Αμερικανοί επενδυτές που επιθυμούν να διαφοροποιήσουν το χαρτοφυλάκιό τους για να συμπεριλάβουν μετοχές της αλλοδαπής εταιρείας μπορούν εύκολα να το κάνουν με την αγορά μετοχών ξένων εταιρειών που είναι εισηγμένες στο χρηματιστήριο NASDAQ, NYSE ή άλλα αμερικανικά χρηματιστήρια. Μεταξύ των ξένων επενδυτικών προορισμών, η Ινδία έχει εξελιχθεί ως προορισμός επιλογής για παγκόσμιους επενδυτές με ισχυρή οικονομική ανάπτυξη και ελπιδοφόρες επενδυτικές ευκαιρίες που παρατηρήθηκαν κατά την τελευταία δεκαετία.
Περισσότερες από δώδεκα ινδικές μετοχές είναι εισηγμένες στα αμερικανικά χρηματιστήρια επιτρέποντας στους επενδυτές με έδρα τις ΗΠΑ έναν βολικό τρόπο να επενδύσουν σε ινδικές εταιρείες. Αυτά τα αποθέματα παρατίθενται απευθείας, ή ως Αμερικανικό Έγγραφο Καταθέσεων (ADR).
Βασικές τακτικές
- Η Ινδία έγινε γρήγορα πρωταρχικός προορισμός για επενδυτές που αναζητούν διαφοροποίηση. Υπάρχουν τρόποι για τους επενδυτές να αγοράζουν ινδικές μετοχές, συμπεριλαμβανομένων των αμερικανικών αποθετηρίων (ADR) και εκείνων που έχουν δική τους διαπραγμάτευση στις μεγάλες χρηματιστηριακές συναλλαγές στις ΗΠΑ. Ορισμένες από τις μεγαλύτερες εταιρείες στην Ινδία έχουν αποδώσει ωραία, συμπεριλαμβανομένων των Infosys (INFY) ICICI Bank (IBN). Οι ινδικές εταιρείες πρέπει να αποδώσουν καλά καθώς η χώρα συνεχίζει την οικονομική ανάπτυξη.
Για παράδειγμα, οι μετοχές της online ταξιδιωτικής εταιρείας MakeMyTrip Ltd. (MMTY) είναι εισηγμένες και διαπραγματεύονται στο χρηματιστήριο NASDAQ χωρίς να είναι διαθέσιμες σε οποιοδήποτε ινδικό χρηματιστήριο, ενώ η HDFC Bank έχει τις μετοχές της εισηγμένες και διαπραγματεύσιμες σε ινδικά χρηματιστήρια, καθώς και NYSE μέσω της διαδρομής ADR.
Εκδοθείσα από τράπεζα των ΗΠΑ, μια ADR είναι μια ασφάλεια σε δολάρια που αντιπροσωπεύει έναν καθορισμένο αριθμό μετοχών σε ξένο απόθεμα που είναι εισηγμένο και παίρνει διαπραγμάτευση σε χρηματιστήριο των ΗΠΑ. Με απλά λόγια, μια τράπεζα θεματοφυλακής στις ΗΠΑ κατέχει τις μετοχές της Ινδίας και με τη σειρά της εκδίδει τοπικά εμπορικά μερίδια ADR σε προκαθορισμένη αναλογία με τον αριθμό των ινδικών μετοχών που κατέχει. Για παράδειγμα, η καταγεγραμμένη από το NYSE HDFC Bank ADR τυπικά αντιπροσωπεύει τρία μερίδια μετοχών των μετοχών της HDFC Bank που περιλαμβάνονται στην Ινδία.
Παρακάτω είναι πέντε από τις μεγαλύτερες ινδικές εταιρείες που ασχολούνται με τις αμερικανικές αγορές. Οι αποδόσεις που προέρχονται από τα αποθέματα συγκρίνονται με εκείνες που προέρχονται από το δείκτη ETF της Ινστιτούτο Ινδίας (ETF), το οποίο παρακολουθεί τον δείκτη Indus India Index, έναν δείκτη συγκριτικής αξιολόγησης χώρας που παρακολουθεί τις 50 πρώτες ινδικές μετοχές από τομείς όπως η τεχνολογία των πληροφοριών,, και καταναλωτικά προϊόντα, μεταξύ άλλων. Το ΕΙΕΕ της Invesco India έχει αυξηθεί κατά 3, 5% από την 14η Νοεμβρίου 2019.
