Τα φορολογικά πλεονεκτήματα των mlps

Ένα MLP είναι μια κύρια εταιρία περιορισμένης ευθύνης, αλλά ο τίτλος δεν είναι τόσο ενδιαφέρουσα όσο αυτό που μπορεί να επιτύχει από επενδυτική άποψη.

Τα MLP είναι ουσιαστικά εταιρικές σχέσεις. Για να είναι κατάλληλη, μια επιχείρηση πρέπει να κερδίσει το 90% των εσόδων της από ακίνητα, φυσικούς πόρους και / ή εμπορεύματα - την παραγωγή, τη μεταφορά ή την αποθήκευσή τους.

Το πιο ενδιαφέρουσα για τα MLPs είναι η μοναδική επιχειρηματική διάρθρωση και το φορολογικό πλεονέκτημα που προσφέρει τόσο στον εαυτό τους όσο και στους μετόχους τους, που ονομάζονται επίσημα μέτοχοι. Η επιχείρηση πρέπει να διανέμει το μεγαλύτερο μέρος της ταμειακής της ροής στους μεριδιούχους. Δεδομένου ότι οι διανομές είναι από ταμειακές ροές σε αντίθεση με το καθαρό εισόδημα, οι κατανομές αυτές είναι πιο προβλέψιμες. Και δεδομένου ότι η επιχείρηση διανέμει το μεγαλύτερο μέρος της ταμειακής της ροής στους μετόχους, δεν χρειάζεται να πληρώνει φόρους σε επίπεδο εταιρείας. Αυτό μειώνει το κόστος του κεφαλαίου και αποφεύγει τη διπλή φορολογία. Για τους μεριδιούχους, το 80% -90% των διανομών φορολογείται και ταξινομείται ως απόδοση κεφαλαίου.

Φορολογικές επιπτώσεις των MLP

Ως μεριδιούχος ενός MLP, παρέχετε κεφάλαια στην επιχείρηση και επιβραβεύεστε με διανομές μετρητών από συνεχιζόμενες δραστηριότητες. Αυτό καθιστά τα MLP μια καλή επιλογή να εξετάσει για τους συνταξιούχους ή οποιονδήποτε άλλον που αναζητά ένα συνεκτικό ρεύμα εισοδήματος.

Δεδομένου ότι οι κατανομές αποτελούν απόδοση του κεφαλαίου, είναι κατά κύριο λόγο αφορολόγητες. Αλλά όταν ξεπουλήζετε, θα πληρώσετε φόρους βάσει της διαφοράς μεταξύ της τιμής πώλησης και της προσαρμοσμένης βάσης σας. Για παράδειγμα, αγοράζετε μονάδες MLP ύψους 100.000 δολαρίων, λαμβάνετε 4.000 δολάρια σε διανομές και υπάρχουν 3.000 δολάρια σε αποσβέσεις μονάδων. Απλά πρέπει να πληρώσετε φόρους για τη διαφορά: $ 1.000. Αυτό συμβαίνει σε ομοσπονδιακό και κρατικό επίπεδο.

Ενώ οι διανομές είναι ωραίες, εάν κρατάτε για ένα MPL για πολύ καιρό, θα δείτε το κόστος σας χαμηλότερο. Αυτό θα οδηγήσει σε μια υψηλότερη φορολογική υποχρέωση στο μέλλον όταν πουλάτε. Και όχι, δεν μπορείτε να παραμείνετε για ένα MLP για πάντα για να αποφύγετε αυτή τη φορολογική υποχρέωση. Επίσης, αν η βάση κόστους φτάσει στο μηδέν, τότε όλες οι κατανομές καθίστανται φορολογητέες ως κανονικό εισόδημα αμέσως.

Ευτυχώς, υπάρχει ένα κενό. Εάν χρησιμοποιείτε το MLP σας για προγραμματισμό ακινήτων, τότε θα λάβετε ένα εισόδημα με μεγαλύτερο φόρο από το εισόδημα, αποφεύγοντας ταυτόχρονα ένα μεγάλο φορολογικό χτύπημα σε μια πώληση των μονάδων MLP σας.

