Κύριες κινήσεις
Η ισχυρή ανάκαμψη που παρουσίασε το S & P 500 κατά τη διάρκεια του δεύτερου εξαμήνου της εβδομάδας ήταν μια ευπρόσδεκτη ανακούφιση από τους ταύρους της Wall Street. Είναι επίσης ένα μήνυμα ότι οι έμποροι δεν πιστεύουν ότι οι αυξήσεις των τιμολογίων μεταξύ των Ηνωμένων Πολιτειών και της Κίνας έχουν τεθεί σε πέτρα.
Έχω συναρπάσει να παρακολουθώ όχι μόνο πώς ανακτήθηκε το ίδιο το S & P 500 αλλά και πώς ανακτήθηκαν οι μεμονωμένοι τομείς του S & P 500. Ο τομέας της τεχνολογίας είναι ο ισχυρότερος καλλιτέχνης. Ο τομέας διακριτικής ευχέρειας των καταναλωτών δεν είναι πολύ πίσω. Από την άλλη πλευρά, ο χρηματοπιστωτικός τομέας έχει δείξει την ασθενέστερη ανάκαμψη, ενώ ο τομέας των υπηρεσιών κοινής ωφέλειας μόλις ξεπέρασε την απόδοση του.
Μπορείτε να δείτε την κατανομή της απόδοσης του κλάδου στον κατωτέρω πίνακα σύγκρισης των ωρών που χρησιμοποιεί τα παρακάτω τομεακά χρηματιστήρια συναλλαγματικών συναλλαγών (ETF) που διαχειρίζεται η State Street Global Advisors:
- Τεχνολογία Επιλογή Κλάδος SPDR Ταμείο (XLK) Κτηματομεσιτικά Επιλογή Κλάδος Ταμείο SPDR (XLRE) Καταναλωτές Συνεργάτες Επιλογή Τομέας Ταμείο SPDR (XLP) Καταναλωτικό Διακριτικό Επιλογή Τομέας Ταμείο SPDR (XLY) XLB) Βοηθητικά Προγράμματα Επιλογή Τομέα SPDR Fund (XLU) Ενεργειακή Επιλογή Κλάδος Ταμείο SPDR (XLE)
Βλέποντας τον τομέα της τεχνολογίας να αποδίδει τόσο καλά, δεν εκπλήσσει, αφού έχει ξεπεράσει όλους τους άλλους τομείς κατά τη διάρκεια του 2019. Τα αποθέματα όπως η Cisco Systems, Inc. (CSCO), η Applied Materials Inc. (AMAT) και η Accenture PLC (ACN) μεγάλη εβδομάδα.
Δεν προκαλεί έκπληξη το να βλέπεις τον τομέα της διακριτικής ευχέρειας των καταναλωτών. Τις τελευταίες μέρες στον Σύμβουλο Chart, έχω μιλήσει για τους αριθμούς λιανικών πωλήσεων που έρχονται σε ισχυρή. Αυτοί οι ισχυροί όγκοι πωλήσεων αντανακλώνται στη δύναμη των καταναλωτικών διαθεσίμων που βασίζονται στο λιανικό εμπόριο.
Αυτό που ήταν ενδιαφέρον να δούμε είναι πόσο χαμηλότερα μακροπρόθεσμα αποδόσεις του Δημοσίου έχουν κρατήσει τα αποθέματα των χρημάτων κάτω. Οι μετοχές όπως η Bank of America Corporation (BAC), η Goldman Sachs Group, Inc. (GS) και η Citigroup Inc. (C), ενώ δεν έχουν πέσει καθόλου κατά τη διάρκεια του δεύτερου εξαμήνου της εβδομάδας, αγωνίζονται με το δυναμικό της χαμηλότερες μακροπρόθεσμες αποδόσεις, ωθώντας τα επίπεδα των καθαρών επιτοκίων τους να μειωθούν.