1. Infosys Limited (INFY)
Η Infosys έχει ανώτατο όριο αγοράς 43, 1 δισ. Δολαρίων και οι μετοχές της αυξήθηκαν κατά 2, 5% το τελευταίο έτος. Ο Ινδός IT Bellwether ενσωματώθηκε το 1981 και θεωρείται ένα μεγαλοπρέπεια μεταξύ των επιχειρήσεων της τεχνολογίας τομέα της Ινδίας. Παράλληλα με τις θυγατρικές της, ασχολείται με συμβουλευτικές, τεχνολογικές και εξωτερικές υπηρεσίες που καλύπτουν την ανάπτυξη εφαρμογών και τη συντήρηση, διαχείριση υποδομών, μηχανική προϊόντων, ολοκλήρωση συστημάτων, λύσεις κύκλου ζωής και διαχείριση επιχειρηματικών διαδικασιών.
Μετά την παρακολούθηση της κορυφαίας διοίκησης που παρατηρήθηκε πριν από μερικά χρόνια, οδηγώντας σε μεγάλη αστάθεια στην τιμή των μετοχών της, η Infosys αναδείχθηκε στις κορυφαίες ινδικές μετοχές. Η εταιρεία επωφελήθηκε από την εστίαση της στη μεθοδολογία βασισμένη στην Agile και τις βασικές υπηρεσίες που βασίζονται στην τεχνολογία AI, οι οποίες βοήθησαν στην εξασφάλιση μεγάλων έργων από πελάτες που δραστηριοποιούνται στους τομείς των τηλεπικοινωνιών, των υπηρεσιών κοινής ωφελείας, του λιανικού εμπορίου, των ασφαλίσεων και της μεταποίησης.
Η βασική εταιρική σχέση της Infosys με το Google (GOOGL) της Alphabet Inc. για την προσφορά υπηρεσιών μετατροπής και μετανάστευσης νέφους αναμένεται να δώσει ένα κομμάτι στα αναδυόμενα τμήματα της τεχνητής νοημοσύνης, της μηχανικής μάθησης, του υπολογισμού και της ανάλυσης.
2. Η ICICI Bank Limited (IBN)
Η ICICI Bank είναι μια χρηματιστηριακή τράπεζα ύψους 44, 5 δισεκατομμυρίων δολαρίων, η οποία παρουσίασε το απόθεμά της με ρυθμό 34% το 2019. Ιδρύθηκε το 1994, η μεγαλύτερη ιδιωτική τράπεζα στην Ινδία προσφέρει μια ποικιλία τραπεζικών και χρηματοπιστωτικών υπηρεσιών. Περιλαμβάνουν τη λιανική και εμπορική τραπεζική, τη χρηματοδότηση κεφαλαίου κίνησης, τη χρηματοδότηση έργων και επιχειρήσεων, την επενδυτική τραπεζική, τα κεφάλαια επιχειρηματικού κινδύνου και τα κεφάλαια ιδιωτικών συμμετοχών, την ασφάλιση, τη χρηματοδότηση και τα προϊόντα του δημοσίου.
Οι μετοχές της ICICI αυξήθηκαν ωραία τα τελευταία χρόνια. Το αποθεματικό κέρδισε άλλη μια ώθηση φέτος, όταν πέτυχε υψηλότερα επίπεδα κέρδους τον Οκτώβριο, όταν τα αποτελέσματα του δεύτερου τριμήνου του έτους 2019 έδειξαν καθαρό τριμηνιαίο εισόδημα που αποδόθηκε στη βελτίωση των δανείων και καταθέσεων.
3. Δρ Reddy's Laboratories Ltd. (RDY)
Η Hyderabad, με έδρα την Ινδία, ηγετική φαρμακευτική εταιρεία ιδρύθηκε το 1984 και λειτουργεί ως ολοκληρωμένη φαρμακευτική εταιρεία σε παγκόσμιο επίπεδο. Με ανώτατο όριο αγοράς ύψους 6, 6 δισεκατομμυρίων δολαρίων, κατασκευάζει και εμπορεύεται συνταγογραφούμενα και εξωχρηματιστηριακά τελικά φαρμακευτικά προϊόντα. Εξυπηρετεί επίσης στις βιολογικές επιχειρήσεις, παρέχει υπηρεσίες έρευνας συμβάσεων και κατασκευάζει και πωλεί ενεργά φαρμακευτικά συστατικά και στεροειδή. Οι μετοχές αυξήθηκαν κατά 8% φέτος.
Το απόθεμα χτύπησε ένα πολυετές έτος το καλοκαίρι του 2018 Ιουλίου όταν ένα αμερικανικό δικαστήριο χορήγησε μια προκαταρκτική εντολή που εμποδίζει τον Δρ Reddy από την πώληση γενικών εκδόσεων της αντιμετώπισης εθισμού οπιοειδών στις ΗΠΑ. Η εταιρεία ανακτήθηκε αργότερα όταν κατάφερε να κερδίσει την υπόθεση επιτρέποντας την πώληση τη γενική έκδοση του Suboxone, μια πολύ αναγκαία θεραπεία της διαταραχής της χρήσης οπιοειδών. Δεδομένης της επιδημίας των οπιοειδών, η οποία έπληξε την Αμερική εξαιτίας της κατάχρησης ναρκωτικών, μια δυνητικά μεγάλη αγορά είναι διαθέσιμη για τον Δρ Reddy.
