Η αγορά κινείται
Για τους μεγάλους δείκτες μεγάλης κεφαλαιοποίησης των ΗΠΑ, η Τετάρτη σημείωσε τη δεύτερη συνεχόμενη ημέρα μετά την παγκόσμια ρεκόρ ρεκόρ της Δευτέρας. Και η συναλλακτική δραστηριότητα προς το κλείσιμο της ημέρας διαπραγμάτευσης την Τετάρτη έδειξε μια αναταραχή της δραστηριότητας πώλησης, προκαλώντας ένα κλείσιμο ή πολύ κοντά στα χαμηλά της ημέρας. Είναι προφανές ότι αυτό δεν αποτελεί καλό συμπέρασμα για την ένταξη της αγοράς στην Πέμπτη.
Αλλά ενώ η διήμερη αποτυχία ήταν σημαντική, αυτή τη στιγμή αντιπροσωπεύει μόνο ένα πολύ μικρό σκοντάφτημα στο πλαίσιο μιας ισχυρής αγοράς ταύρων ακριβώς έξω από όλα τα υψηλά επίπεδα. Τουλάχιστον για τώρα. Τούτου λεχθέντος, θα αναλύσουμε ορισμένα στοιχεία κινδύνου σε αυτή τη δομή αγοράς του ταύρου χρησιμοποιώντας συγκρίσεις διαγραμμάτων παρακάτω.
Οδήγηση της συνεχιζόμενης πώλησης των πωλήσεων στην αγορά την Τετάρτη ήταν οι ανησυχητικές ανησυχίες για μια εμπορική συμφωνία μεταξύ ΗΠΑ και Κίνας καθώς και η προσοχή κατά την πρώτη εβδομάδα της περιόδου κέρδους. Μέχρι στιγμής, η συντριπτική πλειοψηφία των εκθέσεων σχετικά με τις αποδοχές ήταν καλύτερη από την αναμενόμενη. Αλλά αυτό είναι πιθανότατα αποτέλεσμα των μειωμένων προσδοκιών λόγω του προβλεπόμενου αντίκτυπου της επιβράδυνσης της οικονομικής ανάπτυξης και των εμπορικών πολέμων. Καθώς περισσότερες εταιρείες αναφέρουν κέρδη τις ημέρες και τις επόμενες εβδομάδες, η τάση των κερδών θα χρειαστεί να συνεχιστεί για να διατηρηθούν τα αποθέματα.
Ο παρακάτω πίνακας δείχνει το ημερήσιο γράφημα Dow Jones Industrial Average που χρονολογείται από το 2018. Η διήμερη αποχώρηση (μέχρι στιγμής) είναι στην άκρα δεξιά. Το επίπεδο υποστήριξης γραμμής σε άμμο για το Dow είναι περίπου 26.950. Αν ο δείκτης παραμείνει πάνω από αυτή την περιοχή υποστήριξης, η οποία αντιπροσωπεύει τα προηγούμενα υψηλά επίπεδα αντοχής, οποιαδήποτε ανάκαμψη είναι πιθανό να προκαλέσει μια περαιτέρω κίνηση σε νέα περιοχή ρεκόρ. Αλλά κάθε κίνηση πίσω από αυτή την περιοχή τιμών θα σήμαινε μια αποτυχημένη ανοδική ανοδική πορεία.
Θεωρία Dow ανεκπλήρωτη
Η θεωρία Dow αποτελεί έναν από τους ακρογωνιαίους λίθους της τεχνικής ανάλυσης. Αν και η θεωρία διατυπώθηκε από τον Charles Dow (ο οποίος βοήθησε να βρεθεί η Dow Jones & Company) μέχρι τα τέλη του 1800, εξακολουθεί να ακολουθείται ευρέως από τους αναλυτές και τους εμπόρους μέχρι σήμερα.
Μεταξύ των βασικών αρχών αυτής της θεωρίας είναι ότι ο Dow Jones Industrial Average (DJIA) και ο Dow Jones Transportation Average (DJTA) πρέπει να επιβεβαιώσουν ο ένας τον άλλον. Πιο συγκεκριμένα, οι δύο μέσοι όροι θα πρέπει να κάνουν νέα υψηλά επίπεδα γύρω ή γύρω από τον ίδιο χρόνο, προκειμένου να δημιουργηθεί μια αγορά ταύρων σε όλη την αγορά.
Όπως φαίνεται στο διάγραμμα σύγκρισης των δύο μέσων όρων, το DJIA (με πράσινο χρώμα) έκανε μόλις ένα νέο κλείσιμο όλων των εποχών ψηλά τη Δευτέρα. Αλλά αυτό είναι μακριά από την περίπτωση για το DJTA (σε πορτοκαλί χρώμα), που δεν έχει ακόμη πλησιάσει κοντά στο δικό του τέλη αργού Απριλίου. Στην πραγματικότητα, μετά την απότομη κατάδυση της Τετάρτης για τον μέσο όρο μεταφοράς, είναι πάνω από 6% κάτω από το υψηλό. Τι σημαίνει αυτό για την τρέχουσα αγορά; Εάν εγγραφείτε στη θεωρία Dow, απλά δεν διαθέτουμε μια πραγματική αγορά ταύρων.
:
Shopify Retests 52-Week Highs Πριν από τα κέρδη του 2ου τριμήνου
3 γραφήματα που προτείνουν ότι ήρθε η ώρα να επενδύσουμε σε αποδιοργανωτική τεχνολογία
Οι κατώτεροι ψαράδες καταλαμβάνουν τα μερίδια της IBM πριν από τα κέρδη
Μικρά καπάκια
Μια άλλη σύγκριση διαγραμμάτων αμφισβητεί επίσης την ακεραιότητα της τρέχουσας αγοράς ταύρων - μεγάλα κεφάλαια έναντι μικρών κεφαλαίων. Το διάγραμμα παρουσιάζει τη δράση των τιμών για το S & P 500, που αντιπροσωπεύει τα μεγάλα καπάκια, και το Russell 2000, το οποίο αντιπροσωπεύει τα μικρά καπάκια.
Τα μικρά καπάκια οδήγησαν την παρακμή την Τετάρτη. Αλλά περισσότερο από αυτό, έχουν καθυστερήσει τα μεγάλα κεφάλαια σημαντικά από τα τέλη του περασμένου έτους. Το Russell 2000 είναι τώρα περισσότερο από 11% κάτω από το ρεκόρ του από τον περασμένο Αύγουστο. Σε αντίθεση, οι δείκτες μεγάλης κεφαλαιοποίησης βρίσκονται σήμερα εκτός των νέων υψηλών επιπέδων.
Πρόκειται για πιθανό προειδοποιητικό σήμα για ολόκληρη την αγορά, καθώς τα μικρά ανώτατα όρια θεωρούνται συχνά ως κύριος δείκτης για την υπόλοιπη αγορά.