Ταυτόχρονα, τα χαμηλότερα επίπεδα μακροπρόθεσμων επιτοκίων αποτυγχάνουν να αυξήσουν τα αποθέματα κοινωφελών υπηρεσιών, όπως συνήθως. Χαρακτηριστικά, οι χαμηλότερες μακροπρόθεσμες αποδόσεις πηγαίνουν, τα περισσότερα αποθέματα κοινής ωφελείας αρχίζουν να λάμπουν επειδή οι μερισματικές τους αποδόσεις γίνονται ολοένα και πιο ανταγωνιστικές. Αλλά αυτό δεν συμβαίνει τώρα.
Νομίζω ότι αυτό οφείλεται, σε μεγάλο βαθμό, στο συναίσθημα των εμπόρων. Οι έμποροι αναζητούν επί του παρόντος πιο επιθετικές μετοχές για να βάλουν τα χρήματά τους επειδή πιστεύουν ότι η αγορά πρόκειται να συσπειρωθεί. Εάν οι έμποροι ήταν λιγότερο αισιόδοξοι, θα προσπαθούσαν πιθανότατα να βρουν περισσότερα χρήματα σε συντηρητικές μετοχές όπως οι επιχειρήσεις κοινής ωφέλειας.
S & P 500
Το S & P 500 παρουσίαζε μεγάλη δύναμη την Τετάρτη και την Πέμπτη, αλλά η σημερινή τοιχογραφία μπορεί να σηματοδοτήσει το τέλος της αναπήδησης. Οι δολοφονίες συνήθως υποδηλώνουν το τέλος μιας διαδοχικής πορείας, καθώς οι έμποροι προσπαθούν να ωθήσουν τις τιμές ψηλότερα, αλλά δεν μπορούν να συγκρατήσουν αυτά τα υψηλά επίπεδα και καταλήγουν να αποδώσουν τα περισσότερα από τα κέρδη τους την ημέρα.
Αν συμβαίνει αυτό και η βραχυπρόθεσμη αναπήδηση έχει λήξει, το S & P 500 θα έχει αποτύχει να ανακτήσει πλήρως τις απώλειες που αντιμετώπισε καθώς οι έμποροι κέρδισαν κάποια κέρδη από το τραπέζι μετά τις αυξήσεις των τιμών των ΗΠΑ και της Κίνας. Τώρα, δεν λέω ότι το S & P 500 είναι καταδικασμένο να πέσει κάτω, αλλά οι έμποροι σίγουρα είναι προσεκτικοί καθώς κατευθύνονται στο Σαββατοκύριακο.
Το σημαντικό πράγμα που πρέπει να θυμόμαστε είναι ότι ένα δολάριο δοξάρι πρέπει να ακολουθείται από ένα bearish candlestick για να επιβεβαιωθεί. Θα πρέπει να περιμένουμε και να δούμε τι συμβαίνει τη Δευτέρα.
:
3 τομείς που τροφοδοτούν το ράλι της χρηματιστηριακής αγοράς 2019
Οι 8 πιό πτητικοί τομείς
Οι Wall Street Slaps πωλούν Βαθμολογία στον τομέα των μετοχών της S & P
Δείκτες κινδύνου - Αποθέματα μικρής κεφαλαιοποίησης
Ξέρω ότι είπα ότι το συναίσθημα των εμπόρων μοιάζει αρκετά δημοφιλές στις παρατηρήσεις μου σχετικά με τη σύγκριση μεταξύ τομέων, αλλά πρόκειται να μετριάσω αυτή τη γενική προοπτική που είναι τόσο ελαφριά εδώ.
Οι έμποροι όχι μόνο έχουν την τάση να βάζουν χρήματα στην τεχνολογία, τις διακριτικές επιλογές των καταναλωτών και άλλες πιο επιθετικές μετοχές όταν είναι βολικές. Τείνουν επίσης να βάζουν χρήματα σε αποθέματα μικρής κεφαλαιοποίησης για να επωφεληθούν από το αναπτυξιακό δυναμικό που παρέχουν.