4. Η HDFC Bank Limited (HDB)
Η δεύτερη μεγαλύτερη ιδιωτική τράπεζα της Ινδίας ιδρύθηκε το 1994 και έχει ανώτατο όριο αγοράς 52 δισεκατομμυρίων δολαρίων. Προσφέρει μια σειρά από τραπεζικές υπηρεσίες που καλύπτουν τις δραστηριότητες του Treasury, της λιανικής τραπεζικής, της χονδρικής τραπεζικής, της μεσιτείας και άλλων τραπεζικών επιχειρήσεων. Οι μετοχές αυξήθηκαν κατά 21% για το έτος.
Ενώ ο όγκος των ινδικών τραπεζών πυρπολήθηκε λόγω της αύξησης των μη αποδοτικών στοιχείων ενεργητικού (NPA), η HDFC παρουσίασε σχετικά υψηλότερη απόδοση, καθώς είχε χαμηλό δείκτη δανείων. Η επιτυχία του ήταν να περιορίσει την έκθεσή του στις δανειζόμενες ινδικές επιχειρήσεις και να δανείσει την ανερχόμενη μεσαία τάξη της χώρας.
Οι προσδοκίες για ισχυρή αύξηση των δανείων από διάφορα τμήματα λιανικής, MSME και εταιρικά, καθώς και ένας ισχυρός ισολογισμός της τράπεζας έχει κάνει το απόθεμα ελκυστική επιλογή.
5. Η WNS Holdings Limited (WNS)
Η WNS Holdings, με ανώτατο όριο 3, 2 δισεκατομμυρίων δολαρίων, λειτουργεί ως παγκόσμιος προμηθευτής υπηρεσιών διαχείρισης επιχειρηματικών διαδικασιών (BPM), που καλύπτουν ολόκληρη τη φωνή, τα δεδομένα, την ανάλυση και την μετατροπή των επιχειρήσεων. Οι κύριοι πελάτες της ανήκουν στους τομείς των τραπεζικών και χρηματοοικονομικών υπηρεσιών, των ασφαλίσεων, των ταξιδιών, των υπηρεσιών κοινής ωφέλειας, των ομάδων προϊόντων λιανικής και καταναλωτικών προϊόντων, των υπηρεσιών υγείας και των ισχυρισμών αυτοκινήτων. Το απόθεμα αυξήθηκε κατά 51, 5% φέτος.
Το απόθεμα του WNS βρίσκεται σε μεγάλη πορεία, με την πρόσφατη ανοδική κίνηση να διαρκεί τρία χρόνια. Η δημιουργία ισχυρότερων παικτών με τεχνολογίες σύννεφων και αυτοματοποιημένη διαχείριση διαδικασιών βασισμένη στην τεχνητή νοημοσύνη έδωσε ένα μεγάλο ερωτηματικό στη βιωσιμότητα του επιχειρηματικού μοντέλου εταιρειών όπως το WNS.
Οι πρόσθετες ανησυχίες γύρω από τη διακύμανση της ισοτιμίας της ινδικής ρουπίας-δολαρίου και τις δυσμενείς συνέπειες της Brexit στην εταιρεία θα μπορούσαν να βαρύνουν επίσης βαρύ. Ενώ η χαμηλή διείσδυση BPO και η ανάγκη για περισσότερη ψηφιακή μετατροπή αποτελούν κατάλληλες ευκαιρίες για την εταιρεία, μπορεί να αντιμετωπίσει τις προκλήσεις από τον κλάδο αυτοματισμού και ρομποτικής.
Επενδύοντας σε μετοχές της Ινδίας
Η επένδυση σε ξένες μετοχές επιτρέπει ένα ευρύ φάσμα ευκαιριών στους επενδυτές που επιθυμούν να επωφεληθούν από τα οφέλη από το υψηλό αναπτυξιακό δυναμικό που διατίθενται σε ξένες εταιρείες. Ενώ η αύξηση της έκθεσης σε διεθνείς μετοχές μπορεί να προσθέσει τα οφέλη της διαφοροποίησης, κάθε μεμονωμένη εταιρεία και η χώρα στην οποία δραστηριοποιείται φέρει μοναδικούς κινδύνους. Το 2020 θα είναι ένα σημαντικό έτος, καθώς η Ινδία συνεχίζει με γεωπολιτικές εξελίξεις, οι οποίες θα μπορούσαν να συνεχίσουν να πιέζουν τα βασικά αποθέματα υψηλότερα.
