Τι είναι ο Συστηματικός Κίνδυνος;
Ο συστηματικός κίνδυνος αναφέρεται στον κίνδυνο που ενυπάρχει στο σύνολο της αγοράς ή του τμήματος της αγοράς. Ο συστηματικός κίνδυνος, ο οποίος είναι επίσης γνωστός ως "διακύμανση κινδύνου", "μεταβλητότητα" ή "κίνδυνος αγοράς", επηρεάζει τη συνολική αγορά και όχι μόνο ένα συγκεκριμένο απόθεμα ή βιομηχανία. Αυτός ο τύπος κινδύνου είναι τόσο απρόβλεπτος όσο και αδύνατος να αποφευχθεί πλήρως. Δεν μπορεί να μετριαστεί μέσω της διαφοροποίησης, μόνο μέσω αντιστάθμισης ή χρησιμοποιώντας τη σωστή στρατηγική κατανομής περιουσιακών στοιχείων.
Συστηματικός κίνδυνος
Κατανόηση του Συστηματικού Κινδύνου
Ο συστηματικός κίνδυνος βασίζεται σε άλλους επενδυτικούς κινδύνους, όπως ο κίνδυνος της βιομηχανίας. Εάν ένας επενδυτής έχει δώσει μεγάλη έμφαση στα αποθέματα του κυβερνοχώρου, για παράδειγμα, είναι δυνατόν να διαφοροποιηθεί επενδύοντας σε ένα φάσμα αποθεμάτων σε άλλους τομείς, όπως η υγειονομική περίθαλψη και η υποδομή. Ο συστηματικός κίνδυνος, ωστόσο, περιλαμβάνει αλλαγές επιτοκίων, πληθωρισμό, ύφεση και πολέμους, μεταξύ άλλων σημαντικών αλλαγών. Οι μεταβολές στους τομείς αυτούς μπορούν να επηρεάσουν ολόκληρη την αγορά και δεν μπορούν να μετριαστούν μεταβάλλοντας τις θέσεις εντός ενός χαρτοφυλακίου δημόσιων μετοχών.
Βασικές τακτικές
- Ο συστηματικός κίνδυνος αφορά τον κίνδυνο που πλήττει ολόκληρη την αγορά ή ένα τμήμα της. Αυτός ο τύπος κινδύνου διακρίνεται από τον μη συστηματικό κίνδυνο, ο οποίος επηρεάζει μια συγκεκριμένη βιομηχανία ή ασφάλεια. Ο συστηματικός κίνδυνος είναι σε μεγάλο βαθμό απρόβλεπτο και γενικά θεωρείται δύσκολο να αποφευχθεί.
Για να συμβάλουν στη διαχείριση του συστηματικού κινδύνου, οι επενδυτές θα πρέπει να διασφαλίσουν ότι τα χαρτοφυλάκιά τους περιλαμβάνουν μια ποικιλία κατηγοριών περιουσιακών στοιχείων, όπως σταθερό εισόδημα, μετρητά και ακίνητα, καθένα από τα οποία θα αντιδράσει διαφορετικά σε περίπτωση σημαντικής συστημικής αλλαγής. Η αύξηση των επιτοκίων, για παράδειγμα, θα κάνει ορισμένα ομόλογα νέας έκδοσης πιο πολύτιμα, προκαλώντας μερικές μετοχές της εταιρείας να μειώσουν την τιμή, καθώς οι επενδυτές αντιλαμβάνονται ότι οι εκτελεστικές ομάδες περιορίζουν τις δαπάνες. Σε περίπτωση αύξησης των επιτοκίων, η διασφάλιση ότι ένα χαρτοφυλάκιο περιλαμβάνει άφθονα χρεόγραφα που παράγουν έσοδα θα μετριάσει την απώλεια αξίας σε ορισμένες μετοχές.
Συστηματικός κίνδυνος Vs. Ασυστηματικός κίνδυνος
Ενώ ο συστηματικός κίνδυνος μπορεί να θεωρηθεί ως η πιθανότητα μιας απώλειας που συνδέεται με ολόκληρη την αγορά ή ένα τμήμα της, ο μη συστηματικός κίνδυνος αναφέρεται στην πιθανότητα απώλειας μέσα σε μια συγκεκριμένη βιομηχανία ή ασφάλεια.
Συστηματικός κίνδυνος και η μεγάλη ύφεση
Η μεγάλη ύφεση αποτελεί επίσης παράδειγμα συστηματικού κινδύνου. Όποιος επενδύθηκε στην αγορά το 2008, οι αξίες των επενδύσεών τους άλλαξαν δραστικά από αυτό το οικονομικό γεγονός. Η μεγάλη ύφεση επηρέασε τις κατηγορίες περιουσιακών στοιχείων με διάφορους τρόπους, καθώς οι πιο επικίνδυνες κινητές αξίες (π.χ. αυτές που είχαν μεγαλύτερη μόχλευση) πωλήθηκαν σε μεγάλες ποσότητες, ενώ απλούστερα περιουσιακά στοιχεία, όπως τα αμερικανικά ομόλογα, έγιναν πιο πολύτιμα.
Το αντίθετο του συστηματικού κινδύνου, του μη συστηματικού κινδύνου, επηρεάζει μια πολύ συγκεκριμένη ομάδα τίτλων ή μια ατομική ασφάλεια. Ο μη συστημικός κίνδυνος μπορεί να μετριαστεί μέσω της διαφοροποίησης.