Ωστόσο, αυτή τη στιγμή δεν βλέπουμε κίνηση σε αποθέματα μικρής κεφαλαιοποίησης. Μπορείτε να δείτε αυτό δημιουργώντας ένα σχετικό γράφημα αντοχής μεταξύ του Russell 2000 (RUT) και του S & P 500 (SPX).
Τα αποθέματα μικρής κεφαλαιοποίησης, όπως αυτά που συνθέτουν το ΔΣΕ, τείνουν να έχουν καλύτερη απόδοση όταν οι έμποροι είναι βέβαιοι και πρόθυμοι να αναλάβουν μεγαλύτερο κίνδυνο, με την ελπίδα να επιτύχουν μεγαλύτερη απόδοση. Από την άλλη μεριά, τα αποθέματα μεγάλης κεφαλαιοποίησης, όπως αυτά που αποτελούν το SPX, τείνουν να υπεραποδίδουν όταν οι έμποροι είναι λιγότερο σίγουροι και δεν είναι διατεθειμένοι να αναλάβουν τον ίδιο κίνδυνο.
Το σχετικό διάγραμμα αντοχής RUT / SPX υπογραμμίζει αυτές τις μετατοπίσεις του κλίματος μετακινώντας υψηλότερα όταν τα αποθέματα μικρού καπακιού ξεπερνούν τις επιδόσεις τους και κινούνται χαμηλότερα όταν τα αποθέματα μεγάλου καπακιού υπερέχουν.
Αυτή την εβδομάδα, η RUT έχασε και πάλι έδαφος στο SPX. Μπορείτε να δείτε πώς το σχετικό γράφημα αντοχής RUT / SPX έχει πέσει και έκλεισε στο επίπεδο υποστήριξης που έχει χτυπήσει το γράφημα δύο φορές πριν - μία φορά στα τέλη Μαρτίου και μία στα τέλη Απριλίου.
Αυτό μου λέει ότι οι έμποροι εξακολουθούν να είναι σίγουροι ότι η χρηματιστηριακή αγορά πρόκειται να αναρριχηθεί βραχυπρόθεσμα, αλλά υιοθετούν μια πιο επιφυλακτική προσέγγιση όσον αφορά την ανοδική τους πορεία. Ενώ οι δύο θέσεις είναι διογκωμένες, είναι ασφαλέστερο να επενδύσουμε σε ένα ελαφρώς πιο επιθετικό απόθεμα μεγάλης κεφαλαιοποίησης απ 'ό, τι πρόκειται να επενδύσουμε σε ένα εξαιρετικά επιθετικό απόθεμα μικρού καπακιού.
:
Πώς οι κίνδυνοι των αποθεμάτων μεγάλης κεφαλαιοποίησης διαφέρουν από τους κινδύνους των αποθεμάτων μικρής κεφαλαιοποίησης
Αξιολόγηση των αποθεμάτων μικρής κεφαλαιοποίησης
Αγοράστε υψηλή και πωλούν χαμηλά με σχετική αντοχή
Γραμμή κάτω - Τέλος της εβδομάδας με προσοχή
Οι έμποροι ολοκλήρωσαν την εβδομάδα με προσοχή. Δεν πανικοβλήθηκαν και άρχισαν να πωλούν, αλλά δεν αγόραζαν σκληρά το κουδούνι κλεισίματος. Αντ 'αυτού, άφησαν όλα τα κέρδη από την Τετάρτη και την Πέμπτη, ενώ πήραν μερικά από τα κέρδη της Παρασκευής μέσα από την ημέρα.
Αλλά ποιος μπορεί να τους κατηγορήσει; Μετά από όλα, ποιος ξέρει ποιες νέες εξελίξεις θα μπορούσαμε να δούμε να βγαίνουν από την Κίνα ή τον λογαριασμό του Προέδρου Trump στο Twitter αυτό το Σαββατοκύριακο;
