση στυλ για να επιλέξετε έναν διαχειριστή χρημάτων
Η ανάλυση στυλ είναι σχετικά απλή, καθώς οι περισσότεροι διαχειριστές χρημάτων εξηγούν ρητά στους επενδυτές τι κάνουν. Ωστόσο, αξίζει πάντα να εξετάσουμε το ιστορικό των διαχειριστών χρήματος τα τελευταία χρόνια για να διασφαλίσουμε ότι ασκούν αυτό που κηρύττουν. Για παράδειγμα, βλέποντας ένα αμοιβαίο κεφάλαιο αξίας με μεγάλο κύκλο εργασιών θα υποδηλώνει ότι ο διαχειριστής χρημάτων δεν είναι τόσο αφοσιωμένος στην αξία του / της επιλέγει όπως θα περιμένατε. Γενικά, οι επενδυτές θα πρέπει να χρησιμοποιούν ανάλυση στυλ για να βρουν έναν διαχειριστή χρημάτων που να ταιριάζει με την ανοχή τους σε κινδύνους. Τούτου λεχθέντος, υπάρχει ένα επιχείρημα για την τοποθέτηση ορισμένων κονδυλίων με διευθυντικά στελέχη των οποίων το στυλ είναι διαφορετικό από το προσωπικό σας στυλ, καθώς πιθανότατα θα διαφοροποιήσουν τις συμμετοχές σας με τρόπο ωφέλιμο για το συνολικό σας χαρτοφυλάκιο.