Ετσι δουλευει. Εφόσον δεν εξαργυρώσετε το MLP αλλά το κληροδοτήσετε σε έναν σύζυγο ή την επόμενη γενιά (μέσω θέλησης, εμπιστοσύνης ή απλώς μεταφοράς σε θανάσιμο λογαριασμό), δεν θα χρειαστεί να πληρώσετε φόρους σε πολύ χαμηλά (που θα προκύψει από το γεγονός ότι το MLP θα κρατηθεί για μεγάλο χρονικό διάστημα). Καλύτερα, ο κληρονόμος σας θα κληρονομήσει το MLP με βάση υψηλότερο κόστος, το οποίο θα αναπροσαρμόζεται στην τιμή της αγοράς κατά την ημερομηνία της μεταφοράς. Και αν ο κληρονόμος σας θέλει να πουλήσει αμέσως το MLP, δεν θα υπάρξει φόρος κεφαλαιουχικών κερδών.

Όλα καλά νέα μέχρι στιγμής, αλλά όπως ήδη γνωρίζετε, δεν υπάρχει τέλεια επένδυση. Τα MLPs, όπως και οτιδήποτε άλλο, έχουν τα μειονεκτήματά τους.

Μειονεκτήματα των MLP

Τα συνηθισμένα μερίσματα πρέπει να κατατίθενται σε έντυπο 1099-DIV, αλλά οι κατανομές από ένα MLP πρέπει να κατατίθενται μέσω του εντύπου K-1. Αυτό είναι πολύ πιο περίπλοκο. Τούτο συμβαίνει, ο λογιστής σας θα σας χρεώσει περισσότερο για το έργο που πρέπει να κάνει. Αυτό μπορεί να είναι μόνο μερικές εκατοντάδες δολάρια, αλλά ανάλογα με το μέγεθος της επένδυσής σας σε ένα MLP, αυτό μπορεί να προστεθεί, δεδομένου ότι πρέπει να γίνει σε ετήσια βάση.

Ένα άλλο αρνητικό σημείο είναι ότι πολλοί MLP λειτουργούν σε περισσότερα από ένα κράτη. Αυτό σημαίνει ότι θα πρέπει να καταθέσετε σε διάφορες πολιτείες. Ευτυχώς, το κράτος όπου θα βρείτε πολλές ευκαιρίες MLP δεν φορολογεί εισόδημα MLP - Τέξας. Άλλα κράτη που δεν φορολογούν το εισόδημα MLP:

• ΦλόρινταΝεβάνταΑρκάνεςΣάουτ ΝτακόταΝέα Χάμσαιρ ΤενεσίWashingtonWyoming

Αυτό δεν είναι το μόνο μειονέκτημα της επένδυσης σε ένα MLP. Ίσως σκέφτεστε ότι μια καθαρή απώλεια από τις μονάδες MLP μπορεί να αντισταθμίσει άλλα εισοδήματα σας, αλλά όχι. Οποιεσδήποτε απώλειες πρέπει να μεταφερθούν και να χρησιμοποιηθούν έναντι μελλοντικών εσόδων από το ίδιο MLP. Εάν οι απώλειες συνεχίζονται, τότε δεν μπορείτε να αφαιρέσετε αυτές τις απώλειες από άλλα έσοδα μέχρι να πωλήσετε τις μονάδες σας στο MLP.

Δημοφιλείς επενδύσεις MLP

Συνολικά, τα θετικά αντισταθμίζουν τα αρνητικά για ένα MLP. Αυτό δεν εγγυάται την επιτυχία με κανένα τρόπο, αλλά χάρη στα φορολογικά πλεονεκτήματα, είναι ένα επενδυτικό μέσο που πρέπει να εξετάσουμε. Για αρχάριους, εδώ είναι μερικές δημοφιλείς επενδύσεις MLP στη Wall Street:

• Επιχειρηματικά Προϊόντα Συνεργάτες (EPD) Πεδιάδες Όλοι οι Αμερικανοί αγωγοί (PAA) Dominion Ενέργεια Midstream Partners (DM) EQT Midstream Partners (EQM)

Μετρικός	Αριθμητικά στοιχεία
Κεφαλαιοποίηση αγοράς	9, 63 δισ. Δολάρια
1ετή απόδοση	5, 87%
Μερισματική απόδοση	7, 83%
Αμοιβή διαχείρισης	0, 85%
Μέσος ημερήσιος όγκος συναλλαγών	6, 84 εκατομμύρια